Dagens aktie er ABB Ltd
$ABBN ⚡
ABB er en schweizisk teknologikoncern med over 111.000 medarbejdere i mere end 100 lande, der leverer elektrificering, industriel automatisering og bevægelsesløsninger til kunder fra datacenteroperatører til jernbaneselskaber.
Selskabet er i gang med at sælge sin Robotics-division til SoftBank og fokuserer fremover på de tre segmenter Electrification, Motion og Process Automation.
⭐ Quant Score: 7.4/10
💪 Styrker
⚡ Rekordordrebog på 27,5 mia. USD giver exceptionel omsætningssynlighed langt ind i 2027 og reducerer konjunkturrisikoen markant
🏗️ Medium-spændingsteknologi til AI-datacentre er en konkret teknologisk differentiering bekræftet af partnerskaber med Nvidia om 800 VDC-arkitektur og Applied Digital om gigawatt-skala datacenterdesign
💰 Frit cash flow på 1,3 mia. USD i Q1 2026 er det stærkeste nogensinde for et første kvartal og understøtter deres aktietilbagekøbsprogram på op til 2 mia. USD
📈 RoCE på 27% er exceptionelt for en stor industrivirksomhed og afspejler den reelle kapitaleffektivitet i den decentraliserede forretningsmodel
⚠️ Risici
💸 Aktien handler markant over de fleste institutionelle vurderingsmodeller, og majoriteten af analytikere vurderer aktien som fuldt prissat eller moderat overvurderet ved den nuværende kurs
⚙️ Price-cost-gabet i Electrification-segmentet udgør en konkret margenrisiko i Q2 og forventes først fuldt løst i anden halvdel af 2026
🌍 Short-cycle forretningen udgør nu over halvdelen af omsætningen, og geopolitisk uro har allerede skabt forstyrrelser i Automation-segmentet, mens CHF-styrkelse er en strukturel udfordring for konkurrenceevnen
📊 Portefølje
ABB udgør 2,7 procent af min portefølje og er en af mine stærkeste overbevisninger inden for europæisk industri og elektrificering.
Et af de meget få selskaber der kan levere den komplette elektriske strøminfrastruktur til næste generations gigawatt-datacentre, og det er ikke et kortfristet tema.
Er personligt ked af frasalget af Robotics. Det har jeg meget svært ved at forstå logikken i.
Jeg er opmærksom på at aktien handles til en relativ høj værdisætning så det efterlader eller ikke plads til en større andel af porteføljen.