对生活保持好奇心，对交易保持克制
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Jun 12
散户没有必要因为 spacex 上市而狂欢，因为你没法在 spacex 上赚到超额收益，而曾经的 tesla 可以，这波 AI 浪潮也可以，不论是 nvda、mu、sndk，还是 mrvl、lite…如果你有眼光在早期买入的话。
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Jun 12
今天 spcx 的剧本大概率是高开低走，elon musk 舍弃掉了询价环节，直接 130 开盘，让博弈直接放在了开盘。而币安 hype 上的合约价格已经到了 180 ，对应 2.3 万亿的市值，虽然流通盘只有 5% 左右，但也涉及了近千亿的流动资金。
目前的状况也十分明显，大家都 buyin spacex的叙事，只是价格太高了，跟 tesla 如出一辙。短期资金肯定是以博弈为主，而且放给散户的筹码其实挺多的，我觉得近期会先跌一波，所以在 180 的价格空了一些 spacex，准备开盘也把 rklb 的短线卖掉。
昨天也在跟 @Michael_Liu93 麦总聊，如果 spacx 跌下来了，会不会对整个大盘有什么影响？我倾向于，会给整个美股降温，6月大概率就是调整期，其实也是好事吧，可以逢低买入自己看好的股票。我目前也只是在前几天跌的时候建了底仓。
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Jun 9
上周五恐慌下跌的时候主要抄了 sk、mrvl、rklb 这三个标的，逻辑也都特别简单。
1）sk海力士：从估值角度看比 mu美光要便宜不少，而且仍然是存储最主力的厂商，基本面和业绩短期都没问题；另外就是下半年发行 adr 在美股上市，能够让美国资金可以直接买到 sk 海力士，如果能抹平或者接近和 mu 的估值差距，我大概率就会卖出。
2）mrvl：我自己也研究了，本质就是芯片和芯片之间的传输需要光来提高效率，而这方面最好的标的就是 mrvl。但说实话，黄仁勋对于 ai 基建比我们懂得多，主要是相信黄仁勋的判断。因为我不清楚未来会不会有成本更优的替代方案。
3）rklb：原因是 spcx 的认购非常火爆，spcx 短期靠做算力中心会拥有很好的现金流，长期太空运输和太空网络有无限的想象力，这是 elon 之前做特斯拉成功带来的溢价。市场仍然会炒作太空方面的叙事，rklb 是比较短线持仓的逻辑。
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Jun 4
昨天盘后 avgo 财报出来超预期，却迎来了大跌，仅仅是因为指引的增速没有达到机构的预期。可以看到市场的弦崩得有多紧张，已经不是ai 产业链中的一个龙头业绩不达预期就带来负面影响了，而是之后的指引不达预期就会引起恐慌。
扫遍市场，其实最便宜的竟然还是海力士（如果后期共识按照成长股来估值），很多公司的业绩都已经 pricein 到了 28 29年。消费端目前其实还是只有几百亿美金（实际），而供给端的支出是消费端的 10x 以上，这种结构肯定是不健康的，只能看 a/o 家后续的 arr 怎么样了。
May 11
美股这种涨法，暂时只有一种情况会打断，就是出现 ai 产业链的龙头业绩开始不达预期。不管是芯片、存储还是消费端，有一环开始有问题，就会开始出逃，在此之前，都是狂欢。毕竟财报是实打实的超预期，缺产能，消费端 anthropic 又是 300 亿美金的 arr（证明了消费端真实的需求）。没忍住，最近买了 qcom 和 lite。拿到下个财报季再说。
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Jun 2
最大的雷还没有爆，爆完再买 btc，btc没错，错的是 mstr，曾经最大的多头化身空头时的力量会把 btc 的价格带去哪里呢？😹
Jun 2
mstr卖币还贷就是strc模式证伪的开始。因为市场审视他的方式不再是一家纯粹的财库公司，而变成了借你钱帮你炒币的基金公司。
一旦市场开始用基金管理人的角度审视mstr，就会发现，mstr作为一家基金公司几乎拥有基金可以有的所有劣势。
炒币技术菜的抠脚；磨损导致买币价格永远是短期最高点；操作都透明，市场其他人都盯着他们；体量过大周期顶部根本不可能跑得掉，一旦开始卖所有人都会提前抢跑；炒了七八年都还亏着。
这样一家基金来找你借钱，你会借吗。
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Jun 1
binance 的意思很明白了，在币安买美股不要超过1000u，剩下的还是买垃圾币吧。超过 1000u 手续费更贵，赢麻了。
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May 30
如果你每年有稳定的现金流，做投资也会更加笃定，在最初重仓也才能真的拿住，看对了方向即使下跌了很多也能拿住。段永平最早投网易即使失败了，他在国内公司的每年现金分红也是极大的，不会影响人家的生活。巴菲特也有保险公司，时间上立于不败。我最近就在想有没有什么好的现金流生意可以参与。
May 29
网上嘲讽段永平买泡泡玛特的人不是因为他们看懂了泡泡玛特值不值得买，只是因为嘲讽这样段位的长线投资大佬可以带来更多的流量而已。
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May 29
ai产业链的龙头：存储（三星海力士mu长鑫）-芯片gpucpu（英伟达amdintc博通高通）-光通信（mrvl/nok）-云厂商（谷歌亚马逊）-包工头销售方（dell联想），中上游业绩都在超预期。
币圈：浇给，结束。
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May 26
你们说孙正义赚大钱是靠认知还是靠命？
曾经投阿里巴巴 8000万刀，一直钻石手赚了超 700亿美金。之后分别重仓 wework 和滴滴 100多亿美金，然后亏了 200多亿。
2016 年判断移动互联网 iot 的需求爆发，所以花了 320亿美金收购 arm，持股超过85%，目前浮盈超过 2000亿美金。但很多人不知道的是，2020年软银想把 arm 卖给英伟达（作价 400亿美金），却因为反垄断失败。如今因为 cpu 需求爆发，arm 暴涨，让软银浮盈超过 2000亿美金。其买入的逻辑跟 arm 真正暴涨的逻辑是不同的，但一样赚到了大钱。这跟我们普通人有时候买标的一样，逻辑不对，结果对了。也挺荒诞的。
而且当时 2017 年把 5% 英伟达的股份也卖掉了，佐证了其买 arm 赚钱的逻辑确实也和 ai 毫无关系。
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May 14
今天 ipo 新股 cbrs 做一体化芯片，号称要跟英伟达干的，发行价一路从 120 提到了 185，目前还在撮合，已经询价到 400 一股，差不多 800多亿美金。流通 10% ，hype 上价格低一些现在 380，还有价差。
几百亿美金的芯片盘在美股，真的随便炒吧。想想中国的寒武纪啥的都几千亿rmb。这公司还拿了 openai 200亿美金的订单，一年 40亿，这也大概是如此fomo的原因
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May 11
美股这种涨法，暂时只有一种情况会打断，就是出现 ai 产业链的龙头业绩开始不达预期。不管是芯片、存储还是消费端，有一环开始有问题，就会开始出逃，在此之前，都是狂欢。毕竟财报是实打实的超预期，缺产能，消费端 anthropic 又是 300 亿美金的 arr（证明了消费端真实的需求）。没忍住，最近买了 qcom 和 lite。拿到下个财报季再说。
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May 9
跟在腾讯投资部门的朋友聊天，她说现在聪明的 90后都灵活转身去 ai 了，没办法这真的是大势所趋。我说如果我没有来炒 meme，我大概现在已经在一家不错的 ai 创业公司了。命运就是如此奇妙，现在的身家大部分也是玩 meme 赚到的。并不是要回头 fud 币圈，只是选择不同，走的道路真的天差地别。
我这个朋友本身是风险保守型的，之前也一起投了一波 ai 公司，但都没下决心去创业公司，现在也忍不住想投身进去了。以前是担心创业公司不能上市，周期又超级长，股权都是一堆废纸。但现在看来，只要能拿到好公司早期的股权，即使不能上市后退出，也能在后续的一级市场里卖老股退出。把自身的风险降低，回报更加确定性了。
ai 时代，人与人的差距只会越来越大，时代的洪流不会停止，以前毕业生的工资哪有现在这么夸张，毕业能拿七八十万的 package 已经是人中龙凤。只要你足够牛，现在大厂 ai 开出来的条件直接是几百万起步。人跟人的差别比狗都大，但是你去逛一圈县城，好像什么又都没发生一样，人们还是过着朝九晚五，赚多少花多少的生活。
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May 8
很久没玩链上了，什么太空狗、熊猫头、upeg、slop、sat0、sat1、都没吃到，你们赚得多吗？啥时候出个创新 meme 让我买个底部。每个月只能玩玩大宗赚个十来万刀生活费，真焦虑。什么公平发射创新，AI 中转站业务之类的好做不好做啊，又是芯片又是内存又是模型的，我一个都不在车上，焦虑，真的焦虑。哎不说了，下一单众包来了，我先爬个 6 楼。
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May 7
云业务在美股给的估值很高，因为有实打实的营收和利润，微软、谷歌、亚马逊云业务的利润率有 35%，是真正的现金牛业务。而对比下来，中国云业务的利润率是个位数（参考阿里巴巴）。
这个问题以前研究过，主要是三个原因：1）中国云公司要给三大运营商支付极高的带宽成本，这是因为国内的特别因素…而美国公司可以自建光缆和 IXP，成本相比之下低了太多；2）中国云厂商之前热爱承包私有化的集成定制项目，这种毛利率极低，但为了抢市场份额，都愿意去做；3）北美厂商的云服务闲时资源比较少，因为面向国际客户，由于时差导致的波峰波谷可以被填平，中国云厂商没这个客户分布。
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Apr 30
等了一年美股暴跌也没等到，前段时间最多纳指跌了 20%，纠结了一下还是没买，当时meta和 msft 跌得最多，然后迅速收复继续新高。我还可以继续等吗？我快要没有耐心了…如果这个时候还持有中概，就更酸爽了😿
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Apr 27
准备转点钱去 okx 吃一些 usdg 的理财，usdg 的安全性在我这是能过关的，年化 4% 在熊市里也很不错了，毕竟考虑到所谓的 defi 持续爆雷，安全远大于收益率。
之前熊初的时候就提醒过大家，写了个熊市生存指南，其中就有不放钱在 defi、不放钱在小所，到现在也半年多了，如果你看进去了，也避开了很多雷。
熊市永远是第一保护好本金，不做赔率差又胜率低的事情。
Apr 24
指尖一点，持续生息。
USDG 赚币申购正式开启：USDT / USDC 一键申购，持仓最高可享 4.1% 年化，适用于合约交易保证金、活期借币抵押品等多个场景。
路径：OKX App → 资产→ 赚币 → USDG，了解更多⬇️
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Apr 27
Manus 属实是 2026 年 AI 独角兽最倒霉团队了，监管要求撤销该交易，但据我所知钱都打过了，税都交完了，当时调查完也说没啥事了。谁知道最后又来了这么一出。哎
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