Mathematics. Modelling in finance/insurance. Investing. Minimizing over loss landscapes. Asking questions.
Joined April 2009
- Tweets 10,863
- Following 495
- Followers 5,664
- Likes 15,239
1,445 Photos and videos
Det finns alltså folk som tror att tillgång till AI kommer bli billigare och billigare. Kanske är det folk som använder det som substitut till Google. Om man ska göra något sånär som där intelligens faktiskt är viktigt så förstår man väldigt fort hur det bara blir dyrare.
6
13
7,014
Det går att delegera allt mer av arbete av väldigt högt värde, och utföra det med hög precision, hastighet och djup så länge man har en vision och tillräcklig specifikation på förhand. För att skapa det krävs ofta tidigsre erfarenhet och kunskap. En allmän prompt räcker ej.
1
1
1,522
Scenariot som jag utmålade nån gång 2023 att token-användning kommer bli en stor kostnadspost i närheten av löneutgifter för många företag är fortfarande i spel.
För att den ekvationen ska gå ihop med en begränsning i form av monetära resurser kommer något behöva minska, löner.
5
1,464
Många svenska fonder som ligger tunt i diverse svensk SaaS och pekar på historiska värderingar samt AI-oro som överdriven.
Tycker att argumenten på båda sidor ofta bygger på halmgubbar. Men kan inte låta bli att tycka att "överdriven oro"-sidan bygger på mycket mean reversion.
4
10
5,706
Marginalen för många av dessa kan komma att hotas, där stor del byggt på digital skalbarhet och höga inträdesbarriärer. Behöver inte ske över en natt utan det kan vara en process som tar, säg, fem år eller mer. Multiplarna kommer reflektera detta i allt större utsträckning.
2
3
2,019
Inget nytt i den synen och allt beror på vad bolaget gör och är. Vissa kommer skapa nya slags intäktsströmmar. Men det jag inte förstår hos sidan som är överlag positiv är hur man kan tänkas betala höga multiplar över hela brädet. Tobaks-multiplar är förtjänta som base case.
1
1,863
Jag tror faktiskt att om och när vi ser dessa saker slå igenom så är det snarare ett tecken på att AI-driven fundamental investering inte fungerar för många aktörer. Först långt senare kommer en AI ha "löst" fundamental investering.
What would be a sign that fundamental investing has been partially solved by self-improving AI reasoning by a few companies? A speculative timeline:
1. monthly performance becomes consistently poor
2. common attibution methods can't explain why
3. storytelling abounds, "signs taken for wonders", astrology, etc.
4. some of the smaller players start shutting down.
If works out like this, even having a few months of time advantage becomes crucial.
anthropic.com/institute/recu…
2
5
5,794
Samt att AI-driven fundamental investering kommer enligt mig leda till störra ineffektiviteter och negativ alpha för en stor mängd aktörer som fundamentala investerare kan hitta en edge i. Det kommer nog uppenbara sig likt @__paleologo 4 olika kriterier ovan.
2
1
917
Det kommer alltså vara mindre aktörer som kommer gå under först efter att de misslyckas med att integrera AI, utan att veta om det.
Först en längre tid efter detta kommer vi se AI som en fundamental apex predator, likt hur dom är det inom det kvantitativa och quantamentals idag
1
594
Många som gått igenom liknande som nedan senaste åren. För många tror jag det ett steg i att lite känna på vad som är möjligt.
Att kunna känna att man innoverar sig själv, rekursivt, är väldigt spännande, läskigt och omtumlande för man inser att många är på samma bana.
Jun 3
Funny shift happening. Having one of the most productive research / innovation cycles of my career. But can’t publish anything even hinting at direction because I know an even mildly competent quant LLMs could infer / engineer any innovations from scratch with trivial effort.
2
4
6,543