27 milionów na wejściu i 2,6 miliarda na wyjściu. Wszystko w trzy tygodnie. Tyle Bill Ackman zarobił 100x w marcu 2020, gdy świat wpadał w pandemię.
Miesiąc przed krachem postawił na to, że rynek obligacji korporacyjnych runie. Kupił opcje put i CDS-y. Gdy COVID dotarł do USA, zamknął pozycje z zyskiem, jakiego większość funduszy nie zrobi przez całe istnienie.
Niedawno Ackman wprowadził swój fundusz Pershing Square na Wall Street i mówi wprost, że chce zbudować drugie Berkshire Hathaway.
Ma 59 lat, więc matematycznie zdąży, zostać nowym Buffettem. Pytanie tylko, czy to realne.
Argumenty za? 2500% stopy zwrotu od 2004 vs 854% S&P 500, skoncentrowane portfele, nacisk na jakościowe fosy, myślenie w dekadach. To styl Buffetta w czystej formie.
Ale podobieństwa się kończą. Buffett kupował całe firmy operacyjne, a Ackman "tylko" kupuje akcje. Berkshire to konglomerat, który sam generuje kapitał, a Pershing to wciąż fundusz inwestujący na giełdzie.
To różne modele biznesowe. Sam nie kupiłbym teraz akcji Pershing Square, ale to nie znaczy, że to zła inwestycja. Dla kogoś, kto chce kupić strategię Ackmana w jednym tickerze i wierzy, że za 20 lat to drugie Berkshire, takie akcje mają sens.
Pełne omówienie tematu na YT i www. Linki w komentarzu.
6
58
16,726
Growth stock który nie ma konkurencji, ma monopol na kontrakty rządowe i rośnie po 40% na revenue. Wycena jest normalna, bo spacex nie upadnie nawet podczas największej recesji. Nowe czasy dziadku, fosy są dziś zupełnie inne
3
4
375
#EchoHistorii
W 1888 roku Stefan Żeromski z żalem opisywał ruiny zamku w Ossolinie, wspominając ogromne wały o niebezpiecznej wysokości otaczające wzgórze, a także głębokie, zarośnięte chwastami fosy, w których, jak pisał, jakby wędrowały duchy dawnych właścicieli w
1
7
23
432
Jun 12
Amerykanie nie umieją w Zamki. W LOtR Jacksona też fosy nie uświadczysz, a tyle problemów by rozwiazała.
1
1
43
Art retweeted
Widzę tu szereg problemów fortyfikacyjnych. Zacznijmy od braku fosy. Po co ta długa szyja prowadząca do parkingu? To słaby punkt obrony. Duże przeszklone powierzchnie domu nie mają sensu. Powinien być zastąpiony wieżowym donjonem, z osobną fosą.
cc @tomekratajczak
19
1
68
4,687
Jun 12
OFIARA i ofiara
Włosi nie widzieli, nie ze zrozumieli wizualnie, przyjęli zbrodnie jak jedną z wielu .
Nie pomogą mury i fosy gdy zaraza jest już w grodach.
Trzeba ją wypalać od środka
comunicazioneitaliana.it/new…
1
1
20
Miliardy dolarów zysku w ciągu zaledwie roku i portfel złożony z dziesięciu spółek. W 2025 roku fundusz TCI Fund Management, prowadzony przez Chrisa Hohna, wypracował rekordowe 18,9 miliarda dolarów zysku. Od początku działalności w styczniu 2004 roku podmiot ten osiąga średnioroczną stopę zwrotu na poziomie 18 procent, co dokładnie dwukrotnie przewyższa wynik szerokiego indeksu S&P 500 w tym samym okresie.
Kluczem do tak spektakularnego sukcesu jest ekstremalna koncentracja kapitału oraz ogromna cierpliwość, ponieważ średni czas utrzymywania pozycji na giełdzie wynosi około ośmiu lat. Inwestor nie szuka szybkich zysków, lecz wybiera przedsiębiorstwa mające potężne fosy ekonomiczne. Doskonałym przykładem są dwie sieci kolejowe, w tym Canadian Pacific Kansas City, będąca jedyną koleją łączącą Kanadę, Stany Zjednoczone oraz Meksyk. Portfel uzupełniają operator płatności Visa oraz dominujące agencje ratingowe S&P Global i Moody’s.
Ostatni kwartał przyniósł jednak zdecydowane przetasowania. Inwestor niemal całkowicie wycofał się z Microsoftu, wyprzedając ponad 83 procent akcji tej spółki. Uwolnione środki natychmiast przesunął tam, gdzie dostrzega większą wartość. Dokupił akcje spółki Visa oraz zwiększył o 19 procent zaangażowanie w S&P Global, wykorzystując rynkowy spadek ceny. Otworzył też nową pozycję w Alphabet, potwierdzając wiarę w potencjał technologicznego giganta. Największym aktywem pozostaje GE Aerospace, stanowiące blisko 30 procent całego portfela o wartości około 45 miliardów dolarów.
ALT bloomberg
1
10
1,330
Jun 10
Odwieczne prawo popytu i podaży tak do działa od setek lat i będzie działać nadal. Tutaj spotyka się ogromny popyt ze strony pacjentów (starzenie się społeczeństwa) z ograniczoną podażą strukturalną lekarzy w PL(ze względu na różnego rodzaju fosy i ograniczenia) ...efekt kosmiczny wystrzał zarobków lekarzy😎
3
2
554
NEWS:
NVIDIA i Nebius Group o starcie Physical AI Living Lab:
🤝 Czym jest projekt? To 6-miesięczny program akceleracyjny stworzony wspólnie przez Nebius oraz firmę NVIDIA.
🎯 Kto skorzysta? Początkowo program jest skierowany do obiecujących startupów z branży robotyki z Wielkiej Brytanii i Europy. Docelowo inicjatywa ma być rozszerzana na kolejne regiony.
🛠️ Startupy zyskują w pełni zintegrowany dostęp do dwóch kluczowych elementów:
Infrastruktury chmurowej Nebius: Zoptymalizowanych klastrów zbudowanych na najpotężniejszych układach graficznych (w tym architekturze NVIDIA Blackwell i RTX).
Pełnego stosu oprogramowania NVIDIA: Narzędzi takich jak Isaac Sim (zaawansowane symulacje fizyczne), Cosmos (generowanie danych syntetycznych) oraz OSMO (orkiestracja procesów).
🧠 Wsparcie inżynieryjne: Założyciele pracują bezpośrednio z inżynierami z Nebius i NVIDII. Ten przepływ wiedzy działa w obie strony – startupy szybciej rozwiązują problemy, a Nebius uczy się, jak lepiej dostosować swoją chmurę pod specyficzne wymagania obciążeń "fizycznego AI".
📈 Z perspektywy rynkowej:
Dla NBIS to budowanie pozycji głównego dostawcy chmury dla AI w Europie i przyciągnięcie najzdolniejszych inżynierów do własnego ekosystemu.
Dla NVDA to klasyczne poszerzanie rynkowej "fosy".
Dając startupom darmowy lub ulgowy dostęp do swojego stosu oprogramowania, NVIDIA upewnia się, że kolejne pokolenie twórców robotów będzie nierozerwalnie związane z ich architekturą w nadchodzącej rewolucji inteligentnych maszyn.
Bardzo ciekawy news i współpraca. Podoba mi się, a obie spółki bardzo lubię.
2
8
1,253