免責聲明更新： 大叔美股筆記歡迎各位投資同好共襄盛舉，為維護個人權益，在瀏覽各個投資筆記前，請先閱覽以下聲明，閱覽者將視為同意本聲明條款： 1. 大叔美股筆記對於所發表之投資筆記、分析數據及參考資料內容，其立論依據皆係合法引用自網路上公開資訊以及合法管道取得之資料，不涉及任何抄襲等侵害智慧財產權之行為;對於閱覽者將大叔美股筆記所發表之投資筆記，在未經同意下，從事行銷推廣、背書代言、營利等商業相關活動，無論是否獲利，大叔美股筆記將採取法律行動追究其責。 2. 大叔美股筆記所發表之投資筆記、分析數據及參考資料內容，不得作為任何交易之依據，閱覽者依筆記或數據資料內容進行任何投資行為所產生之風險及盈虧，未經自行了解判斷，而導致交易損失風險，應自行負擔，大叔美股筆記不對使用者之投資決策負任何責任。 3. 大叔美股筆記所發表之投資筆記對於所提及之其他個人、公司或組織，大叔美股筆記均不對其交易安全、商品及服務內容負任何擔保責任，其間之所有交易、擔保、賠償責任及售後服務皆係存在於閱覽者與商品或勞務提供者之間，閱覽者如因商品或服務提供者發生任何變故或糾紛，大叔美股筆記不負任何法律責任。 4. 大叔美股筆記中，涉及到其他個人、公司或組織之網站連結，對被連結之網站或其所提供之任何產品、服務或資訊，大叔美股筆記不擔保其正確性、真實性、即時性、及完整性。 5. 閱覽者同意由大叔美股筆記保留修改本聲明之權利，如有變更，將公佈於大叔美股筆記社群平台上，不另行通知。 Disclaimer Updates: Uncle Stock Notes welcomes all investment enthusiasts to participate. To safeguard your rights and interests, please read the following disclaimer carefully before reviewing any investment notes. By accessing or reading the content, you are deemed to have agreed to the terms set forth herein: 1. All investment notes, analytical data, and reference materials published by Uncle Stock Notes are based on legally sourced information, including publicly available online data and materials obtained through lawful channels. No infringement of intellectual property rights, including plagiarism, is involved. Any unauthorized use of Uncle Stock Notes’ content for marketing, promotion, endorsement, commercial gain, or related activities—whether for profit or not—without prior consent is strictly prohibited. Uncle Stock Notes reserves the right to take legal action against any such violations. 2. The investment notes, analytical data, and reference materials provided by Uncle Stock Notes are for informational purposes only and shall not be construed as a basis for any trading decisions. Any investment actions taken by readers based on such content are undertaken at their own risk. Readers are solely responsible for any profits or losses incurred, especially where decisions are made without independent evaluation and judgment. Uncle Stock Notes assumes no responsibility or liability for any investment decisions made by users. 3. With respect to any individuals, companies, or organizations mentioned in the investment notes, Uncle Stock Notes makes no representations or warranties regarding the security of transactions or the quality of any products or services provided. All transactions, guarantees, compensation, and after-sales services are solely between the reader and the respective provider. Uncle Stock Notes shall bear no legal liability for any disputes, losses, or issues arising between readers and such third parties. 4. Any external links to websites of individuals, companies, or organizations provided within Uncle Stock Notes are for reference only. Uncle Stock Notes makes no guarantees regarding the accuracy, authenticity, timeliness, or completeness of the content, products, or services offered on such linked websites. 5. Uncle Stock Notes reserves the right to amend this disclaimer at any time. Any changes will be published on its official platforms without prior notice.

WOW... $1T Revenue in 2030.

Congratulations Japan

市場已經開始反應，石油往回走。

Finally, Good news for entire world

Go America

Congratulations !！Knicks won !!

#SNOW 2027 財年第一季度財報 財報很好，但是仍然在虧損，並且裡面有一個很關鍵的數據就是SBC，這會決定他後續的估值。 open.substack.com/pub/uncles…

大立光：CPO自製設備築護城河，握多排FAU優勢 光學大廠大立光（3008）9日召開股東常會，董事長林恩平表示，隨著AI運算需求爆發，光連結通道數將大幅增加，產業正朝多排、多層FAU（Fiber Array Unit）架構發展。公司已成功開發四排FAU產品，並在今年COMPUTEX展出，技術領先市場。 林恩平指出，明年主流規格仍為單排，後年進入規格轉換期，多排需求預計3至4年後浮現，目前已有大客戶規劃參訪產線。現階段客戶仍以單層架構為主，但未來多排堆疊將使光學焦距、光路設計與後焦距更為複雜，大立光開發中的技術優勢有望進一步顯現。 大立光最大的競爭壁壘來自「設備完全自主開發」。自創立以來，公司長期投入設備研發，幾乎所有生產設備皆自行設計製造，累積獨特製程能力。相較同業採購現成設備再組裝，大立光能依需求客製設備與製程路線。 林恩平強調，業界普遍追求最完美V-Groove與光纖組合，但可用材料少、良率低、成本高。大立光則從不同思維出發，即使使用存在公差的材料（V-Groove ±0.3~0.7μm、光纖 ±0.7μm），仍能透過獨特製程將最終總誤差控制在客戶要求的0.3μm以下，大幅提升良率與成本競爭力。

1:0 摩洛哥🇲🇦 一切都是幻覺

「該協議計劃於明日簽署，簽署後，霍爾木茲海峽將立即向所有人開放。」——川普總統 #希望結束了

FIFA 2026, Lisa

Oracle #ORCL 2026 財年Q4 分析 整體來說這季財報幾乎算是完美，但決定股價的是現金流量表與資產負債表。剛交出破紀錄業績的公司，同時它今年燒掉 237 億美元自由現金、資本支出超標(高於市場預期(約 509 億))，而且明年還要再募 400 億，其中包含會稀釋股東的 200 億股權發行。 open.substack.com/pub/uncles…

美國 2:0

#SPCX 上市就成為第七大，你知道可能發生甚麼。 1. 資金排擠效應：科技七巨頭（Mag 7）重組壓力 市場上的資金總量在特定時期內是固定的。當一個市值破兆巨獸誕生，主動型基金（尤其是科技、成長型基金）為了將 SpaceX 納入核心持股，必須賣出其他科技巨頭來籌措資金。 蘋果、微軟、NVIDIA、Meta 等現有的巨頭，在 SpaceX 上市初期可能會面臨一波不小的「提款壓力」。 2. #TSLA 的估值 過去幾年因為 SpaceX 沒有上市，如果想投資馬斯克的無極限夢想，唯一的公開就是買入 TSLA。這讓 TSLA 享受馬斯克個人品牌溢價。 一旦 SpaceX 上市，很多把 TSLA 當作馬斯克帝國 ETF 在買的資金，會將資金從 TSLA 撤出。 3. 硬體供應鏈：低軌衛星通訊、火箭材料、抗輻射晶片、精密光學與感測器等「太空基礎設施」板塊，將會價值重估。就像 NVIDIA 帶動了整個 AI 供應鏈一樣，SpaceX 引領太空硬體製造業的火車頭。市場資金向下挖掘那些隱藏在二三線的零組件供應商。

每次看FIFA 其中一個樂趣就是看各國球迷

老司機們走心了

他應該射中各位老司機的心

AI基礎建設需求強勁推動高端PCB訂單快速成長，但上游銅箔基板（CCL）供應鏈卻接連出現瓶頸。繼T-glass玻璃纖維布短缺重創高端ABF載板市場後，HVLP4極低輪廓銅箔已成為2026下半年最受關注的新限制因素。 根據DIGITIMES報導，AI伺服器與高性能運算（HPC）應用正帶動CCL需求從MS等級快速升級至M7、M8等高頻高速材料。為因應爆炸性需求，CCL供應商罕見採取配額分配制度，要求下游IC載板廠與PCB廠僅能領取實際使用量，避免過度囤貨。 目前最緊俏的兩大材料分別為T-glass玻璃纖維布與HVLP4銅箔。T-glass主要用於高階ABF載板，2027年供應缺口預估超過40%，已成為載板產能擴張的最大阻力。另一方面，隨著AI伺服器主流化，HVLP4銅箔需求在2026年預計達到1500噸，但供給嚴重不足，缺口約1500噸；即使三井金屬（Mitsui Kinzoku）與Co-Tech積極擴產，2027年缺口仍將擴大至2500噸。 為解決上游瓶頸，NVIDIA等大廠提供更明確的需求能見度，CCL廠如台光電（EMC）、南韓Doosan等已直接與玻璃纖維布及銅箔供應商合作，試圖打通「上游的上游」供應鏈。Low Dk2與T-glass等高端玻璃纖維布價格持續飆漲，南亞等台灣廠商也面臨強勁需求壓力。 業界人士指出，PCB材料競爭已從下游延伸至最上游，技術門檻高、產能擴張困難的特性，讓HVLP4銅箔與T-glass成為左右2026~2027年AI基礎建設成長速度的關鍵變數。供應鏈若無法及時突破瓶頸，高端伺服器與AI設備出貨恐受影響。

第二名到第六名加起來可以跟第一名旗鼓相當。

Peter Thiel’s Founders Fund invested around $600 million into SpaceX. At the IPO valuation, that stake is now worth over $50 BILLION. 彼得·蒂爾的創始人基金向SpaceX投資了約6億美元。以IPO估值計算，這筆股票現在的價值超過500億美元。