シンガポール在住｜起業家・投資家｜経営・投資・マクロ経済・テクノロジー・地政学・哲学を軸に、思考を言語化｜人生をもっと面白く
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2026年のCapex、前年比約20%増で史上初めて$2,000億の大台を突破する見通し。
kagiya-n.com/articles/semico…
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SpaceXの分析
世界最高峰の技術プラットフォームであることは認めつつ、現株価は「すべての難題が同時に成功する」前提に立っており、リスク・リワードが見合わないという判断。
■ 投資判断：Sell／リスク：High
■ 年末目標株価：$115
■ 想定時価総額：1.5兆ドル＝2027年予想売上の20.2倍。
4つのリスク
1.Starship依存—コスト削減・次世代Starlink・衛星通信・軌道上AI・月/火星の全てが起点。遅延は全成長戦略のボトルネックに
2.Starlinkの成長鈍化—低価格プラン拡大でARPU低下。飽和・規制・競争が重荷
3.AI事業の不確実性—xAI/Grok/COLOSSUSは初期段階かつ巨額投資、リターン未証明
4.重い資本集約度—全方位投資が続き、希薄化・債務依存リスク
財務
売上：$10.4B（23）→ $14.0B（24）→ $18.7B（25）と力強く成長。
一方でEPSは26年 −$2.50、27年 −$1.75 の赤字予想。
結論
技術的な偉業、未来への期待、実績と人気のある経営者がいることによるプレミアムと、投資対象としての評価は別物だという評価をしている人が多い。
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Ken Kodama retweeted
キオクシアＨＤ株価が９万円肉薄 世界で半導体株上昇、韓国株も高い
nikkei.com/article/DGXZQOFL1…
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【16兆3127億円】東証プライム売買代金、過去2番目の大きさ AI半導体関連株が大商い - 日本経済新聞 nikkei.com/article/DGXZQOUB1…
1位「キオクシア」3兆1002億円
2位「太陽誘電」7148億円
3位「村田製作所」5343億円
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Jun 13
【Anthropic ミュトス級AI提供停止】
news.yahoo.co.jp/pickup/6584…
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Jun 11
AI関連銘柄にさらに上昇余地、来年も投資拡大を予想－ゴールドマン bloomberg.com/jp/news/articl…
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Jun 11
テクノロジー関連の事業家は、まだまだブーリッシュ。金融マンや小利口ビジネスマンは、リスク警戒という見方が強いイメージ。笑
私は、短期ではボラティリティはあるものの長期では大幅に成長するとみている。
そして、市場暴落時は誰も予期できないため、システマティックに買い続けるのが良いだろう。
私はクリプトで、最大ドローダウンをビリオン単位で何度か警戒しているので、耐久性はある。笑
Jun 11
AIブームは株価にとって追い風となり、中東紛争がもたらしたリスクを相殺し、世界の株式市場を過去最高水準へ押し上げてきた。
他方、テクノロジー株の急騰でバブルへの警戒感も高まっている。ひとたび熱狂が冷めれば、株式市場全体が急落する可能性もあるとの見方も。
アングル：AIブームを巡る「熱狂」と「不安」 株高騰の一方で大量失業懸念も
reut.rs/4v3gF8l
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Jun 11
AIのトークンコストは依然として高く、私の友人の多くも、中国系LLMモデルと米国系LLMモデルを用途に応じて使い分けている。
この構造は、過去のブロックチェーンの歴史とよく似ている。ブロックチェーンでは、主要なL1に価値が集中した。同じように、AIにおいても現在は主要なLLMに価値が集中している。
一方で、ブロックチェーンでは技術革新によってガス代が徐々に安価になった。同様に、AIのトークンコストも今後下がっていく可能性が高い。
そのとき、現在1兆ドルを超える企業価値をつけているAI企業が、その評価を維持できるのかという見方をしている人もいる。
しかし、私は、仮にトークン単価が下がったとしても、AIの使用率は劇的に高まると考えている。そのため、長期的にはAI企業の企業価値はまだまだ高まっていく可能性がある。
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Jun 10
US headline CPI inflation was in line with the consensus forecast, resulting in the first 4%-handle (4.2%) in three years. Core inflation was softer than expected, suggesting limited spillover in May.
#economy #inflation #markets
Jun 10
Good morning , and welcome to US CPI day.
Consensus forecasts call for another step up in annual headline inflation, alongside a continued relatively muted core. These numbers take on added importance as more analysts assess the possibility of future, non-energy-related inflation building in the pipeline.
As regards today's forecasts, the consensus is for a 0.5% monthly increase in headline CPI for May. This is slightly lower than April's 0.6% and would be accompanied by a 4.2% annual inflation.
The monthly increase in core CPI is expected to edge down from 0.4% to 0.3%, putting annual core inflation at 2.9%.
As I look at the details of today's data release, my focus will be assessing the extent to which headline inflation is spilling into core three months after the initial surge in energy prices; or, to put it another way, the possibility of broader inflationary pressures if/when the energy shock fades.
This would set the stage for two equally tricky analyses: the implications for corporate pricing strategies and demand absorption.
#economy #markets #inflation #cpi #energy #oil
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Jun 8
Yoroi Wallet has evolved into a neofinance platform, built for the future of finance. Open the app today to experience @secondfiapp. 🟦
SecondFi is your second home for money.
Spend, send, stake, swap, save.
Yoroi DRep and stake pools remain unchanged.
App updates will be rolled out throughout the day.
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【意外】投資のプロが注目するのは「AIと真逆」の業界だった
newspicks.com/news/16828790/…
当社の共通基盤にある技術を細かく分類すると700分野あります。
新しい製品をつくろうとしたら、技術の80～90％、多いときは95％を社内でカバーできます。
足りない部分はオープンイノベーションで、大学やスタートアップと連携して補完をしています。
（伊藤社長）
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Jun 8
遂にSecondFiリリースすることが出来ました。Yoroiがこちらにアップデートされます。随時、機能をアップデートし、次世代金融スーパー Appを提供していきます。
Jun 8
世界で14億人が、金融システムから締め出されています。
今日、それが変わります。もう二度と、元には戻りません。
お金の、もうひとつの居場所がここに。🟦
DeFi、TradFi、AIがひとつのアプリに集約された、セルフカストディ型のネオファイナンス・プラットフォーム。使う、送る、ステークする、スワップする、貯める。あなたのお金は、あなたのもののまま。本来そうあるべきだった、そのかたちで。
受け継いだだけのシステムに、もう甘んじない。
自分で選ぶ金融の暮らしを、ここから築いていく。
今すぐダウンロード:secondfi.io
📖 | secondfi.io/secondfi-launche…
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