🇦🇷 Para inversores 🇦🇷 El Merval y los activos argentinos no se mueven únicamente por balances, producción o resultados corporativos. En Argentina, el mercado también cotiza política. Y mucho. Existen dos grandes tipos de participantes: traders e inversores. Los traders operan el presente. Los inversores compran futuro. Y son justamente estos últimos quienes terminan definiendo las grandes tendencias del mercado. Porque el inversor no espera a que los cambios ocurran: intenta adelantarse años. Hoy Argentina atraviesa un proceso de cambio de modelo económico y de matriz productiva. Pero como dijo el Presidente: “las negras también juegan”. Ahí aparece una de las variables más importantes para el mercado: no solo importa qué puede hacer este gobierno durante su mandato, sino también qué podría ocurrir después. El mercado ya empieza a mirar el período 2027-2031. Quién gobernará Argentina. Qué modelo económico continuará. Y si el proceso actual tendrá continuidad o volverá a girar de manera pendular. Cuando observamos el #Merval medido en CCL aparecen patrones muy claros asociados a los ciclos políticos y electorales. La referencia más cercana es 2018. En aquel momento, el gobierno de Mauricio Macri comenzó un deterioro en su relación con parte de la sociedad tras una batería de medidas económicas que impactaron negativamente. El mercado empezó a descontarlo antes de tiempo. Y terminó profundizando la caída con el resultado de las PASO 2019, donde una oposición con fuerte anclaje kirchnerista logró capitalizar votos, aunque no confianza de mercado. El contexto actual tiene similitudes con aquel período, aunque no es idéntico. Y justamente ahí aparece la oportunidad. Porque estos momentos son los que históricamente terminan definiendo los grandes negocios financieros: cuando todavía existe duda, volatilidad y temor sobre el futuro político. Quienes crean que Argentina puede sostener este cambio económico probablemente estén frente a una ventana para construir posiciones de largo plazo y hacer un gran comercio. Porque el mercado no espera confirmaciones. Las descuenta antes.

$MELI 🤩🤩🤩🤩

$SPCX segunda rueda y cotizando a USD 175.

ALCISTAS 😎

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Crudo presionando a la baja en búsqueda de la zona de USD 75-70.

BREAKING: President Trump confirms that the US and Iran will be signing a peace deal on June 19th.

Inicio alcista para los índices 🇺🇸 $QQQ $SPY

#ARGENTINA 🇦🇷 Bonos soberanos vs. ON hard dólar: dónde está el verdadero valor. Muchas veces se plantea el debate entre bonos soberanos y obligaciones negociables como si fueran alternativas excluyentes. En realidad, ambas curvas pueden ofrecer oportunidades importantes si Argentina continúa normalizando su situación financiera. Hoy vemos soberanos como GD35, AE38 o AN29 rindiendo cerca del 8,5%, mientras que compañías de primera línea como Telecom, Pampa, Vista o PAE operan entre 7% y 8%. La clave está en entender qué riesgo estamos comprando. 👉 Los soberanos tienen una sensibilidad mucho mayor al riesgo país. Si Argentina logra seguir reduciendo spreads y consolidar acceso al financiamiento internacional, bonos como GD35 podrían capturar una fuerte apreciación de capital además del cupón. 👉 Las ON, en cambio, dependen principalmente de la calidad crediticia de cada empresa. Muchas de estas compañías generan dólares, exportan, tienen balances sólidos y presentan riesgos operativos inferiores a los del propio Estado. Por eso es importante entender que: Las dos curvas pueden comprimir fuerte. La diferencia es que el soberano tiene más beta al riesgo país, mientras que las ON tienen menos riesgo fundamental. En un escenario de normalización, no sería extraño ver: • GD35 bajando desde TIR 8,5% hacia la zona de 5,5%-6%. • Telecom, Pampa o Vista comprimiendo desde 7%-8% hacia niveles cercanos a 5%. La diferencia es que el soberano suele reaccionar primero y con mayor magnitud ante mejoras macroeconómicas, mientras que las ON ofrecen una exposición más directa a la fortaleza de cada negocio. 🎯 Nuestro enfoque hoy pasa principalmente por el Current Yield, privilegiando activos que ya generan un flujo atractivo en dólares mientras esperamos la posible compresión de tasas y spreads. Por eso una cartera equilibrada puede combinar ambos mundos: ✅ GD35/ AE38/ AN29 para capturar el rerating de Argentina. ✅ Telecom / Pampa / Vista / PAE para sumar rendimiento en dólares con menor riesgo crediticio relativo. Más que elegir entre uno u otro, el desafío está en encontrar el equilibrio adecuado entre potencial de compresión, flujo de cupones y calidad del riesgo asumido.

📌 $CTIO Durante la corrección, el activo logró configurar una zona de soporte relevante entre $1.700 y $1.900, rango desde donde comenzó a recuperar terreno y mejorar su estructura técnica. Actualmente observamos una vuelta gradual a la tendencia alcista. Mientras se mantenga sobre esa zona de soporte, el escenario base continúa siendo favorable, con una proyección técnica hacia la zona de $3.000 como objetivo de mediano plazo.

📌 $MIRG El activo mantiene una tendencia marcadamente bajista desde enero de 2026, aunque en las últimas semanas comenzó a evidenciar una desaceleración en la presión vendedora sobre la zona de $16.000, nivel que seguimos de cerca como referencia de soporte. Por el momento preferimos esperar una confirmación técnica adicional. Nuestro escenario ideal de ingreso se daría con una recuperación y posterior trabajo sobre la EMA200, señal que podría anticipar un cambio más consistente en la dinámica de tendencia y abrir el camino hacia objetivos superiores.

📌 $INVJ El activo continúa desarrollando una estructura bajo línea de tendencia bajista, aunque comienza a mostrar señales de agotamiento en la presión vendedora sobre la zona de $400, nivel que viene funcionando como soporte de relevancia. Seguimos de cerca una eventual ruptura de la LT bajista, escenario que podría confirmar un cambio de tendencia y habilitar una proyección hacia los máximos previos como objetivo técnico de mediano plazo.

📌 $HAVA El activo atraviesa una profunda etapa de lateralización, combinando estabilidad operativa con una política de dividendos que actualmente ofrece un rendimiento cercano al 5,5%. Desde lo técnico, la zona de $6.000 continúa siendo la principal resistencia a monitorear. Una ruptura y consolidación por encima de ese nivel podría marcar el inicio de una nueva etapa alcista, luego de varios meses de movimiento lateral.

📌 $COME La zona de $40 volvió a funcionar como soporte, ubicándose en niveles históricamente bajos para el activo y generando una referencia técnica clara para el mercado. En el corto plazo, la EMA200 continúa actuando como principal resistencia. Consideramos que la superación de esa zona podría transformarse en punto de ingreso, habilitando una proyección hacia valores superiores a $80 y una recuperación significativa respecto de los niveles actuales. 🔎 Un criterio similar observamos en $MORI, compañía en la que $COME posee una participación cercana al 78%. El activo encuentra soporte en la zona de $25 mientras que la EMA200 se presenta como la principal resistencia a superar. Una eventual ruptura de esa referencia técnica podría acompañar el proceso de recuperación esperado para el grupo.

📌 $ECOG Luego de varias semanas de consolidación, el activo continúa sosteniéndose sobre la EMA200, una señal técnica que seguimos de cerca por su importancia como referencia de tendencia de largo plazo. Nos preparamos para un eventual ingreso sobre la zona de $3.300, nivel que confirmaría fortaleza compradora y habilitaría una proyección hacia los $4.300 como objetivo técnico inicial.

📌 $METR El activo encuentra soporte en la zona de $1.800, nivel que viene funcionando como referencia para contener las correcciones recientes. La atención está puesta sobre la línea de tendencia bajista, cuya ruptura se ubica cerca de los $2.100 y marcaría nuestro punto de ingreso. Superada esa zona, el escenario técnico habilitaría una búsqueda de los máximos anteriores como primer objetivo de precio.

📌 $BHIP Soporte técnico relevante en la zona de $320, nivel desde donde el activo viene intentando estabilizarse. Por encima, la EMA200 se ubica cerca de $370 y actualmente actúa como principal resistencia de corto plazo. Consideramos que una recuperación y consolidación sobre esa zona podría transformarla en nuestro punto de ingreso, habilitando una proyección hacia los máximos previos y mejorando significativamente la relación riesgo-retorno.

📊 $XP continúa lateralizando dentro de un amplio rango de precios La acción de XP viene desarrollando una estructura lateral entre los USD 15 y USD 20, sin una definición clara de tendencia de largo plazo. Actualmente observamos atractivo en la zona de USD 16, donde la relación riesgo-retorno comienza a mejorar y nos permite posicionarnos cerca de la parte baja del canal. 🎯 Mientras conserve ese rango operativo, mantenemos como objetivo la parte superior de la estructura en la zona de USD 20. Una ruptura sostenida por encima de esa resistencia podría habilitar objetivos superiores, pero por el momento el escenario principal sigue siendo aprovechar la lateralización.

📉 $NU mantiene presión bajista con soporte clave en la zona de USD 12 Si bien un movimiento hacia USD 10 nos brindaría una relación riesgo-retorno más atractiva, comenzamos a seguir de cerca al activo en niveles actuales. La señal a monitorear será la recuperación de la EMA20, que podría marcar el inicio de una nueva etapa de fortaleza compradora. 🎯 Mientras tanto, mantenemos como referencia una proyección hacia la zona de USD 16 , siempre que el precio logre recuperar tendencia de corto plazo y acompañe con volumen.

🇧🇷 Brasil vuelve a ponerse interesante. Con el $EWZ consolidándose por encima de los USD 30, vemos atractivo comenzar a analizar una cartera enfocada en los principales líderes financieros del país, sector que representa una parte relevante del índice y que podría beneficiarse de un eventual ciclo de baja de tasas y recuperación económica. $BSBR $NU