$TEA #Tasmea se hace un hueco en mi Top 5.📈 Ya pesa cerca del 7% y tengo claro que, si da oportunidad, seguiré ampliando. No descarto que acabe en los primeros puestos de la cartera. Su cultura empresarial es de lo mejor que he visto últimamente. Muy cómodo con la posición.☕️

$TEA - Top holding Equity Small Caps FI TASMEA TO ACQUIRE MAXIM GROUP 1) Noticia: Tasmea ha anunciado la adquisición de Maxim Group por un EV de ~A$254 millones, incorporando un negocio líder en servicios eléctricos para Data Centres, infraestructuras y BESS. La operación se realiza a un atractivo múltiplo de 5,4x EV/EBIT FY26, aporta un EBIT estimado de ~A$47 millones y una visibilidad excepcional, con ingresos FY27 prácticamente cubiertos y gran parte de FY28 ya contratada. Además, diversifica la exposición del grupo hacia mercados con fuertes vientos de cola estructurales ligados a electrificación, almacenamiento energético e inteligencia artificial. 2) Impacto en el modelo: La adquisición incrementa el EBIT FY26 pro forma de A$128 millones a A$175 millones ( 37%) y el NPAT de A$78 millones a A$107 millones ( 37%), generando una acreción estimada del 31% en BPA. La operación se financia mediante A$112 millones de deuda y A$72 millones en acciones, elevando el apalancamiento hasta aproximadamente 0,8x EBITDA, todavía dentro del rango objetivo de la compañía. Tras incorporar la emisión de 12 millones de acciones y la nueva deuda, nuestra valoración aumenta de forma considerable al utilizar el nuevo NPAT pro forma de A$107 millones y antes de la publicación del nuevo guidance 2027 en próximos meses, reduciendo significativamente el múltiplo implícito de Tasmea y reforzando mucho la tesis de inversión. En definitiva, otro éxito más del fondo y nueva nueva bagger (x2,5).