QQQ在这里震荡，大概向下可能大，约还有5%左右的向下空间，等美联储指引。

很多人分不清真脏和假脏 真脏是什么？带菌。各种菌，霉菌最多，还有其他致病菌。例如常温水洗得发白的反复用的抹布、洗碗布、木筷子、碗碟……上面细菌非常多。 假脏是什么？太阳底下被晒得滚烫的海边沙滩，…… 很多人去五星宾馆，自带被单，假设宾馆床褥有病菌，被单能防细菌吗？其实不能。如果床上有病菌病毒，那么这个宾馆实际上最脏的是马桶和洗脸池那边。

我的味觉别特灵敏； 以前去朋友家，他家几天前吃过什么都能闻得出来。 别人身上有什么口臭、体臭有是。 我曾经靠味道，觉得一位年长女士有病，身体一定有问题，她身上散发一种霉腐的发酵味，别人都闻不出来，后来她去查身体，果然，肝肾不好，血糖高。血糖很高，爆表了。 喝茶和品酒，我能品出茶的各种香型、层次，但，身边的人，大多数无感，我买几千一斤的茶，以前随时送人，但是，后来发现，大多数人喝不出好来。 关于酒也是，多数人可能喝不出茅台的等级，例如，年份、生肖、精品和飞天，多数人品不出差别，但我几乎是一喝就能区别，对普茅就很不感冒。 普洱茶，也是生普 、古树、正春……陈放几年？内含物厚不厚，也是很容易喝出来。但，跟别人唠嗑，别人就无感。 后来，我茶就不怎么送人了。送了也没意义。

DRAM 基金增持30%以上的类现金资产，主要是零息的美国短期国库券与First American政府债券产品，二者分别占比16.04%、16.40%，用作衍生品保证金和抵押资产。 前七大持仓合计占到97.14%，SK海力士仓位最高，美光通过直接持仓和互换合约合计敞口达28.17%，三星、铠侠依旧占有不小权重。依靠掉期这类衍生品，整体持仓规模放大至115.72%。 整体策略没有放弃存储主线，只是拿出一部分资金配置美债，同时借助衍生品抬升整体仓位。

这个！潇洒！了！

看到某券商说这个逻辑，呵呵： 在全球货币信用弱化及去美元化背景下，有色回归“价值锚”属性。全球资金向硬通货转移，赋予本轮行情强独立性与持续性。AI算力基建与新能源转型完美对冲传统地产需求萎缩，赋予金属成长属性，铜、铝、锡作为AI与能源转型基石，面临显著供需缺口。受资本开支不足、矿山品位下滑及国内产能天花板限制，新矿投产周期拉长至8-10年，供给长期短缺。稀土、钨等依托国内定价权及政策管控（如《矿产资源法实施条例》），战略溢价与估值有望持续提升。

关注我的蓝v，打个招呼，我回关一下。

行业ETF还是可以的。用简单因子的动量指标，DRAM、FOTO等等，以前的半导体ETF、通信ETF，可以有超额。包括黄金和债券。 还是要适当专业配置。全部压住标普和纳指权益投资，波动太大。

我很多年只管自己的钱，管别人的钱，少了没意思，大了累。 现在年化9-15%就很满意了。 当然每年都超额的。 重新规范起来做，一方面的确也有量化自动交易、信息搜集的事儿要做。现在量化交易上线；行成很多副产品，例如信息服务产品：每日美股盘前、A股盘前、每日券商研报、每日上市公司隐形利好、周报……等。 每天不对外也是对内发布。

我这个账号改成陆家嘴观察怎么样？ 美股信息点击量很低，倒是陆家嘴信息看的人多。 研报没人看，情绪流信息看的人多。 长文多么点击率。

院子搞不定（只能自己打理） 电器搞不定（只能换不能修） 医疗搞不定（没有两万美刀谈不上好医疗） 人情淡薄吧！社交不够亲密。除非雇佣管家和厨师，生活质量的确不高。美澳等都没有专门的保姆雇佣外国劳工系统。加州只能用非劳，院子一个月300-500。 而什么精神高标、意识形态追求，到了老年就都是“nothing”。 回国养老，不丢人。说句，中国好，也不丢人。 x.com/h5LPyKL7TP6jjop/status…

AI需求 → GPU/HBM需求 → CoWoS/先进封装需求 → IC基板需求 → ABF基板需求

长鑫、长存要上市 这是A股的政策性任务，一般认为市场在这个阶段不会破位

认知高，并不能让你赚钱！ 认知高还要懂低头：政治、经济、家庭都是低头的地方。 学所以然而不是追应然！

散户买SpaceX也有锁定期！

用情怀感动散户，绕过华尔街，马斯克做到了。 为什么给你钱？ 我带你去火星！ 为什么给你钱？ 我带你去火星？ …… 你说你去不？

被踢出去的： Charter Communications，美国有线电视。Cognizant，印度 IT 外包。Insmed，生物制药。Verisk Analytics，数据分析。Zscaler，网络安全老牌。

VIX、VXN都是期权测算出的三十‑天隐含波动率指标。VIX依据标普500（SPX）期权形成，可以理解成大盘的风险保险费；VXN来自纳指100（NDX）期权，对应科技板块的避险成本，二者体现市场愿意支付多少成本对冲未来震荡与大跌风险。行情下行时，大量买入看跌期权避险，会推高隐含波动率，避险保费随之上涨。 纳斯达克指数的贝塔系数高于标普500。标普成分股包含金融、医疗、消费、公用事业这类防御板块，起到缓冲作用；纳斯达克主要聚集AI、半导体、软件、云计算这类高弹性科技股，常态下VXN本来就理应高于VIX，属于科技股自带的波动溢价。但当下二者差距已经异常扩大。 目前VXN‑30.44，VIX‑18.8，二者差值接近12，比值约1.6。换算成日均波动预期，纳指单日波动预期约1.9 %，标普为1.2 %。平稳行情阶段二者差值通常只有4‑6；遇到整体市场大跌恐慌时，VIX快速飙升会缩小两者差距。眼下VIX回落至20下方，VXN依旧维持在30左右。 大盘的避险焦虑已经消退，但科技板块的避险成本居高不下，说明风险压力主要堆积在AI与大型科技股上，投资者依旧持续对冲纳指的下行风险。这种格局大概率只会带来剧烈震荡，很难开启单边上涨趋势。即便QQQ、SOXX时常出现强势反弹，SOXL单日暴涨十几个百分点，只要VXN‑VIX的利差没有回归常规区间，买入杠杆ETF相当于在剧烈波动中承受极高风险。 简单来说大盘避险成本走低，科技板块保费依旧昂贵。只有VXN降到25以内，二者利差回归正常区间，AI板块不用再依靠大量对冲防护，AI相关交易才会进入纯粹的多头行情。

埃隆·马斯克在一天之内创造了4400名新百万富翁。 其中近400人超过1亿美元。 他们不是银行家也不是风险投资者。他们是SpaceX的员工：焊工、技术员、机械师，甚至食堂员工。二十年来，公司用股票支付所有层级员工的薪酬，而不仅仅是高薪。谁生产，谁就收获。

存储 光通信 都有ETF 就是CPU没有？CPU三雄： $ARM $INTC $AMD

纳斯达克宣布把包含RKLB、ALAB、CRWV、NBIS、TER在内五只股票纳入纳斯达克100指数，6月22号正式生效。