보통 슬픈 예감은 틀리지 않는다. 세상은 더 큰 전쟁이 휩싸이게 될것 같다. ------------- 트럼프는 파이낸셜타임스(FT) 인터뷰에서 "해협의 수혜국들이 그곳에서 나쁜 일이 일어나지 않도록 도와야 한다"며, "응답이 없거나 부정적이면 NATO의 미래에 매우 나쁠 것"이라고 밝혔다. 에어포스원에서 기자들에게는 "아주 작은 노력도 돕지 않는 나라가 어디인지 보는 것이 흥미로울 것"이라고 했고, ‼️영국 총리 키어 스타머에게는 미국이 전쟁 지원 여부를 **"기억할 것(will remember)"**이라고 직접 전달했다고 밝혔다. 중국에 대해서는, 중국이 중동 석유에 의존하고 있음을 강조하면서 **이달 말 예정된 베이징 방문이 "너무 늦을 수 있다"**고 경고했고, 중국이 도움을 거부하면 정상회담을 연기하겠다고 위협했다. 🎯동맹국들의 반응은 사실상 거부다. 호주는 해군 파견을 배제했고, 일본 방위장관은 군함 파견 계획이 없다고 밝혔다. 중국은 트럼프의 이란 전쟁을 비난해왔으며 선박 파견 가능성은 낮다 — 중국행 유조선 일부가 여전히 통과하고 있기 때문이다. 유럽 동맹국들은 불과 수개월 전 트럼프가 그린란드 병합을 위협한 상황에서 이 요구를 어떻게 받아들일지 고민 중이다. bloomberg.com/news/newslette…

🛰️ 미 국무부가 SpaceX Starlink과 2년 재난대응 MoU를 공식 체결했다. Ebola, 태풍, 사이클론 등 최근 수개월간 이미 실전 배치된 Starlink 터미널의 운용 실적을 제도권으로 끌어올린 것이다. 국방부(Starshield·SDN)를 넘어 비국방 부처까지 LEO 위성 통신을 공식 조달 경로로 채택한 첫 사례라는 점에서, "상용 우선(Commercial First)" 패러다임의 확산 속도가 예상보다 빠르다. 📡 구조적으로 주목할 점은, 이것이 단순한 계약이 아니라 정부 인프라의 위성 의존도 심화라는 더 큰 흐름의 일부라는 것이다. Starlink Q1 매출 $32.6억·EBITDA 마진 63%라는 숫자는 LEO 위성 통신이 더 이상 실험이 아닌 수익 사업임을 증명한다. 문제는 단일 공급자 의존의 안보 리스크다. 정부가 Starlink을 인프라로 쓸수록, 역설적으로 제2공급자에 대한 제도적 수요가 형성된다. ⚖️ 재난 대응은 위성 통신의 가장 직관적인 가치 증명이다. 지상 인프라가 파괴된 순간, 궤도에서 내려오는 연결성이 생명선이 된다. 이 경험이 축적될수록 정부의 위성 통신 의존은 비가역적으로 깊어지고, 이는 LEO 위성 생태계 전체의 TAM 확장으로 이어진다. #Starlink #SpaceX #LEO위성통신 #재난대응 #CommercialFirst satellitetoday.com/governmen…

상원 의원들, 펜타곤에 상업용 궤도 데이터센터 활용 촉구 미국 상원에서 6월 10일 초당적 법안 'New Horizon Act(뉴 호라이즌 법)'이 발의되었다. 공화당 테드 크루즈(텍사스)와 민주당 존 히켄루퍼(콜로라도)가 공동 발의한 이 법안의 핵심은 펜타곤이 민간 우주산업이 경쟁적으로 구축하고 있는 궤도상 데이터센터(On-Orbit Data Center)를 군사적으로 활용할 수 있는 방안을 검토하도록 의무화하는 것이다. 법안이 제안하는 구체적 메커니즘은 파일럿 프로그램이다. 국방부가 상용 클라우드 컴퓨팅 및 데이터 처리 허브를 평가하고, 이를 군 자체 맞춤형 데이터 전송 위성 및 지상 시스템과 통합하는 실험을 수행하도록 한다. 이 파일럿은 기존 HSA(Hybrid Space Architecture, 하이브리드 우주 아키텍처) 프로그램 내에서 1년 이내에 착수해야 하며, 2027회계연도 예산에서 운용 실험비로 2억 2천만 달러가 요청되어 있다. 궤도 데이터센터의 군사적 가치는 '지연시간(latency) 감소'에 집중된다. 현재 군사 위성 센서들이 수집한 데이터는 지상으로 내려보내 처리하는 구조인데, 이 과정에서 대역폭 병목과 시간 지연이 발생한다. 궤도상에서 직접 데이터를 처리하면 센서와 컴퓨팅이 물리적으로 가까워져 전술적 의사결정 속도가 빨라진다. 이것이 특히 중요한 이유는 골든돔(Golden Dome) 프로젝트 때문이다. 광범위한 미사일 방어 센서 네트워크에 의존하는 골든돔에서 데이터 지연시간은 핵심적인 제약 요소로 꼽힌다. 법안은 단순한 활용 가능성 평가를 넘어 궤도 데이터센터 자산에 대한 운동에너지(물리적 파괴), 비운동에너지(재밍, 전자전), 사이버 위협에 대한 방호 및 방어 운용 개념도 평가하도록 명시하고 있다. 이는 궤도 데이터센터가 새로운 공격 표적이 될 수 있음을 입법부 차원에서 인지하고 있다는 의미다. 파일럿 프로그램은 DIU(Defense Innovation Unit, 국방혁신단)가 주도하되 우주군(Space Force), NRO(국가정찰국), NGA(국가지리정보국)와 협의하여 운영하며, 비전통적 계약업체와 우주 서비스 제공업체의 경쟁적 참여를 장려하도록 명시했다. 현재 궤도 데이터센터를 추진 중인 주요 업체들의 경쟁 구도도 주목할 만하다. 구글은 'Project Suncatcher'라는 궤도 데이터센터 프로젝트로 2027년 시험 위성 발사를 계획하고 있고, SpaceX는 xAI를 합병한 뒤 최대 100만 기 규모의 궤도 데이터센터 위성 메가 컨스텔레이션을 FCC에 신청했다. OpenAI, NVIDIA, Blue Origin, 스타트업 StarCloud도 유사한 프로젝트를 발표한 상태다. 궤도 데이터센터는 태양광 발전과 우주 공간의 극저온을 활용해 냉각하므로, 지상 데이터센터의 전력·용수 소비 논란을 우회할 수 있는 대안으로도 부각되고 있다.

🏛️ 미 국방부 CTO 에밀 마이클이 허드슨연구소에서 사실상 최후통첩을 던졌다. 의회가 3,500억 달러 재정조정법을 통과시키지 않으면, "정교한 전통 무기체계를 희생해서라도" 드론을 산다는 것이다. 이는 예산 협상 수사가 아니라 미 국방 패러다임의 구조적 전환 선언이다. 🤖 핵심은 어느 시나리오든 저비용 자율무기 기업이 이긴다는 점이다. 재정조정법이 통과되면 536억 달러가 쏟아지고, 실패하면 F-35·이지스 같은 고가 플랫폼 예산이 재배분된다. Anduril 200억 달러 육군 계약, Saronic 92.5억 달러 밸류에이션, Kratos Valkyrie 해병대 선정 — 이미 자금 흐름은 시작됐다. ⚔️ 전통 프라임 방산업체와 신흥 자율무기 기업 간의 예산 제로섬 구도가 공식화되는 순간이다. 중간선거 해라는 정치 변수가 타임라인을 흔들 수 있으나, 우크라이나가 증명한 비용효율성이라는 근본 논리는 되돌릴 수 없다. #자율무기 #DroneWarfare #Anduril #방산패러다임전환 #Pentagon airandspaceforces.com/senato…

🛰️ 유럽 소형위성 기업 Open Cosmos가 576기 규모 ConnectedCosmos 광대역 컨스텔레이션의 ITU 주파수 데드라인 연장을 요청했다. 사유는 인도 PSLV 발사체의 비행 중단에 따른 불가항력. 올해 1월 Rocket Lab Electron으로 프로토타입 2기를 궤도에 올렸지만, 50% 마일스톤(144기)까지는 아직 갈 길이 멀다. 📡 이 사태는 유럽 주권 컨스텔레이션의 구조적 병목을 고스란히 보여준다. 위성 제조 역량은 확보했으나 발사체 접근이 걸린다. PSLV 의존에서 벗어나 Electron·Falcon 9 등 검증된 대안으로 전환하는 과정이 필수적인데, 발사 가용성은 곧 교섭력이다. 이 기사의 진짜 함의는 Open Cosmos보다 발사체 병목 자체가 유럽 우주 주권의 실행 속도를 좌우한다는 점이다. 🔑 주파수 파일링은 '종이 위성'을 막기 위한 ITU의 안전장치인데, 역설적으로 제조·자금은 있으나 발사 인프라가 없는 기업들을 벌칙하는 구조가 되었다. Rivada → Open Cosmos로의 주파수 이전 역사 자체가 이 규제 게임의 핵심을 보여준다. #ConnectedCosmos #OpenCosmos #발사체병목 #유럽우주주권 #ITU

🛰️ 유럽 소형위성 기업 Open Cosmos가 576기 규모 ConnectedCosmos 광대역 컨스텔레이션의 ITU 주파수 데드라인 연장을 요청했다. 사유는 인도 PSLV 발사체의 비행 중단에 따른 불가항력. 올해 1월 Rocket Lab Electron으로 프로토타입 2기를 궤도에 올렸지만, 50% 마일스톤(144기)까지는 아직 갈 길이 멀다. 📡 이 사태는 유럽 주권 컨스텔레이션의 구조적 병목을 고스란히 보여준다. 위성 제조 역량은 확보했으나 발사체 접근이 걸린다. PSLV 의존에서 벗어나 Electron·Falcon 9 등 검증된 대안으로 전환하는 과정이 필수적인데, 발사 가용성은 곧 교섭력이다. 이 기사의 진짜 함의는 Open Cosmos보다 발사체 병목 자체가 유럽 우주 주권의 실행 속도를 좌우한다는 점이다. 🔑 주파수 파일링은 '종이 위성'을 막기 위한 ITU의 안전장치인데, 역설적으로 제조·자금은 있으나 발사 인프라가 없는 기업들을 벌칙하는 구조가 되었다. Rivada → Open Cosmos로의 주파수 이전 역사 자체가 이 규제 게임의 핵심을 보여준다. #ConnectedCosmos #OpenCosmos #발사체병목 #유럽우주주권 #ITU spacenews.com/open-cosmos-se…

🔒 Anthropic이 미 상무부의 수출통제 지시를 받아 Fable 5·Mythos 5를 전 세계 일괄 중단했다. 외국인 접근 차단이 명분이지만, 실질적으로는 올해 들어 격화된 Anthropic-펜타곤 분쟁의 연장선이다. 모델에서 발견된 '탈옥' 하나가 수억 명 사용자의 상용 모델을 회수하는 근거가 될 수 있다면, 프론티어 AI 산업 전체의 배포 리스크가 구조적으로 재편되는 것이다. ⚖️ 더 깊은 구조를 보면, 이 사건은 "국가가 민간 AI의 배포를 사후적으로 중단시킬 수 있는가"라는 전례를 만들고 있다. 트럼프 행정명령이 자발적 사전검토 프레임워크를 설정한 지 10일 만에 상무부가 사실상의 강제 회수를 실행한 것은, 법적 권한과 행정적 실행 사이의 간극이 얼마나 자의적으로 메워질 수 있는지를 보여준다. 🏗️ 투자자 관점에서 핵심은 "LLM 레이어의 정치적 취약성"이 실증된 것이다. 모델은 정부 지시 하나로 꺼질 수 있지만, 온톨로지와 데이터 통합 인프라는 꺼지지 않는다. Anthropic의 기밀 IPO 제출 2주 만에 터진 이 위기는, 프론티어 AI 기업의 밸류에이션에 '규제 레이어 리스크 프리미엄'이 구조적으로 내재되어야 함을 시장에 각인시키는 사건이다. #Anthropic #AIRegulation #FrontierAI #수출통제 #프론티어AI규제

1️⃣ K2 Space와 Rocket Lab, 미 우주군 위성통신 프로그램에서 핵심 공급자 역할 확보 미 우주군의 차세대 방호 전술 위성통신 프로그램인 PTS-G(Protected Tactical Satcom-Global)에서 Rocket Lab과 K2 Space가 위성 버스 공급자로 확정되었다. Space Systems Command(SSC)가 양사의 역할을 공식 확인했다. - Rocket Lab은 Viasat의 PTS-G 위성에 우주선 버스(위성의 기본 골격으로 전력·추진·열관리 등 핵심 기능을 담당하는 플랫폼)를 공급하고, - K2 Space는 SES의 PTS-G 위성에 동일 역할을 맡는다. SES와 Viasat는 지난달 합산 $437.7M(약 6,000억원) 규모의 프라임 계약자로 선정되어 각각 위성 1기를 5년간 제작·운용하며, 위성은 2029년 취역 예정이다. PTS-G는 GEO(정지궤도, 약 35,786km 고도에서 지구 자전과 동기화되어 고정 위치에 머무는 궤도)에서 상업 기술 기반 소형 위성군을 통해 군사 통신 네트워크 복원력을 높이려는 프로그램이다. X-band와 군사 Ka-band 주파수를 사용하며, 전자전이나 재밍(전파 교란)으로 위성 링크를 방해하려는 적대적 환경에서의 통신을 지원한다. 기술 구조는 트랜스폰더 아키텍처(위성이 신호를 수신·증폭·재송신하는 중계기 역할만 수행하고 복잡한 트래픽 처리는 지상에서 담당하는 방식)를 채택한다. Viasat는 자사의 PTS-G 위성을 기동 가능한 "mini-GEO"(기존 대형 GEO 위성보다 소형·경량이면서 궤도 기동이 가능한 위성)로 설명하며, X-band와 Ka-band 이중대역 운용이 가능하고 지상 인프라가 군사 수요가 집중되는 지역으로 통신 용량을 동적 배분하도록 설계된다고 밝혔다. 이번 양산 수주는 당초 SSC가 5개사(Astranis, Boeing, Northrop Grumman, Viasat, SES/Intelsat General)에 개념설계·페이로드 시연 계약을 부여한 풀에서 나왔다. - Boeing과 Northrop Grumman은 첫 양산에서 탈락했다. 전체 프로그램은 상한 $4B(약 5.5조원)의 IDIQ(무한정 납품·무한정 수량) 계약으로 조달되며, 2028년부터 추가 발주가 계획되어 있으나 향후 경쟁이 기존 2사로 제한될지 전체 풀로 재개방될지는 미정이다. K2 Space는 SES의 차세대 MEO(중궤도) 광대역 컨스텔레이션(meoSphere, 초기 28기 버스 공급)의 기존 파트너십을 군사 부문으로 확장한 것이며, Rocket Lab은 최근의 GEO 위성 2기 우주군 수주(Heimdall GEO SDA $90M)에 이어 위성 제조 사업 확장의 또 다른 이정표를 세운 것이다. 2️⃣ 행간읽기 ① "Rocket Lab의 Viasat 파트너십은 발사 제공업체의 대형 위성 제조 사업 구축 노력의 또 다른 단계" SpaceNews의 Sandra Erwin이 Rocket Lab을 "launch provider"로 먼저 규정한 뒤 "satellite manufacturing business"를 부차적으로 언급한 프레이밍이 의미 있다. 이는 시장 인식의 현재 위치를 보여준다 — Rocket Lab은 아직 발사 기업으로 인식되고, 위성 제조는 '확장'으로 해석된다. 그러나 실제 매출 구조(Space Systems가 Launch보다 이미 큰 비중)와 비교하면 이 인식 지연이 밸류에이션 재평가의 잠재 공간을 시사한다. ② 프라임과 서플라이어 구조의 패턴 반복 PTS-G에서 - Viasat(프라임) Rocket Lab(버스 공급), - SES(프라임) K2 Space(버스 공급) 구조는 SBI에서 - Raytheon(프라임) Rocket Lab(서브), - Northrop(프라임) Apex(버스 공급) 구조와 정확히 동일한 패턴이다. "방위 프라임/위성 통신 사업자 상업 버스 메이커" 조합이 GEO 군사 위성 전역에서 표준 모델로 확립되고 있다. 이 패턴이 반복될수록 Rocket Lab의 위성 버스 플랫폼의 시장 포지션이 구조적으로 강화된다. ③ Boeing·Northrop의 GEO 상용 조달 시장 퇴조 PTS-G 첫 양산에서 Boeing과 Northrop이 탈락하고 상용 위성사(Viasat·SES)가 선정된 것은 이전 분석에서 이미 포착한 신호였으나, 이번 기사에서 그 프라임들이 다시 상업 버스 메이커(K2, Rocket Lab)와 조합했다는 점이 핵심이다. 전통 방산 프라임들의 GEO 위성 자체 제작 시대가 저물고, 상업 기업이 프라임·서플라이어 양쪽에서 시장을 잠식하고 있다. ④ K2 Space의 급부상 — Rocket Lab의 GEO 버스 경쟁자 K2 Space는 SES meoSphere 28기 PTS-G로 단기간에 두 건의 대형 버스 공급을 확보했다. $3B 밸류에이션(2025.12 Series C), 자체 20kW Hall thruster 시험 완료, 75% 내부 제조 비율을 갖추며 다궤도 플랫폼을 표방한다. Rocket Lab의 GEO 버스 시장에서 직접 경쟁자가 형성되고 있다는 신호다. 다만 K2는 비상장이고 궤도 비행 실적이 초기(비행컴퓨터·반응휠·항전장비 최초 궤도 시연 2025)인 반면, Rocket Lab은 Capstone·ESCAPADE·SDA 36기 등 다수의 궤도 운용 검증 실적을 보유한다. 3️⃣ 장기투자 인사이트 메인 시나리오 (확률 65%): "상업 버스 플랫폼으로서의 GEO 시장 침투 가속" Rocket Lab의 GEO 버스 역할이 Heimdall SDA(정찰) → PTS-G(전술통신) → 잠재적으로 Andromeda(차세대 GEO 정찰)까지 확대되는 궤적이 형성되고 있다. GEO 군사 위성 시장의 상한이 PTS-G $4B Andromeda $6.2B SBI 관련 GEO 구성요소까지 합산하면 $10B 로 팽창 중이며, 이 시장의 버스 공급이 전통 프라임 자체 제작에서 상업 버스 메이커 조달로 구조적으로 전환되고 있다. Rocket Lab은 SDA LEO 36기 양산 실적 Heimdall GEO 프라임 실적 이번 PTS-G Viasat 버스 공급으로 다궤도 검증을 축적하고 있으며, 2028년 PTS-G 추가 발주 시 복수 프라임과 버스 파트너십을 확대할 가능성이 높다. #PTS_G #RocketLab #RKLB #GEO위성 #우주방위산업 spacenews.com/k2-space-rocke…

중국 InP 수출 통제와 AI 데이터센터 광학 공급망 위기 사건의 본질 중국은 2025년 2월 인듐 및 그 파생물(InP 포함)에 대한 수출 통제를 시행했으며, 이로 인해 미정제 인듐 수출은 2025년 9월까지 전년 대비 약 72% 급감했습니다. 중국은 전 세계 인듐 생산량의 약 70%를 차지하며, 이는 희토류에 이어 InP를 "소재 공급망 병목(materials chokepoint)"으로 활용하는 전략입니다. Albright Stonebridge Group의 Paul Triolo는 "베이징은 더 정교한 '소재 병목' 툴킷을 개발하고 있다. 완성된 포토닉스 제품을 직접 차단하기보다는 상류 화합물, 기판, 금속의 수출을 늦추거나 조건을 붙여 하이퍼스케일러 수요에 맞춰 광학 모듈 생태계가 충분히 빠르게 확장할 수 있는지를 좌우한다"고 분석했습니다. 피해 현황 — 공급망 전체로 파급 SemiAnalysis의 Konrad Wang은 "이 규제는 AXT와 Coherent를 넘어 광학 공급망 전체에 파급되고 있다"고 밝혔습니다. 루멘텀은 생산량을 4배로 늘렸음에도 2028년까지 매진 상태이며, 대만의 VPEC과 LandMark Optoelectronics도 AXT 수출 허가 지연으로 InP 기판 차질을 겪고 있습니다. 중국의 수출 규제 이후 6인치 InP 웨이퍼 평균 가격은 250% 급등하여 $5,000에 달합니다. 인듐 가격은 2025년 초 kg당 $2,600에서 한 달도 안 되어 $3,000으로 급등했고, 2026년 3월에는 kg당 약 $4,700까지 치솟았습니다. 기업별 영향 AXT ($AXTI): Q1 2026 매출 $26.9M(전년 대비 39% 증가), InP 매출이 $13.6M으로 전체의 50% 이상을 차지. InP 수주잔고는 기록적인 $100M을 돌파했으며, $632.5M 유상증자로 다년간 생산능력 확대를 추진 중입니다. 그러나 AXT의 제조는 베이징 자회사 통매이(Tongmei)에서 이루어지며, 중국 상무부의 수출 허가가 모든 InP 출하에 필요합니다. 허가 처리에 약 60영업일이 소요되고, 2025년 상반기에는 허가가 단 하나도 발급되지 않았습니다. Coherent ($COHR): Coherent CEO Jim Anderson은 5월 초 실적 발표에서 InP 부족을 경고한 지 불과 일주일 만에, 트럼프 대통령의 중국 방문에 동행하는 미국 경제인 사절단에 합류했습니다. Coherent는 FY2026 3분기 실적에서 매출 $18억을 보고하면서 6인치 InP 램프업을 지속 중이라고 밝혔습니다. Lumentum ($LITE): 생산량을 4배로 늘렸음에도 2028년까지 완전 매진. 기존 프로젝트 지식에서도 CEO가 "CY28 이전 Optical Scale-up 불가"를 직접 확인한 바 있습니다. AAOI ($AAOI): 프로젝트 지식의 Rosenblatt 분석에 따르면 AAOI의 InP 생산능력은 CY25 60 → CY30 2,100으로 35배 증설 계획이나, 절대 규모에서 LITE·COHR에 비해 소규모입니다. 대체 공급망의 한계 일본 JX Nippon Mining은 시장점유율 약 10%로, 이소하라(Ibaraki) 공장에서 33억엔을 투자하여 2025년 대비 50% 생산능력 증가를 추진 중입니다. 독일 Freiberger는 약 8% 점유율로 유럽 공급 다변화를 제공합니다. 그러나 새로운 공장 가동에는 2~3년이 소요되어 당장의 부족분 해소가 어렵습니다. 중국 기업인 윈난저마늄(Yunnan Germanium)의 경우 2025년 InP 웨이퍼 출하량이 74% 급증했고, 광동셴다오(Guangdong Xiandao)도 연산 40톤 규모의 InP 결정 신규 투자 프로젝트를 가동했습니다. 그러나 이들의 해외 수출은 승인되더라도 제한적일 가능성이 높으며, 중국 정부가 자국 기업에 유리한 차등 허가를 내릴 증거도 아직 없습니다.

포트폴리오 비중을 PL을 줄이고 ALAB을 적극적으로 늘리고 있다. 15~20% 비중까지는 올려야겠다.

$RKLB Scott O의 게시물은 대체로 맞지만, 일부 표현은 아직 확인이 필요합니다. 확인된 사실✔️ 미 우주군은 최근 PTS-G(Protected Tactical SATCOM-Global) 프로그램의 첫 운영군집인 Swarm-1 구축을 위해 Viasat와 Intelsat(SES의 정부사업 부문 포함) 에 총 4억 3,700만 달러 규모 계약을 수여했습니다. Swarm-1은 총 4기의 GEO 위성으로 구성될 예정입니다. 또한 Viasat은 이미 PTS-G의 주요 사업자로 선정되어 있었으며, 이번 계약은 설계 단계를 넘어 실제 위성 제작 단계로 진입한 것입니다. Scott 글에서 가장 중요한 부분 "K2 Space가 SES 측 버스를 만들고, Rocket Lab이 Viasat 측 버스를 만든다" 이 부분이 핵심입니다. SpaceNews 보도에 따르면: SES/Intelsat 진영 → K2 Space 플랫폼 사용 Viasat 진영 → Rocket Lab 플랫폼 사용 이라는 내용이 맞는 것으로 보입니다. 즉 Rocket Lab은 이번 사업에서 주계약자(prime)가 아니라 Viasat의 위성 플랫폼 공급업체 역할입니다. RKLB 투자자 관점 핵심.👀 이번 뉴스는 금액보다 의미가 중요합니다. 1. Rocket Lab GEO 시장 진입 가속 Rocket Lab은 원래 LEO 중심 회사였는데 최근: ○SDA T2/T3 ○Heimdall GEO 위성 ○PTS-G GEO 버스 까지 수주하며 GEO 군사위성 시장으로 확장 중입니다. 2. Viasat의 선택✔️ Viasat은 미국 군 통신 분야의 핵심 업체입니다. Viasat이 PTS-G 같은 전략사업에서 Rocket Lab 버스를 채택했다는 것은: "Rocket Lab 플랫폼이 국가안보급 GEO 위성에도 사용 가능하다" 는 검증 효과가 있습니다. 3. 후속 Swarm 가능성. PTS-G는 Swarm-1로 끝나는 사업이 아닙니다. 우주군은 향후 전세계 커버리지를 목표로 하고 있어 후속 군집 확대 가능성이 존재합니다. Air & Space Forces Magazine 따라서 Rocket Lab 입장에서는 ○버스 공급 ○탑재체 통합 ○향후 발사(Neutron 가능성) 까지 연결될 수 있는 장기 파이프라인으로 볼 수 있습니다. 제가 보는 진짜 포인트.✔️ 최근 1개월만 봐도 Rocket Lab은: ○SDA Tracking Layer ○GEO Heimdall ○PTS-G Golden Dome 관련 광통신 생태계 ○에서 계속 이름이 등장합니다. 이건 단순히 "로켓 회사"가 아니라 미국 국방 우주 인프라 공급망의 표준 플랫폼 업체✔️ 로 올라가고 있다는 신호에 가깝습니다. 그래서 이 뉴스의 가치는 매출 수십~수백만 달러보다도 "Viasat가 Rocket Lab 버스를 선택했다"는 레퍼런스 확보에 있다고 봅니다. 💥 이는 향후 Intelsat, SES, SDA, Golden Dome 사업으로 확장될 수 있는 매우 중요한 사례입니다.💥

그래. 안두릴은 아무래도 내 투자대상은 아닌가 보다 ㅜㅜ 몇년 뒤에나 봅시다. "Anduril CEO, 미국 외 지역에 무기 제조 허브 건설에 열려 있다고 밝혀" Anduril Industries의 CEO 브라이언 쉼프(Brian Schimpf)가 6월 11일 영국 런던에서 열린 Founders Forum에서 Bloomberg 인터뷰를 통해, 차기 무기 제조 허브를 미국 밖 동맹국에 건설하는 것을 "절대적으로(absolutely)" 고려하겠다고 밝혔다. Anduril은 현재 오하이오주에 첫 번째 대규모 제조시설 Arsenal-1의 건설을 진행 중이다. 공동 창업자이자 Executive Chairman인 트래 스티븐스(Trae Stephens)가 4월에 Bloomberg에 밝힌 바에 따르면, Arsenal-1에서는 자율 전투기 Fury를 시작으로 무기 대량 생산에 착수하고 있다. 쉼프 CEO는 이 양산 과정에 대해 "얼굴에 주먹을 맞는 것과 같다(getting punched in the face)"고 표현하며 제조의 어려움을 솔직히 인정했다. 핵심적으로 쉼프는 유럽에 제조 기반을 구축할 가능성을 구체적으로 언급했다. 그는 유럽 전역에 풍부한 제조 인력이 존재한다고 평가하면서, 미국과 유럽 모두 무기 생산 역량을 확충해야 "예측 가능한 방식으로" 무기를 조달할 수 있다고 강조했다. 동시에 양 지역이 중국에 비해 생산 역량을 과소평가(undervalued)하고 있다고 경고했다. 특히 쉼프는 항공우주·방산 산업에 전통적으로 집중되지 않은 공급망을 활용할 수 있다고 밝히며, 이를 통해 "전 세계 여러 지역에서 제조 역량을 빠르게 구축"할 수 있다고 설명했다. 국내 제조 인력 부족을 근본적 어려움으로 지적하며, 미국 내 제조 역량 재건은 "세대(generational) 수준의 문제"라고 규정했다. 밸류에이션 측면에서 Anduril은 2026년 5월 자금 조달 라운드에서 기업가치가 $610억으로 두 배 상승했다. 😠쉼프는 현재 상장 의지가 없음을 분명히 했다. 😠 Anduril이 "매우 자본 효율적인(very capital-light) 사업"이라는 점을 근거로, "상장할 경우 현재 가치의 2~3배가 될 것"이라고 밝혔다. 상장이 직원에게 방해가 되고 투자자에게 어려움을 줄 수 있으며, 주가 변동성이 크다는 점도 이유로 들었다. SpaceX가 이번 주 상장하면 Anduril이 글로벌 최고 가치 비상장 방산 테크 스타트업이 된다. Anduril은 유럽 확장을 적극 추진 중이며, 러시아 위협에 대응한 유럽의 재무장 흐름에 진입하고 있다. 영국, 독일, 폴란드의 방산 업체들과 파트너십을 체결했으며, 유럽 방위 프로그램에 공동 출자(co-funding)하는 방식으로 진출 기반을 마련하고 있다. 다만 기사는 유럽 자금의 상당 부분이 워싱턴과의 관계 악화 속에서 현지 기업으로 유도되고 있다는 역풍 요인도 지적했다. bloomberg.com/news/articles/…

- "Apollo와 Blackstone의 거대 대출 모델" - "Anthropic, AI의 초기 구조화 금융 시대에 뛰어들다" Apollo와 Blackstone이 Anthropic의 AI 인프라 확장을 위해 350억 달러 규모의 사모신용(Private Credit) 딜을 완료했다. 이는 역대 최대급 사모신용 거래 중 하나이며, 코드명 "Project Big Sky"로 알려져 있던 이 거래는 공식적으로 Broadcom의 "AI XPV 플랫폼"이라는 이름으로 출범했다. ✔️거래 구조의 핵심 메커니즘: Apollo 산하 Atlas SP Partners가 특수목적법인(SPV, 특정 자산을 분리하여 자금을 조달하기 위한 별도 법인)을 설립하고, 이 SPV가 투자자로부터 자금을 모아 Google이 설계하고 Broadcom이 제조하는 TPU(텐서 처리 유닛, AI 연산 전용 반도체)를 매입한다. 매입한 칩은 다시 Anthropic에 리스(임대) 방식으로 제공된다. 이 구조의 핵심 목적은 Anthropic의 대차대조표에 거액의 일시적 자본지출(CapEx)을 쌓지 않으면서도 필요한 연산 능력을 확보하는 데 있다. IPO를 앞둔 기업으로서 재무 건전성 유지가 필수적이기 때문이다. 차입 비용 절감의 비밀은 Broadcom의 보증: 설립 5년에 불과하고 신용등급도 없는 Anthropic에 직접 대출하려면 투자자들이 높은 금리를 요구할 수밖에 없다. 기사에 따르면 Anthropic은 IPO를 앞두고 신용 투자자들에게 재무 정보 공유조차 거부했다. 여기서 Broadcom이 핵심 역할을 한다. Broadcom은 싱글A 신용등급, 시가총액 약 2조 달러, 부채 잔액 약 650억 달러에 불과한 우량 기업으로서 Anthropic이 리스료를 지불하지 못할 경우를 대비한 "잔존가치 보증(Residual Value Guarantee)"을 제공한다. 이 보증은 Broadcom의 대차대조표에 전통적 부채로 계상되지 않아 Broadcom 측에도 재무적 부담이 제한된다. 금리 차이가 이 구조의 가치를 입증한다: Broadcom 보증이 붙은 선순위 채권(A1·A2 트랜치)은 수익률 5.75%에 발행되었고, Broadcom 보증 없이 Anthropic에 직접 노출되는 후순위 채권은 약 8.5~10% 금리를 기록했다. 약 275~425bp의 스프레드 차이가 곧 투자등급 보증이 만들어내는 신용 프리미엄의 크기다. 플랫폼의 확장 설계: 이 플랫폼은 2028년까지 Anthropic과 OpenAI를 포함한 선도적 프론티어 AI 연구소들을 위해 20기가와트 이상의 연산 용량을 지원하도록 설계되었다. 초기 350억 달러는 Anthropic의 1기가와트 이상 연산 인프라 확장을 위한 첫 번째 투입이며, Fluidstack 운영 데이터센터에서 2026년 중반부터 배치가 시작된다. Apollo와 Broadcom은 이 딜이 글로벌 AI 솔루션 플랫폼의 "초기 투입"에 불과하다고 명시했다. #anthropic

레거시의 반란을 기대한다. 광통신도 성장하지만 구리 커넥티비티 또한 성장한다.

🇪🇺 중국이 EU와의 고위급 회담 두 건을 돌연 취소했다. 다음 주 유럽이사회 정상회담을 앞둔 시점에서, 이는 회원국 단위의 분열을 유도하려는 계산된 외교적 압박이다. EU의 대중 무역적자가 하루 10억 유로에 달하고, 올해 1~5월 중국의 대EU 수출이 16.4% 급증한 상황에서, 브뤼셀은 "지속 불가능"이라는 표현을 공식적으로 사용하기 시작했다. ⚡ 진짜 구조적 전환은 산업가속화법(IAA)과 사이버보안법 개정에 있다. 중국 제품의 공공조달 배제, 화웨이의 통신 인프라 퇴출, 태양광 인버터 보조금 차단까지 — EU가 '디리스킹'을 넘어 실질적 '디커플링' 법제화 단계에 진입하고 있다. 중국이 834·835호 명령과 해외투자법으로 법적 보복 인프라를 사전 구축한 것은 이 흐름의 불가역성을 역설적으로 증명한다. 🔑 핵심 변수는 독일이다. 프랑스 등 5개국이 강경 공동서한을 보낸 반면 독일은 서명을 거부했다. 이 균열이 정상회담에서 어떻게 봉합되는지가 유럽 산업 주권의 실행 속도를 결정한다. #EUChina #산업가속화법 #디리스킹 #유럽산업주권 #TradeWar

선택할 수 있다면 하드웨어 보단 소프트웨어다. 거기에 앤트로픽은 자산경량 모델까지 채택하고 있다. 고려할 점은 스엑은 압도적 1등이라는 점. 또 반대로 여러번 말하지만 머스크는 인류를 위해 반짝 반짝 빛나는 존재이지 주주를 위해 반짝반짝 빛나는 존재는 아니라는 것.

📡 Starlink이 장비 일회 구매를 없애고 월 $10 렌탈비로 전환했다. 서비스 요금도 $5~10 인상. SpaceX IPO(6월 12일)를 이틀 앞두고 나온 변경이다. S-1에 따르면 Starlink은 1Q26에만 $32.6억 매출을 올렸고, SpaceX 전체 매출의 약 70%를 차지한다. 장비 매출을 반복 매출로 전환하는 것은 IPO 투자자에게 보여줄 MRR 구조 개선의 전형적 수순이다. 💰 투자자 관점에서 더 중요한 것은 가격 인상의 반복 패턴이다. 2020년 월 $99에서 시작한 Starlink은 이제 서비스 렌탈 합산 월 $65~$140 구간에 들어섰다. LEO 위성 인터넷이 "파괴적 저가"의 단계를 완전히 벗어나 "통신 유틸리티"의 수익 수확 단계로 진입했다는 뜻이다. 이 구조에서 대안 공급자들의 가격 경쟁력은 상대적으로 개선된다 — 가격 우산 효과다. 🔭 SpaceX IPO 성공 시 우주 섹터 전체의 밸류에이션 기준점이 올라간다. Starlink EBITDA 마진 63%라는 수치가 시장에 공개됨에 따라, "우주는 돈이 안 된다"는 오래된 편견이 숫자로 반증되는 시점이다. 문제는 이 전환이 SpaceX만의 성과인지, 산업 전체의 흐름인지를 시장이 구분할 수 있느냐에 있다. #SpaceX #Starlink #IPO #우주인프라 #PriceUmbrella arstechnica.com/tech-policy/…

$RKLB 사실상 엊그제 제가 이야기했던 시나리오와 상당히 유사한 방향입니다. 이번 Scotto2050의 해석 핵심은: "Rocket Lab은 단순 발사 회사가 아니라, 이제는 위성 제조 → 위성 운용 → 서비스(Applications) 영역까지 들어갈 가능성이 높다." 라는 것입니다. 1. Equatys JV 이야기 제가 전에 이야기했던, ○VSAT ○Space42 ○Equatys ○RKLB 연결고리와 거의 같습니다. 현재 시장은 Rocket Lab이 단순 공급업체를 넘어, ○제조 파트너 ○JV 파트너 ○지분 투자자 중 하나가 될 수 있다고 추정하고 있습니다. 특히, Equatys는 ○수천기 규모 위성군 ○D2D(Direct-to-Device) ○통신 서비스 프로젝트라서 단순 위성 제작 수주보다 훨씬 큰 가치가 있습니다. 2. Umbra 인수설. Scotto가 언급한 "(Umbra?)" 가 더 흥미롭습니다. Umbra는 SAR(합성개구레이더) 기업입니다. 만약 Rocket Lab이 Umbra 같은 회사를 인수한다면 기존의, ○Electron ○Neutron ○Spacecraft 에서 끝나는 것이 아니라.. 데이터 판매 사업 으로 진입하게 됩니다. 구조가, Rocket Lab → 위성 제작 → 발사 → 운용 → 데이터 판매 로 변합니다. 그러면 투자자들은 RKLB를 "로켓 회사" 가 아니라, "우주 인프라 플랫폼" 으로 보기 시작합니다. 3. Spice 발언의 의미. Scice(Spice Capital)의 최근 코멘트에서 중요한 부분은 "needle-moving stuff" 입니다. 이건, ○소형 계약 ○수천만 달러 계약 말하는 게 아닙니다. 시총을 움직일 정도의 이벤트. 즉, ○Equatys 대형 수주 ○대형 M&A ○서비스 사업 진출 같은 것들을 의미합니다. 현재 Rocket Lab은 이미, ○SDA T2TL ○GEOST 인수 ○Mynaric ○Motiv 등을 통해 밸류체인을 계속 확장하고 있습니다. 제가 보는 확률✔️ 시나리오. 가능성 Equatys 제조 수주. 매우 높음 Equatys JV 참여. 중간~높음 Equatys 지분 투자. 중간 Umbra 인수. 중간 추가 데이터/ISR 기업 인수. 높음 특히 현재 Rocket Lab 경영진의 행보를 보면, "발사 회사" → "우주 인프라 기업" 전환 전략이 너무 명확합니다. 그래서 저는 이전에 말씀드렸던 것처럼, 2026~2027년 RKLB의 가장 큰 서프라이즈는 Neutron보다도 '서비스 사업(M&A JV)' 쪽에서 나올 가능성이 오히려 더 높다고 봅니다.👀 Equatys가 현실화된다면 단순 수주가 아니라, "RKLB가 통신 서비스 사업의 지분을 갖는가?" 가 훨씬 중요한 포인트가 될 것입니다.

⛏️ AI 인프라 투자에서 시장은 GPU, 전력, 네트워크에 집중하지만 물리적 조립의 병목인 주석(Tin)이라는 사각지대가 존재한다. 서버 랙, 전력모듈, 네트워킹 스위치의 모든 부품은 주석 기반 솔더로 접합되며, 이 금속 없이는 어떤 데이터센터도 가동되지 않는다. 주석은 지각 내 아연의 50분의 1에 불과한 희귀 금속이다. 🌍 공급 구조가 문제의 핵심이다. 전 세계 생산의 75%가 중국·미얀마·인도네시아·콩고 4개국에 집중되어 있는데, 중국은 순수입국이고 나머지 3국은 분쟁·정책 규제·질병으로 생산이 제약받고 있다. 2026년부터 구조적 공급 부족 진입이 전망되며, 잔여 매장량은 14~15년치에 불과하다. 대형 광산사들은 오래전 주석을 떠났고, 의미 있는 규모의 상장 생산자가 사실상 없다. 🔗 구리가 전기화 사이클의 대표 원자재로 재평가받은 것처럼, 주석은 AI 컴퓨트 사이클의 '커넥터 메탈'로 재인식 국면에 진입하고 있다. 미 국방부가 주석을 비축 대상 핵심 광물에 포함시킨 것은 이 금속의 전략적 지위가 공식적으로 격상되고 있음을 보여준다. #Tin #AI인프라 #CriticalMinerals #ComputeMetal #솔더링