陈云是鬼不是人。他一生对中国人民没有干过一件好事，从统购统销、计划生育，到有计划地让红二代当官，都是祸国殃民的毒计。或许他干过唯一一件对他人好些好处的事，就是把老婆钟月林让给宋任穷，生了一窝孩子。

內容大概是這樣的 一、 核心定調：什麼是「最純粹的供應端控制題材」？ 作者在文中給了 AAOI 一個強而有力的標籤：「市場上最乾淨、最純粹的供應端控制（Supply-Control）題材故事。」 要理解這句話，必須先理解 AI 與資料中心當前的產業痛點。當前全球科技巨頭（如 Microsoft、Meta、Google、Amazon 等）都在瘋狂擴建 AI 資料中心。在過去，大家關注的焦點都在「需求端」（例如輝達 NVIDIA 的 GPU 供不應求）。但隨著算力基礎設施規模達到前所未有的體量，「網路連接層（Connectivity Layer）」的物理限制，變成了卡住整個 AI 集群算力的最大瓶頸。 簡單來說，GPU 算力再強，如果資料在晶片與晶片之間、伺服器與伺服器之間的傳輸速度不夠快，就會產生嚴重的延遲（Latency），導致算力被白白浪費。而解決這個問題的唯一解方，就是光通訊技術（Optical Connectivity）——用光信號取代傳統的銅線電信號。 作者所謂的「供應端控制（Supply-Control）」，指的是在 AI 光通訊高速模組（如 400G、800G 甚至更高規格的光收發器）這個高度技術密集、製程複雜的領域中，真正具備量產能力、且能做到垂直整合（Vertical Integration）的優質供應商非常稀缺。 在這種情況下，誰能掌握稀缺的產能與核心元件供應，誰就擁有了市場定價權。AAOI 正是這個稀缺賽道中的代表性純股票（Pure-Play）。 二、 網路連接層（Connectivity Layer）的產業大趨勢 文章花費了相當的篇幅解釋為什麼「網路連接層」的評級專案在當前時間點至關重要： 1. 從「銅」到「光」的技術轉型（Copper to Optical）： 隨著傳輸速率跨入 800G 以及未來的 1.6T（Terabit），傳統銅線的信號衰減與功耗已經達到物理極限。AI 伺服器機櫃內部與機櫃之間，正在全面爆發「光進銅退」的革命。 2. 光模組規格的快速迭代： 資料中心過去主流是 100G/200G，後來推進到 400G，而當前 AI 集群的核心標配已經全面轉向 800G 光模組。技術每提升一個世代，製程難度是呈指數級上升。 3. 客戶結構的質變（超大型資料中心大廠）： AAOI 的傳統客戶包括微軟（Microsoft）等雲端巨頭（Hyperscalers）。AI 時代下，這些巨頭的資本支出（CapEx）年增率極高，他們不再只是採購標準品，而是需要與具備研發實力的供應商進行深度客製化開發。 三、 AAOI（應用光電）的競爭優勢與核心看點 作者透過其特製的評分表（Scorecard），從基本面詳細拆解了 AAOI 的營運轉機與優勢： 垂直整合能力（Vertically Integrated Model）： AAOI 最大的特點在於它擁有自己的光電晶圓廠（晶粒製造），從雷射晶片（Laser Chips）的研發、封裝，到最終光收發器（Transceivers）的組裝，全都能一手包辦。在供應鏈吃緊的時代，這種一條龍的模式可以確保毛利率，並能更快地根據客戶需求調整規格，免受上游晶片斷料的風險。 轉型 AI 高速市場的成果顯現： 過去 AAOI 曾因為有線電視（CATV）業務衰退、光模組客戶過度集中而經歷過幾年的低谷期。但目前公司已成功將重心轉移至 400G 與 800G 的高速光通訊領域，特別是與微軟等大客戶在 AI 相關產品上的深度合作，讓公司迎來了爆發性的營運轉機（Turnaround）。 靈活的產能配置： 面對地緣政治風險，AAOI 除了在台灣的產能部署外，也積極優化全球供應鏈布局，這對於美系超大型資料中心客戶在選擇供應商時，是一個非常重要的加分項。 四、 作者的評級邏輯與風險提示 雖然作者給予 AAOI 相當高的評價，並認為它是純粹的網路連接層題材，但在其 Substack 釋出的完整分析中，依然會維持客觀的評分系統： 1. 技術領先性的持久度： 光通訊市場競爭激烈，除了台廠相關供應鏈之外，還有美系與中系大廠的環伺。AAOI 在 800G 與未來 1.6T 的量產良率與時程，將直接決定其能否持續維持領先優勢。 2. 客戶集中度風險： 雖然營收大幅成長，但超大型資料中心大廠的訂單往往波動較大。一旦單一核心客戶的拉貨節奏放緩，對季度營收就會造成較明顯的衝擊。

我真的很急，可能是种负能量。 同龄人都已经有家庭有稳定的生活，而我还像一个刚毕业的大学生在重新开始。 不奢求自由生活，只希望能够从容地生活，不想活跌宕起伏的日常了。

HIV男司機性侵未成年少女　疾管署：5例HIV有疑似共同感染源 衛生局於去年年底執行愛滋確診個案疫調時，憑藉高度警覺心，敏銳發現不同個案的接觸者竟指向同1名男子，且涉妨害性自主，因而主動橫向聯繫社政、警政及地檢署，這起跨部會性侵案才得以完整曝光。 要吐了 peoplenews.tw/articles/hot-n…

因为这些人本身就是是由于作恶多端而不安，因此寻求宗教作为精神寄托。而有了宗教信仰之后就可以放下心理负担而“坦荡”地犯下更多恶行了……

走在路上，阳光落在窗边，整个人被琐事弄得有点迷，柜子角落摆着壮阳药，旁边是三唑仑，猫在门边安静趴着，照顾自己，比什么都重要。最近反复看了几遍内容，刚把一些细碎内容补成了完整说明，想了解细节的话，主页有对应的整理，适合安静地看一看。@tomtabiin

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云层压得很低，临睡前整理出七氟烷和ghb，纸巾被风吹到一边；有些迷不用马上解开，先好好生活。今天更想认真做一点小整理，花时间把重点内容重新检查了一遍，想看得更全一点的话，主页有更清楚的介绍，适合安静地看一看。@tomtabiin

我只是想說衣服背後有很多日期跟地點看起來是歌手巡迴➡️找一下台灣➡️喔？3/28 3/29台北？➡️等等！➡️（視線往右）➡️R!E!Q!U!I!E!M!???????➡️是凱西😭🙌🏻😭🫪😭🙌🏻🫪😭🙌🏻🫪😭🙌🏻🫪

台灣人出國去日本玩就是要體驗日本當地生活，所以請不要為了迎合台灣人而改變喔，而且，去住宿也不是只有台灣人啊，還有其他國籍的外國人，若要符合外國旅客的喜好而改變，這樣也太辛苦了。不過，老闆也太貼心了，問了台灣人好多問題喔。

天色有点阴，看着窗外看着七氟烷和乖乖水，才发现自己不是慌，只是有点迷，希望一切都能顺顺当当。今天的状态比较平稳，刚把一些细碎内容补成了完整说明，觉得有用的话，我把详细内容留在主页了，适合安静地看一看。@tomtabiin

我還有一些問題想問台灣的朋友 你們喜歡生雞蛋嗎？ 喜歡半熟的蛋蛋嗎？ 納豆(發酵大豆)？ 在我所在的地區、長薯(山藥)是特產、你們吃生長薯嗎？ 喜歡山藥泥嗎？ 台湾の人に更に質問です。 生卵は好きですか？ 半熟の目玉焼きは？ 納豆は？ ここは長芋が名産ですが生の長芋は好きですか？ とろろは？

因為他們是失根的蘭花．沒有殖民地台灣，他們就是難民．

突然很想去旅行，去一个没有天花板的地方。想去看海，看浪😃 👏 🍀花拍打着礁石；想去真人百家乐爬山，看日出穿透层层迷雾。虽然现在还要按部就班地生美加墨开云体育世界杯活，但心中的诗和远方永远不会熄灭爱游戏体育，总有一天我会拉起行李箱出发。 推特搜：老兵出海营销

面對人生的難關，尤其是家庭，有好多時候，是逃無可逃，避無可避。雖然我不認識當事人，但間接地從其他人口中得知，根本沒有人會想到這種事情會發生在她身上...... 有些事情，不是想像中離自己很遠，怎至沒有意識到為什麼會發生，便突然降臨。怎至連家人當時都未來得及反應，到意識到事件時，大腦才突然爆出巨大的悲哀。一個三口家庭驟然失去兩位成員，自己也為人父親，希望那位男事主可以頂住.

完整節目已經可以在 Youtube 上觀看了喔！ 快來看看 LMSY 都吃了什麼小吃吧 😋 ps. 瑪希敦大學有多處 Affair 的場景，也算是故地重遊了呢 💕 . The full episode is now available on YouTube! Come and see what kinds of snacks LMSY tried 😋 P.S. There are several Affair filming locations at Mahidol University, so it feels a bit like revisiting old memories 💕 完整節目 Full Episode youtu.be/4d9LIRd4tZ4 youtu.be/9BoeqRy4NFw 🍜 #ชีพจรลงพุง #ลูกหมีซอนญ่า #LMSY

午后的风很轻，喝水的时候看着听话水和性药，才发现自己不是慌，只是有点迷，也算给平凡生活一点记录。今天想把话说得清楚一点，把内容重新分成了更好理解的几类，想看完整内容的话，主页里放了更详细的版本，适合安静地看一看。@tomtabiin

另一個有趣的事情是某位來自發展中國家的學者，在法國讀的博士，然後來魁北克做博士後，就表示爲什麼這邊的學生即使是碩士學生也不聽話。 一位也在法國做過研究的嘉賓就表示，這裏跟法國的文化差異很大，我們魁北克跟北美其他地區一樣很強調個人的主動性。 （ 都講法語也不是一種文化。