特朗普喊单，美国政府直接入股 #AI 公司，这是周一行情反转的重要信号！🧐 这跟当年冷战搞核武器、搞航天竞赛，本质上是一回事。现在的AI，就是新时代的核武器。谁掌握了算力，谁就掌握了未来的话语权。 我们筛选了10只最大可能性的公司，其中有3只是我个人持仓，👇下面是详细介绍： 🧐首先讲讲我的筛选逻辑： 1. 战略不可替代性：掌握核心算力、模型或基础设施。 2. 中国竞争直接相关：能在AI军备竞赛里，跟DeepSeek、华为这些正面刚的。 3. 数据和安全敏感性：涉及国防、情报、关键基础设施，政府离不开。 4. 已经跟政府绑定：要么已经是政府供应商，要么老板跟特朗普关系铁。 🎯10大可能入选公司，按概率排序： 🥇 NVIDIA（ $NVDA）入选概率：★★★★★ 这个没啥好说的，AI军备竞赛的水龙头，谁也绕不开。 核心逻辑： • 整个AI军备竞赛的唯一水龙头，训练ChatGPT、Grok、Claude全部依赖NVIDIA算力。 • 出口管制已将NVIDIA与国家战略强绑定，限制H20出口本质上就是政府在用NVIDIA作为外交武器。 • 黄仁勋已多次出席白宫会议，Stargate项目NVIDIA是核心供应商。 • 市值4.96万亿，政府入股哪怕1%也是国家背书信号。 对华壁垒：CUDA生态10年锁定，开发者迁移成本极高；CoWoS先进封装台积电垄断；华为910C在数据中心集群互联上与NVLink差距仍有2-3代。 🥈 Palantir（ $PLTR）入选概率：★★★★★ 这家公司，天生就是给政府干活的，营收占比超50%。 核心逻辑： • 收入结构天然吻合：2025年美国政府收入占比约55%，DOD(国防部)是最大客户。 • CEO Alex Karp公开支持特朗普对华强硬立场，公司文化极度亲政府。 • 乌克兰战场AI目标识别系统已实战验证，是美军AI化的核心平台。 • AIP平台已开始武器化AI决策流程，是下一代战争形态的基础设施。 对华壁垒：政府安全认证壁垒（FedRAMP High、IL6），这些认证拿下来得好几年，还得有政府信任背书。核心算法跟政府数据深度融合，几乎无法被替代。这种东西，不是砸钱就能追上的。 🥉 Microsoft（ $MSFT）入选概率：★★★★☆ 微软是OpenAI最大的单一外部股东，持股27%，政府要是入股OpenAI，等于间接给微软的AI布局投了信任票。 核心逻辑： • OpenAI最大股东，政府入股OpenAI等价于间接认可MSFT的AI布局。 • Azure是美国政府最大云服务商之一（JEDI合同争议后仍是核心供应商）。 • GitHub Copilot已渗透全球开发者生态，是AI代码基础设施的事实标准。 • 微软总统府关系历史深厚，布拉德·史密斯是DC最活跃的科技游说者。 对华壁垒：Office/Azure企业生态迁移成本极高；OpenAI模型在企业端的护城河，短期内谁也挖不动。 4️⃣Meta（ $META）入选概率：★★★★☆ 扎克伯格2025年已经彻底向特朗普政府靠拢了，取消事实核查、出席就职典礼、捐款，这一套组合拳打下来，态度很明显。 核心逻辑： • Llama开源战略直接打击中国AI生态，免费开源让中国厂商无法建立商业护城河。 • Meta拥有全球最大社交数据集，训练多模态模型的数据优势无可匹敌。 • AI眼镜 AR是下一代人机交互入口，战略价值被低估。 对华壁垒：Facebook系在中国被封禁，数据主权天然隔离；Llama在西方开发者社区的渗透率让中国难以通过开源反向竞争。 5️⃣Google（ $GOOGL）入选概率：★★★★☆ 别光看搜索，这家伙手里握着的是AI的底层密码。 核心逻辑： • Transformer架构的发明者，所有大模型都是站在Google肩膀上。 • TPU自研芯片已经迭代到第六代，是唯一能跟NVIDIA掰手腕的自研算力。 • DeepMind在AlphaFold、AlphaGo上的突破，证明Google在AI科研上是真正的领头羊。 • 量子计算Willow芯片刚发布就震惊全球，这是下一代计算的卡位战。 对华壁垒：Google的AI人才储备全球第一，光是AI论文发表数量就碾压所有对手。TPU配套的JAX框架、TensorFlow生态，中国短期内根本建不出来这套体系。更要命的是，Google掌握的训练数据数量和质量，是任何国家都没法复制的护城河。 6️⃣Oracle（ $ORCL）入选概率：★★★★☆ TikTok数据托管，这是最直接的政治筹码。拉里·埃里森跟特朗普私交极深，多次出席白宫活动，这关系摆在这儿。 核心逻辑： •OCI是Stargate项目的核心云基础设施合作方（与微软、谷歌并列）。 •医疗数据（Cerner） 政府数据库是AI训练的战略资产 埃里森本人是特朗普AI顾问圈的核心成员。 对华壁垒：Oracle DB在全球企业市场20年积累；政府数据库替换周期长达10年 ，这种东西想换掉，太难了。 7️⃣AMD（ $AMD）入选概率：★★★☆☆ NVIDIA的老二兄弟，政府打破NVIDIA单一垄断的战略备份。 核心逻辑： • 政府不可能只押注NVIDIA一家，必须要有Plan B，AMD就是那个备胎转正的机会。 • MI300X已经开始在微软Azure和Meta的AI训练中大规模部署，证明技术能打。 • 特朗普搞反垄断，NVIDIA一家独大政府也不放心，AMD正好是制衡棋子。 • 收购赛灵思后，数据中心FPGA GPU组合拳，在推理场景比NVIDIA更省电。 对华壁垒：MI300系列芯片同样受出口管制，但AMD在CPU市场的EPYC服务器芯片已经把Intel打得满地找牙，证明它有硬实力。ROCm软件栈持续追赶CUDA。 8️⃣Broadcom（ $AVGO）入选概率：★★★☆☆ 这家公司低调得很，但AI数据中心离不开它。 核心逻辑： • 数据中心里的网络交换芯片，Broadcom占了60%以上份额，AI集群通信全靠它。 • Google TPU、亚马逊Trainium这些自研AI芯片，底层ASIC设计都是Broadcom代工的。 • 收购VMware后，云基础设施软件 AI芯片硬件，形成了闭环。 • 跟Apple、Google这些巨头都是深度绑定的战略供应商关系。 对华壁垒：高速SerDes技术（每秒112G传输）、交换芯片设计能力，这些都是十年以上的技术积累。华为海思虽然也在搞，但良品率和稳定性差距明显。更关键的是，Broadcom掌握的是AI数据中心的"高速公路"，这条路断了，算力再强也组不成集群。 9️⃣Crowdstrike（ $CRWD）入选概率：★★★☆☆ 网络安全这事儿，AI时代将会变得更加重要！ 核心逻辑： • AI军备竞赛的背后是网络战，Crowdstrike是美国政府网络防御的核心供应商。 • Falcon平台用AI来检测威胁，每天处理万亿级安全事件，这数据量本身就是壁垒。 • 去年7月全球大宕机虽然是黑历史，但反而证明了Crowdstrike在全球IT基础设施中的渗透率有多恐怖。 • 跟微软、AWS深度集成，云安全这块几乎是标配。 对华壁垒：威胁情报数据库覆盖全球200多个国家，这些实战数据中国根本拿不到。更要命的是，美国政府的安全认证体系（FedRAMP、StateRAMP），中国公司想进去？门都没有。AI时代，安全威胁升级成国家级对抗，Crowdstrike就是美国的数字长城。 🔟ServiceNow（ $NOW）入选概率：★★☆☆☆ 这家公司很多人没听过，但它正在变成企业AI化的操作系统。 核心逻辑： • 美国95%的财富500强企业都在用ServiceNow做IT运维和工作流管理。 • 刚推出的Now Assist AI，直接把企业流程自动化跟大模型结合，这是真正的AI落地场景。 • 政府部门客户包括国防部、国土安全部，联邦政府IT现代化离不开它。 • 跟微软、NVIDIA都有深度合作，AI Agent这个方向ServiceNow卡位很准。 对华壁垒：企业级SaaS这种东西，不是技术壁垒，是数据和流程壁垒。ServiceNow在美国企业里沉淀了20年的工作流数据，这些数据训练出来的AI Agent，中国企业就算抄代码也抄不走这些know-how。更关键的是，美国政府要推AI进政府部门，ServiceNow就是现成的管道。 目前我个人持有3只AI应用的公司，#NOW $CRWD $PLTR，也算是目前入选概率比较高，但市值相对较小的品种，而且我对 #AI 应用，远期强烈看好！ 目前这10家AI核心公司在 #MSX 上面都有，假如您还受限于国内美股开户不方便，那么可以尝试用U炒美股，体验丝丝顺滑，我个人正在使用 #RWA 美股代币化平台 #MSX，一同参与美股市场：msx.com/?code=Vu2v44 早期美股投资粉丝和伙伴，可以私信我，填写表单后，可免费进入美股交流和探讨社群(目前每周仅限定10人，助理审核，可能需要一点时间，感恩🙏)！

兄弟们周末就别沉迷刷抖音了。 强烈推荐花3个小时看完北京大学内部投资学习课程。 投资必看！李录演讲：全球价值投资与时代 时隔5年，李录这场160分钟的价值投资思想盛宴令人醍醐灌顶。 李录极少公开演讲，每一次都弥足珍贵， 尤其是他对价值投资在中国成功践行的深度思考， 为我们提供了宝贵的本土化经验。 2026年4月8日，Himalaya Capital（喜马拉雅资本）首次发布李录在北大光华管理学院价值投资课程十周年庆典上的主旨演讲视频《全球价值投资与时代》（演讲时间：2024年12月7日）。 关于李录：查理·芒格的合伙人，芒格所说的“一生中三个最成功的投资之一”，芒格家族资产的主要管理者，被芒格称为“中国的巴菲特”。 2008年，84岁的芒格在采访中提到：“人的一生不需要做很多投资，我的财富主要来源于三次投资——伯克希尔、好市多，以及李录的喜马拉雅基金。” 李录1997年在美国创立喜马拉雅资本，至今管理资金规模约80亿美元，长期年化回报率超过20%。近年来更为人津津乐道的是，李录力荐比亚迪给巴菲特和芒格投资，帮助他们获得超过30倍的收益，成为价值投资在中国成功践行的经典案例。 本次演讲核心内容： 主题一：我们时代的困惑是什么？ 全球发生了很多变化，给投资人带来了许多困惑。 主题二：对这些困惑的深度思考 探讨困惑背后的原因和本质。 主题三：中等收入陷阱与国际关系 关于中等收入国家的跨越，以及对当今国际关系的看法。 主题四：全球价值投资人如何应对时代挑战 面对关税、贸易战等挑战，价值投资者的应对之道。 价值投资的本质 回顾价值投资的起源，阐述六条价值投资的基本理念。 精彩问答环节： 1. 优质公司明显高估时，何时减持？ 2. 长期持有的运气与勇气：年轻人如何在不确定性中决策？ 3. 美国3.0时代与中国的改革路径 4. 如何理解“便宜的公司”？P/E应该怎么看？ 5. 优秀企业家有什么共性特点？ 6. 投资的意义究竟是什么？ 时隔5年，李录这场160分钟的价值投资思想盛宴令人醍醐灌顶。李录极少公开演讲，每一次都弥足珍贵，尤其是他对价值投资在中国成功践行的深度思考，为我们提供了宝贵的本土化经验。 特此推荐给朋友们，值得珍藏！反复观看、深度学习。

没想到，最先把机器人商业化跑通的，可能是迪士尼。 《冰雪奇缘》的雪宝 Olaf 机器人上线了，能走、能跳、还能和游客聊天。 AI 机器人 IP 主题乐园，这场景其实挺合理的。

In a noisy market, true builders rise quietly — and then the signal spreads. After The Silent Rise · 蛰光 Summit at #Consensus2026 Hong Kong, the conversation around RWAX is only getting louder. From speculation to real value. From narratives to real applications. From noise to signal. The market is starting to listen. @1105ChainTimes @MetaStoneGroup @WorldinShadow @AceBitx @Conflux_Network @0x_Go2Mars @stock_fi #RWAX #RWA #ConsensusHK #MarketBeforeAssets

RWAX will keep building —not for short-term attention, but for long-term markets.😎😎😎 And to all the friends who received our gifts at the event —thank you for the support and belief in RWAX 🤝 We’ll keep earning it. #RWAX #RWA3 #MarketBeforeAssets

❤️Grateful for the insights and support from Stella’s market & brand lead at The Silent Rise · 蛰光 Summit The message was clear: RWA 3.0 is just getting started. RWAX will stay focused on building a true Pump.fun DEX–style platform for RWA — where markets come first, assets follow, and real-world value becomes openly tradable. We’ll keep building. Quietly, and relentlessly. #RWAX #RWA3 #MarketBeforeAssets #ConsensusHK

大周末的这么跌还有王法么。。。😧

hodl and buy？？

📅Jan 21 | RWA 3.0 Market Day – Day 3 🎯Topic: Trading Opportunities in RWA 3.0 — How the Market Layer Redefines Asset Discovery. 🎙Speakers: Qin Xiaofeng @QinXiaofeng888 (Host), Deputy Editor of @OdailyGlobal @RWAX_life BD Head Kendra, CN Region Ambassador of @lovevoyage_RWA 加密天 @x0110GYY 铁树 @Yi_chen789 🎙️ Join our Twitter Space to explore where real trading alpha emerges in RWA 3.0. ⏰ Don’t miss it 👇 Space Link：x.com/i/spaces/1eaJbjNOpQoJX…

📅Jan 20 | RWA 3.0 Market Day – Day 2 🎯Topic: Global Compliance and Scaling of RWA — Certainties and Uncertainties for 2026. 🎙Speakers: Sierra @web3_Xixi (Host) @RWAX_life BD Head Leo, @Titanpays @TitanRWAworld OrangeCat, @2021OrangeCat , adviser of @haven_rwa Jack @wsjack , Head of Chinese Business at @aveai_info 黄律师Monin Ung, Managing Partner AveMUNG Blockchain Law Firm @WEB300AILawyer More voices. More RWAX. Stay tuned. 👇 Space Link: x.com/i/spaces/1jMJgReYBgAGL…

Day 1 of RWAX is live 🚀 🎯To kick things off, we’re hosting our first roundtable on X Spaces, discussing how RWA 3.0 enters the open market — pricing, liquidity, and issuance. 👑Speakers: @RWAX_life CEO @RWAX_life CSO 🎯Panel Topic: From Institutional Playground to User Sovereignty: How Does RWA Truly Break Out? 🎙️Speakers: Faye @ChainBeautyFaye (Host) @RWAX_life CSO Arsen, VP of @MetaStoneGroup Alex Ding, Senior Operations Manager of hashkey chain @AlexD_HashKey Chris Xu @cx_pharos @pharos_network Shawn , Sales Manager of @OneKeyHQ David, Strategy Advisor of @aiwayworld 🫰Space Link: x.com/i/spaces/1vAxRQkpzbXJl…

3 days. One market.🔥🔥🔥 RWAX RWA 3.0 Market Action 👀 🤝Hosted by @RWAX_life Co-hosted: Odaily @OdailyGlobal ChainTimes @1105ChainTimes Ecosystem partners: Ctalks @talk99 , @JinseFinance , and BlockJob @blockjob2022 📅Jan 19 | RWAX Launch Event 🎯Main Event Topic： Market Layer of RWA 3.0, Public Pricing & Liquidity, and Verifiable Issuance. 🎙Speakers: @RWAX_life CEO, @RWAX_life CSO 🎯Panel Topic: From Institutional Playground to User Sovereignty: How Does RWA Truly Break Out? 🎙Speakers: Faye @ChainBeautyFaye (Host) @RWAX_life CSO Arsen, VP @MetaStoneGroup Alex Ding, Senior Operations Manager of hashkey chain @AlexD_HashKey Chris Xu @cx_pharos @pharos_network Shawn , Sales Manager @OneKeyHQ David, Strategy Advisor of @aiwayworld 📅Jan 20 | RWA 3.0 Market Day – Day 2 🎯Topic: Global Compliance and Scaling of RWA — Certainties and Uncertainties for 2026. 🎙Speakers: Sierra @web3_Xixi (Host) @RWAX_life BD Head Leo @Titanpays @TitanRWAworld OrangeCat @2021OrangeCat , adviser of @haven_rwa Jack @wsjack , Head of Chinese Business at @aveai_info 黄律师Monin Ung, Managing Partner AveMUNG Blockchain Law Firm @WEB300AILawyer 📅Jan 21 | RWA 3.0 Market Day – Day 3 🎯Topic: Trading Opportunities in RWA 3.0 — How the Market Layer Redefines Asset Discovery. 🎙Speakers: Qin Xiaofeng @QinXiaofeng888 (Host) @RWAX_life BD Head Kendra, CN Region Ambassador of @lovevoyage_RWA 加密天 @x0110GYY 铁树 @Yi_chen789 👏👏👏 👉 See you on X Space. Let the market speak. 👀

Something big is coming for RWAX 🔥

北京时间周四凌晨，美联储利率决议，这次降息25个基点，基本是没跑了！那么这次降息该如何解读，哪些美股方向将会形成利好，尤其是最近马斯克主导的热点方向——太空 #AI 板块，有哪些美股直接利好，这里给大家带来一个梳理！🧐 先讲一个结论，我认为这次降息本质并不是为了放水刺激，假如从货币宽松的角度，即将到来的1月份开始，每月美联储采取的400-450亿美金的国债回购方案，这才是最直接的放水刺激。 这次降息，更像是为了救“高利率环境下，快撑不住的经济”。尤其是现在居民贷款违约率居高不下，商业房地产岌岌可危的现状。目前10年期美债利率依旧高达4.15%，市场利率在20年高位，美国企业、房地产、地方政府、银行都压得喘不过气。这次降息是为了迫切把融资成本拉下来，避免经济被高利率引发潜在衰退，这也就造成了12月polymarket降息概率波动如此之大的原因所在。 🎯 降息带来的直接利好： ①资产价格的“估值提升”，科技、成长股最受益 利率越低，未来现金流的折现成本越低，成长股的估值会直接往上抬。比如AI、半导体，还有一些长期合同型企业（如太空科技、国防科技），另外高研发投入企业也十分利好，这类公司短期内无法立刻盈利赚钱，但未来预期足够大，降息就是它们的提神药。 ②公司融资成本下降，高资本开支行业被“解放” 例如太空、芯片、能源、制造这些行业，烧钱速度非常快。降息之后，整体发债成本会下降，银行端的贷款压力会减弱，直接会刺激产业项目的更快落地。像 Rocket Lab、AST SpaceMobile、Firefly 这种“要烧钱造未来”的公司，都会受益。 🚀 结合最近热点“马斯克太空AI概念”，叠加降息带来的利好，我列举5个公司，供大家参考。 1️⃣ $RKLB — Rocket Lab（强成长 国防护城河 降息受益最大） Rocket Lab 应该是目前美股上，最被低估的“太空全能选手”，它已经早就不是单纯的火箭发射公司了。它悄悄打造了一条完整的太空产业链： · 自己造火箭（Electron 和未来的 Neutron） · 自产卫星零件（太阳能板、推进器等） · 能组网、能接国防部任务 · 还有星间激光通信技术 · 甚至提供“交钥匙”太空任务服务 从降息纬度来看，Rocket Lab 属于典型的“高资本开支 长期合同 大订单在手” 的成长股。降息后，公司融资成本会得到下降，有利于新建产线、新引擎、新卫星平台，长期估值模型改善（折现率下降）。同时DoD和NASA 的大型合同发放概率提高，稳健的国防预算也给Rocket Lab 锁了一层安全垫。 它现在是除了 SpaceX 之外，最有潜力成为美国国家级太空供应商的企业。政府订单占比越来越高，不是靠讲故事，而是靠实打实的垂直整合能力。如果一切顺利，未来市值有望冲到1000亿美元(目前它市值仅仅275亿)。 2️⃣ $ASTS — AST SpaceMobile（用卫星直连手机的“颠覆者”） AST SpaceMobile 公司要做一件疯狂的事：让普通手机不用换设备，直接连卫星上网。相当于把基站搬到天上，覆盖全球没信号的地方。这跟星链很像，但它更方便，不需要星链的接收器，直接手机直连。 最重要的是，目前全球两大电信巨头（AT&T 和 Verizon）不仅跟它签了合作协议，还直接投资了它。这说明运营商不希望 SpaceX（星链）自己做手机直连、抢走用户。相比之下，AST 是“中立批发商”，帮运营商扩展信号、提升收入，而不是抢饭碗。接下来就看它能不能快速发射卫星、铺开网络、实现真正盈利赚钱。 所以降息对AST是最直接的利好，目前市场预估它需要几十亿美元发射卫星建网，利率下降能省下巨额资本开支，并且与运营商的融资合作也会更容易落地。当整体预期变强时，资本市场更愿意为卫星网络买单。 这是最典型的“利率敏感型高科技成长股”。降息越狠，ASTS 的赔率也就越高，成长空间越大。最核心还是要关注其规模化，包括锁定载波分发、快速发射卫星网络以及在数十亿终端上实现频谱经济的货币化。 3️⃣ $PL — Planet Labs（低利率周期的天然受益者） Planet Labs业务十分垂直也很有意思，这家公司以前是“给地球拍照片”的，现在转型成卖地理情报数据的平台。客户包括政府、军方、保险公司、农业公司，国防部希望以低成本实现持久的ISR(情报监视与侦察)。气候和农业领域需要持续的地面真实数据。他们都需要高频、低成本的地球观测数据，Planet正好弥补了这样的市场缺口。 公司优势十分明显，成本比传统军用卫星低得多，数据更新快。欧洲军方今年也开始采购他们家的产品，说明数据有“主权级”价值。 但问题也十分突出，盈利虽然涨了，却还没证明自己能高效盈利。市场还在等它从“项目制”变成“平台型”生意，有点像SaaS订阅付费模式，客户年年续费、越买越多，目前这条道路还没走通。 降息对它的利好也十分明显，未来现金流价值更高（偏 SaaS 属性），政府合同稳定，财政压力下降，欧盟、NASA、DoD 的 ISR 预算不被削减，降息 国防数据需求上升，Planet 的爆发点可能正在临近。 4️⃣ $FLY —Firefly Aerospace (航天领域全能型选手) Firefly 这家公司，非常“全能”：搞火箭、登月舱、快速响应发射、甚至军用任务。国防部十分喜欢这种“一站式”合作伙伴。美国国防部一直希望拥有能够支持从运送到月球再到ISR任务的合作伙伴，但挑战在于Firefly业务板块过于分散，导致尚未展现出规模化的稳定执行优势。比如下面👇这些弊端： · 火箭发射次数不够稳。 · 登月任务（Blue Ghost）依赖 NASA 的里程碑付款，风险高。 · 快速发射业务烧钱，对制造能力要求极高，而它还没完全证明自己。 公司工程师履历十分牛掰，但商业模式还没跑通。潜力巨大，目前产品线（Alpha、Blue Ghost、快速发射）非常对 DoD 胃口。但需要更多实测战绩来证明自己不是“一个PPT太空公司”。 Firefly 是一家很能造，很能卷，很缺钱的公司。这类企业在高利率时代几乎活不下去。所以降息以后，公司发债和融资成本低了，NASA 项目拨款更顺畅了，DoD 的快速反应发射合同更稳定，不再被资本市场“利率压估值”。这可能是最受降息影响的公司之一。 5️⃣ $RDW — Redwire(太空刚需型企业） Redwire 是一家专注「太空基础设施 太空组件 太空任务支持」的公司。它虽然没有前面几家公司造卫星或者建火箭那么性感，但它提供广泛且关键的“太空零组件 系统 制造 维修” ， 比如卫星天线、太阳能阵列、散热系统、可展开结构 、空间级传感器、机械臂、在轨制造 ，3D 打印等等。基本上现在搞太空发射的公司，都需要使用它的产品，类似于卖铲子的企业。 整体来说，Redwire 的方向是没毛病的，搞太空制造、空间结构、在轨服务，都是未来刚需。但问题在于团队说得多，做得少，执行比较拉胯。 财务上，公司今年二季度还暴过雷，连全年利润指引都撤回了，管理层却提前毫无预警，商业计划上有点吹嘘的味道。这种操作在高风险的太空行业里，属于严重的信任危机。 整体来说，Redwire有好资产，但缺的是稳定交付能力，这也导致它市值较低，仅仅11亿。目前更像一家“理想很丰满”的工程公司，而不是可靠的太空供应商，需要一定时间去检验。从降息的角度来说，跟上面描述的公司，基本是一致的，融资成本下降有利于高资本开支和长周期的项目，而且也更容易拿到国防相关的订单。 总结来看，12 月降息的真正逻辑很简单，降息让高资本开支行业“重获生命”，让成长股重新被估值，让国防航天更容易拿到大单。叠加最近马斯克太空AI概念火热，这其中可能会有不错的机会。另外AI、芯片等高成长科技股，也会直接受益。太空公司普遍毛利率未来都比较高、周期长、业务是国家战略，美联储降息相当于直接给它们开绿灯，值得重视。🧐 目前我使用的 @MSX_CN 美股平台，有3家太空公司支持交易，这在其他 #RWA 美股平台，基本没有，代码分别是：RKLB.M；ASTS.M；FLY.M，其实选的都是比较优质的太空企业，像 $RDW 相对差一点，就没放进去，也充分说明了MSX团队，择股的能力优势(如图2)。 假如您还受限于国内美股开户不方便，那么可以尝试用U炒美股，体验丝丝顺滑，我个人正在使用 #RWA 美股代币化平台 #MSX，一同参与美股市场：msx.com/?code=Vu2v44 目前可以免费进我们美股社群，免费阅读海外投行一手报告，每周限额10人，可以私信我，填写表单，进入美股交流和探讨社群(最近加群人数较多，助理审核需要时间，感谢理解🙏)

今天看了一下2025年投行高盛出的家族办公室报告，恰巧今年也陆陆续续跟香港和新加坡的一些家办负责人聊过，讲讲其中的一些思考，还有他们的资产配置和策略，可能对伙伴们有帮助！🧐 这次高盛调查样本比较广，调研了全球245个家办，平均管理资产规模在10亿美金以上，而对于这些管理着几十亿或者几百亿的投资经理，外人可能看着风风光光，从我切身接触来看，其实今年他们的投资心理状态，可以用两个字形容：「紧绷」。 对于这些经历过一定风风雨雨的老钱和新钱来说，他们从不担心通胀、也不担心股市震荡，他们怕的是——世界秩序失灵，世界变得不可预测。高盛的这份报告，也把这点列为当今最大的投资风险，61%把地缘政治冲突列为头号隐患，其次是政治不稳定和经济衰退(如图1)。 所以对他们来说，标普500一晚上跌10%，可能并不可怕，毕竟美股历史长期来说是增长的。最担心的反而是某天早上醒来发现某两个国家突然开战，全球供应链断裂，美元体系受冲击，资产定价体系脱锚等。 其中也提到77%认为经济保护主义会继续升级。本质就是贸易保护主义，逆全球化将成为主要大趋势，未来世界将会更动乱，更极右化，更加封闭。 📝针对这种风险偏好和思路，家办们的投资策略是值得深度研究和思考的。我们来看看他们的配置策略(图3图4)： 1️⃣现金——12%(反直觉的逻辑) 这跟我们正常人投资直觉不同，普通人可能遇到动荡会大量囤现金。但对于家办这些精英来说，他们深知资本的本质，在一个可能变乱的世界，现金是最不值钱的东西。报告里写他们平均只留 12% 现金仓位。这跟我实际交流的可能有一点出入，但并不大，我交流和了解的在亚太的情况，基本在25%左右。 所以对于这些精英来说，他们把现金当成了“随时上膛的子弹”。这点钱就是为了随时抄底、随时加仓，绝不拿来“屯积”。 2️⃣股票——31% (拥抱核心优质资产，抗通胀的基础盘) 股票是他们的「常规弹药」。你让我重仓现金？那不是等着被通胀削弱购买力吗？普通家庭持有现金，是因为只有现金能让人有“安全感”。(这时候我想到了巴菲特😂) 但富豪的安全感来自两个字：增值和抗通胀！哪怕世界乱，他们都相信：优质公司的盈利能力仍然能穿越周期。尤其是美国科技股，它们是现代经济的“税收机器”。 3️⃣另类资产——42% (真正的反脆弱武器) 可能对于大多普通人，碰“另类资产”比较少，但对于加密用户来说，并不陌生，因为加密本身就是「典型另类资产」，还有这几年疯📈的黄金，也属于这个范畴。 为什么有钱人热衷于投资另类资产，本质是做一个对冲，形成跷跷板效应，杠铃原则，实现在乱世中对冲法币和股票的风险。 里面包含： ·黄金 ·私募股权 ·私人房产 ·实物资产 ·基建 ·能源 ·复杂对冲产品 尤其黄金，一直是他们的压舱石。普通人可能觉得黄金没啥用，但顶级富豪的逻辑很简单：“当地缘政治动乱，传统规则失效时，只有黄金是无主权、无违约风险、全球统一的货币”。但这几年 #BTC 他们也信心更高了，后面会讲到！ 🎯接下来，讲讲其中具体的投资方向和赛道(图5图6，评论区补图)： 1️⃣ #AI：86% 已经上车 —— 这是他们押注未来的锚 #AI 不是泡沫，是富豪们刻意堆出来的价格趋势。 因为他们比任何人都清楚，当世界秩序开始变不稳定、人口老龄化加速、供应链重新洗牌的时候，唯一能提升生产力、唯一能重塑工业体系的，就是 #AI 机器人。 我们普通人看到的是英伟达或者谷歌股价上涨。他们看到的是：“未来 30 年的工业革命。”更关键的是：38% 家族直接投一级市场。他们买的不是股票，而早早押注这些还未上市的公司，比如AGI 公司，企业级 #AI 模型，#AI 医疗，#AI 人行机器人，#AI 基础设施（算力、电力、数据中心）。他们看的不是一个季度涨多少，而是在时代变天的那一刻站在正确的位置上，有自己的参与之地。 2️⃣加密资产：从 16% → 33% —— 这不是赌，而是买保险 很多散户以为富豪买加密是冲着涨幅来的。大错特错。他们根本不买山寨也不买土狗。我跟几家亚太地区的 FO 聊过，他们说得特别直白“加密不是投机，是对全球货币体系不确定性的保险。” 数据📊显示，2021 年只有 16% 的家办敢碰。2025 年直接翻倍。亚太更夸张，39% 已配置加密。 原因只有一个：美元体系再强，也不是永恒不变的。而加密提供了一种不依赖主权信用的对冲工具。对于几十亿身家的家族来说，这是非常合理的。 总结来说，未来是专业收割时代。业余靠运气赚钱的时代结束了。我们普通人抄不了他们的仓位，但能抄他们的逻辑。你没法买一个价值 1000 万美金的黄金 vault，也没法买私募里的核聚变公司。 但他们的核心思路你完全能复制： ① 别死囤现金（现金只是战术，不是策略） 流动性够就行，剩下的要投入生产力资产。 ② 长期拥抱科技（尤其是 #AI 的全产业链） 这不是投机，这是时代趋势。 ③ 适度配置“无主权风险资产”，不是让你 All in，加密、黄金、小比例配置，逻辑合理。 ④ 学会“专业化思维”，不懂的东西别“赌感觉”，要么学，要么交给比你更专业的人。 ⑤ 你躲不过风浪，但就学会冲浪。 总结16个字，保持弹性、拥抱科技、远离废纸、押注未来。🧐

摩根大通也认为市场的驱动力不再是普通散户，而是走向机构主导，最终导致加密领域传统四年周期的逐步瓦解。 摩根大通：“加密资产正在崛起为一个可交易的宏观资产类别。 加密货币正从类似于风险投资风格的生态系统，逐步转变为一个由机构流动性而非零售投机支撑的典型可交易宏观资产类别。 在早期阶段，加密项目主要通过大额私募融资，少有项目被设计成能在上市初期就具备高流动性、可规模化交易的资产，零售投资者往往在估值已经大幅拉升之后才迟迟入场。 如今，零售投资者的参与度已显著下降，这个领域更多依赖机构投资者来稳定资金流向、降低波动性并锚定长期价格。 加密货币仍然存在投资机会，因为它们仍然是相对流动性较好但结构性效率较低的资产，流动性分布不均，导致价格出现较大幅度波动。 目前加密货币价格更多受到更广泛的经济趋势影响，而非过去那种可预测的比特币四年减半周期（即比特币新供应量减半后通常跟随的牛市暴涨）。 有演讲者指出，从长期来看，比特币有可能达到24万美元，从而将其定位为一个多年期的增长投资标的。”