« Le gros argent n’est pas dans l’achat et la vente, mais dans l’attente. — Charlie Munger
C’est exactement pour ça que, sur le très long terme, le CTO est largement supérieur au PEA en termes de potentiel de changer vraiment la vie.
Munger et Buffett ont bâti des fortunes colossales en tenant des positions pendant des décennies, pas en arbitrant tous les ans.
Avec un CTO tu n’as aucune limite de versement (contrairement au PEA bloqué à ~150 k€), tu accèdes aux vraies locomotives mondiales (US, Asie, etc.) qui ont surperformé massivement les marchés européens, et tu peux même l’utiliser en collatéral pour du levier si tu le souhaites.
Oui le PEA permet de réallouer sans frottement fiscal, c’est un vrai avantage… mais si ton objectif est de construire une vraie richesse qui change ta vie (et pas « juste » 200-300 k€ à la retraite), la flexibilité et l’absence de plafond du CTO, combinées à une vraie stratégie buy & hold long terme, sont incomparablement plus puissantes.
Long & Strong CTO
Au sein d'un PEA, on peut arbitrer entre valeurs sans déclencher d'imposition.
Sur un CTO : chaque vente gagnante = 31,4% de flat tax.
Sur un PEA : on vend, on réalloue, on recommence (sans payer un centime tant qu'on ne sort pas).
Sur un portefeuille actif sur 10-15 ans, c'est potentiellement des dizaines de milliers d'euros d'impôts économisés.
C'est ça le vrai avantage du PEA (pas juste le taux à la sortie). 👀
Cela dit, oui, l'argument "la fiscalité PEA peut augmenter" est valide (mais la flat tax CTO peut aussi augmenter).
La France est à 57% de dépenses publiques sur PIB et les finances sont dans un état catastrophique.
Dans ce contexte, aucune enveloppe fiscale n'est à l'abri d'une hausse malheureusement.
Croisons les doigts !