🔎 宏觀日記 · Day 37 Iran 風險解除，比特幣站上 $64,000——但這個反彈，只回答了一半的問題🤯 📅 今天是 6 月 14 日，週日。FOMC 還有兩天。 這週發生了一件這個系列還沒討論過的事。 6/11，Trump 宣布取消原定對伊朗的軍事行動，並暗示和平協議接近簽署。比特幣在當天從 $61,449 跳升至盤中高點 $63,852，收盤 $63,561，單日漲幅約 3%。 今天比特幣報價約 $64,600，過去七天上漲約 5.8%。 bitcoin:native 終於站回 Day 36 提到的 $65,000 觀察區間附近。 📖 這個反彈，其實是在回答一個之前沒人問清楚的問題 過去一個月，壓在比特幣身上的壓力來源，一直被當成一個籠統的「宏觀不確定性」。但這個壓力其實是兩股力量疊加的結果：一股是地緣政治（美伊緊張局勢），一股是 Fed 政策不確定性（6/17 FOMC）。 這兩股力量共同造成了 ETF 上市以來最嚴重的流出潮——連續 13 個交易日、累計 44 億美元淨流出，這個連續流出紀錄在 6/5 左右才結束。 這週，第一股力量（地緣政治）解除了。 那比特幣的反應告訴我們什麼？ 3% 的單日漲幅，把比特幣推回 $63,500 之上。這個漲幅不大，但它是「乾淨」的——當天沒有新的 CPI、沒有新的非農、沒有任何 Fed 官員講話。這個漲幅，幾乎可以視為「地緣政治風險溢價」本身的大小。 換句話說：過去一個月的下跌裡，大約有「3% 量級」的部分，純粹是因為伊朗局勢。剩下的，是 Fed 不確定性。 💡 這個拆解，對接下來兩天很重要 如果地緣風險解除只值 3%，但比特幣這週實際漲了 5.8%——多出來的部分，可能來自市場提前消化「FOMC 不會有意外」的預期。 CME FedWatch 目前顯示約 97-98% 機率按兵不動，升息機率接近 0%。 但「不會升息」從來不是真正的問題。真正的分歧在於：目前市場對 2026 年內至少一次升息的定價約 50.5%——這是一個月前完全不存在的可能性，反映的是通膨黏性與就業數據帶來的鷹派轉變。 FOMC 不會給市場「升息或不升息」的答案，因為這個答案大家都知道。FOMC 會給的，是點陣圖裡那個「50.5%」會不會被進一步推高或推低的答案。 📉 底部之爭，兩家機構給了不同數字，但方向一致 @StanChart 認為比特幣底部已在 $59,000 附近確立，維持 2026 年底 $100,000 目標。 @novogratz 旗下 Galaxy Digital 在 6/12 的最新報告則認為週期底部尚未完全確認，基礎情境可能低至 $40,000–46,000，更嚴峻情境才是 $30,000–37,000。 這兩個數字差距很大，但背後的共識是一樣的： 這次回調的性質是「修正」，不是「崩盤」。 分歧只在於修正的深度，不在於修正會不會演變成結構性崩潰。 這跟我這幾天的觀察條件是吻合的——$60,000 守住了，$65,000 正在測試，兩天後 FOMC 會決定接下來這個區間怎麼走。 💬 我的判斷，直接說 這週的反彈，有一部分是真的（地緣風險解除帶來的真實基本面改善），有一部分是提前定價（FOMC 預期）。 如果週三 FOMC 點陣圖把 2026 年升息機率往上推——這週漲的這 5.8% 裡，提前定價的部分會被吐回去，但地緣風險解除帶來的那部分是真實的，不會消失。 如果點陣圖維持中性、甚至略微下修升息機率——這週的漲幅有機會被確認，$65,000 就不只是測試，而是真正的突破。 我傾向認為：$60,000 守住、兩大機構都判定為「修正而非崩盤」，底部形成的概率較高。但 FOMC 後如果意外偏鷹，回測 $62,000–63,000 是合理的整理區間，不代表結構轉壞。 我的倉位還是不動。但這是這個系列 37 天以來，我第一次覺得接下來兩天，結果有可能往任何方向走，而且兩個方向的理由都站得住。 💬 你怎麼看這週的反彈？你覺得這是真實的轉折，還是 FOMC 前的最後一次樂觀定價？ #Bitcoin #BTC #Fed #FOMC #Warsh #MacroTrading #CryptoMacro （#MacroDiary 系列索引請見回覆串 👇🏻）

🔎 宏觀日記 · Day 36 SPCX 上市首日，比特幣自己也走出了一段反彈📈 📅 今天是 6 月 13 日。 比特幣昨天重新站回 $64,000，守住了 $60,000 支撐，RSI 回到 56，呈現買盤回流的訊號。同一天， $SPCX 的影子市場定價隱含首日漲幅可能超過 35%，估值指向 $2.4 兆——比 IPO 時的 $1.75-1.8 兆又高出一截。 兩個資產同一天都在漲。 📖 bitcoin:native 這次反彈，值得多看一眼的地方 $65,000 和 $68,000 是接下來市場在看的兩個突破目標，$60,000 是下方主要支撐——跌破會讓這次反彈的結構轉弱。 昨天我提到 SPCX 上市可能分走市場注意力，但實際上比特幣自己走出了一段獨立的反彈，而且發生在 CPI 之後——這比單一事件更值得記錄的，是市場對壞消息的反應強度正在減弱。連續一個月的利空（消費者信心崩盤、PCE 黏性、ETF 連續流出、GDP 下修），到現在，新的中性消息已經足夠讓價格走出反彈，不需要等到真正的好消息。 📉 6/17 FOMC 還有四天。如果比特幣能在這四天內守住 $60,000，同時嘗試挑戰 $65,000，那會是一個比我預期更早出現的「築底」信號。 我的觀察條件不變，但多了一條：$65,000 如果在 FOMC 前被測試，不管成功與否，都值得記錄下來。 💬 你覺得這次反彈是真正的築底開始，還是 FOMC 前的最後一次回補？ #Bitcoin #BTC #SPCX #SpaceX #Fed #Warsh #MacroTrading #CryptoMacro （#MacroDiary 系列索引請見回覆串 👇🏻）

📔 Cardano 的觀察日記 · EP.02 ⚖️ 社群說不的那一天 投票結果出來了。 🗳️ IO Research 的「Cardano Vision 2026」提案，正式被否決。 ₳3,290 萬 的研究預算。三個方向：開發者工具、擴容升級、後量子安全。前期反對率一度高達 86%。 我不打算告訴你這個結果是對還是錯。❌ ⭕ 我想說的是這件事讓我想清楚了一個問題。 🔬 先說提案本身 Vision 2026 不是一份壞提案。它的問題在結構，不在內容。 🛡️ 後量子安全審計： 這件事有沒有必要做？有。量子電腦的威脅不是科幻，是時間表的問題。 📐 Leios 後續的理論安全證明： 需不需要？需要。沒有數學支撐的擴容協議，上線就是在賭。 但這兩件事，跟「簡化智能合約開發流程的 DevX 改善」，被綁在同一張選票上。 📦 你贊成後量子安全，你就得一起贊成 DevX。 你覺得 DevX 急迫性不足，你就得連後量子安全一起否掉。 這不是治理設計的問題。這是提案者選擇這樣打包的問題。 社群投下反對票，很多人否決的不是研究方向，而是這種打包方式本身。💼 💬 然後 @IOHK_Charles 說了那句話 🗣️ 「若否決，我們不會重提。」 我在推特上看到兩種反應： 🔴 第一種： 這是情緒勒索，科學研究不應該用這種方式向社群施壓。 🔵 第二種： 這是政治現實，頂級密碼學家不是可以月月交作業等審查的資源。 我兩種都理解。但我更想說第三種讀法—— Charles 可能是在替未來立一個憲政先例。📜 Cardano 的治理去中心化了。Genesis Keys 已經燒掉。🔥 他沒有辦法再用創辦人身份強行通過任何事。他唯一能做的，是讓這次否決的代價足夠真實——讓下一次社群面對類似提案時，知道「說不」是有成本的。 看似威脅。實則在校準治理的重量。 ⚖️ 🤔 我自己怎麼看這次結果？ 我支持社群否決的權利。這是 Cardano 治理去中心化最重要的意義。 🤝 但我也承認一件事讓我不安： ⚠️ 如果 IOG 的頂級研究團隊因為這次否決而逐漸轉向商業化，不再以 Cardano 為核心研究平台——我的技術面論點，就少了最重要的一根支柱。 這不是今天發生的事。但這是我開始盯著看的方向。👀 EP.01 我說過：哪條論點動搖了，我就該認真思考出場。🚪 這次還沒到那個門檻。但指針動了一格。 ⏱️ 🔍 下一個觀察點： IOG 接下來的行動。 🎯 他們說不重提，但沒說放棄這些研究方向。如果他們開始尋找 Cardano 生態以外的資金來源來推進後量子安全研究——那才是我需要認真重新評估的信號。🚨 我會繼續追。✍️ #Cardano #ADA #CryptoGovernance #加密說書人 #CardanoDiary