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7 Dec 2024
Nenhum post que escrevo é recomendação de investimento e trata-se apenas de minha opinião como profissional de mercado.
Para quem quer sair do amador basta seguir minha newsletter:
pedrogregatesegolin.substack……
Ali compartilho experiências práticas após avaliar e experienciar dezenas de carteiras, portifólios e estudos diferentes.
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Uma das maiores mentiras no mundo dos investimentos:
''Para ter melhores retornos você deve correr mais risco''
Explico:
pedrogregatesegolin.substack…
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Jun 14
Ouvir a maioria te faz perder dinheiro.
Abaixo explico porque o senso comum to mercado dificulta bastante sua vida.
open.substack.com/pub/pedrog…
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Jun 12
Uma das melhores formas de antecipar reversões no mercado é avaliar o posicionamento dos agentes.
Os comerciais apenas fazem proteções mas os especuladores trazem grandes viradas para os movimentos.
O açúcar hoje é a única cmty das agrícolas em que os especuladores estão bem vendidos.
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Jun 12
Toda vez que você tem muita posição de um lado isso cria um potencial de zeragem dessas posições para a outra direção.
E claramente a dinâmica dos shorts está mudando no setor.
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Jun 10
Se vc não acredita em retomada do ROE do BBAS3 vc também acredita que o Agro nunca mais terá um ciclo bom.
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Jun 10
É assim que vc acha uma oportunidade.
Empresa de qualidade inquestionável solta um resultado bem abaixo do esperado.
Mercado bate na empresa como se esse resultado fosse pra sempre.
Em algum momento por ser uma boa empresa ela muda e vc ganha muito $.
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Jun 10
Um exemplo mais recente (não é recomendação) .
SLCE3 divulgou UM tri fora da expectativa e deixou bem claro que as margens melhoraram nos próximos Tris.
Mercado bateu na empresa considerando a margem de um Tri pra sempre.
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Jun 10
Pela lógica, um dos ativos que melhor se comporta com CPI americano forte e crescente é o setor de materiais básicos.
Boa parte do que é composto nosso índice, e algumas empresas deste setor com balanço patrimonial forte podem navegar bem nesse ambiente.
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Jun 4
Estudo interessante sobre o retorno de diferentes rankings por
Divida/patrimonio
Volatilidade de lucros
ROE
Todos eles combinados
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Jun 4
O únicos desses sozinho que quanto maior o ranking foi melhor foi o ROE.
Os outros, de maneira isolada dizem pouco sobre os retornos acionários.
Mas o melhor insight: Quando se une um ranking de todas essas características combinadas o resultado é uma matriz perfeita de qualidade.
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Jun 3
Melhor termômetro de fundo é o twitter.
Não falha nunca!
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Jun 2
Quanto tempo até a suzb anunciar recompra? dou 1 semana kk
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Jun 1
Vamos supor que a sua inflação pessoal seja 8% e não o ipca que é bem provável.
Retorno médio do cdi histórico 11%a.a.
Retorno real 3%.
Retorno médio de boas empresas 15-19%.
Retorno real 7-8%.
Se vc olhar 15 contra 11 (retornos nominais) parece pouco prêmio, mas trm termos reais é 200% maior!
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May 28
O comportamento do fluxo de caixa é tudo.
ATIVO1:
Abaixo temos EQTL3 dividida pelo IBOV.
É visivel que o Alfa é persistente na maior parte do tempo.
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May 28
ATIVO 2
Agora vejamos uma boa construtora como a dirr3.
Os períodos ruins são profundos assim como a bonança é agressiva.
Quando mais instável for o Alfa mais o giro favorece a carteira, porque vc absorve o prêmio de volatilidade.
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May 28
Mas é importante entender onde seu patrimônio está, eu particularmente gosto de usar o tipo 2 para acelerar minha acumulação dos ativos tipo 1.
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May 27
Mercado não é sobre adivinhar o futuro, é sobre a sua capacidade de medir assimetria.
O acaso joga pros dois lados, mas você determina quanto vc perde quando está errado e quanto vc ganha quando está certo.
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May 26
Como olhar pro p/vp? Ele corta o ROE em fatias.
Se a empresa tem 30% de ROE e um p/vp de 6x vc está levando 30/6 = 5%.
Quanto mais p/vp vc paga, mais vc divide o roe e mais alto esse ROE precisa ser.
Quanto mais baixo o P/vp, menos vc está dividindo então qualquer ROE o que sobra pra você é bastante.
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May 26
Algumas heurísticas interessantes:
1) Payout = DY * P/L
2) P/L = P/vp/ ROE
3) Fcff yield = R - G
4) Fcff yield G = R
Onde R = retorno exigido
G = crescimento esperado
Dessa forma, Preço lucro alto pode ser apenas reflexo de um ROE elevado .
O Yield de caixa reflete a taxa de desconto que o mercado está exigindo.
Quanto maior o crescimento esperado menos caixa hoje se aceita.
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