SHIT POSTS | 所有推文都不客观，纯主观，不服来辩 | 群🚪 150u/月
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说一下提前预判瑞士可能会被逼平的逻辑：上半场结束的时候转播有显示半场的预期进球数，卡塔尔是2射正预期进球数是0.45左右，瑞士是6射正预期进球数是2.3附近。瑞士占场面优势并且预期进球数是2.3的情况下真实转化是0（点球不计入），整体把握机会能力太差。而卡塔尔在防守落位几乎被压缩成扁平的情况下能通过反击打出0.45的预期进球，说明瑞士整体防线注意力是有问题的。
75分钟通常是足球比赛一个重要时间点，通常重要换人调整会在这个时间之前结束，防守反击的队伍会在这时间后选择前提整个阵型来尝试投入更多球员到反击中。后卫在整场消耗后难免出现体能滑坡或者注意力涣散的问题，这时就是密集的进球时间。所以我在下半场60分钟左右判断80分钟前如果瑞士不能通过运动战扩大优势，很有可能被卡塔尔蒙进去一个逼平
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lol
Jun 11
My sleep schedule as a semis trader living in the Bay:
5:30am: Jolted awake for the 8:30 ET economic data print like my apartment is on fire.
6:30am: Trade the NY open in the dark, haven’t blinked yet
9:00am: Collapse face-first & take a 1-2 hour “power nap”
11:00am: resurrect like zombie, unsure what day or year it is.
12:00pm: Start to rebalance and put hedges on, trade the close, eat my first meal standing up
2:00pm: Rip the rarri down 280 to remember the sun exists
4:55pm: Back at the desk, hydrating like an Olympic athlete, doped up like a Russian one
5:00pm: Watch the Tokyo open. Get fucking murdered trading a 500 year old textile mill pivoting to make glass fibers for PCBs.
6:00pm: Taipei open. TSMC does not care that I’m tired. Trading the spread between PCBs, Glass Fiber.
10:30pm: Stay up just to confirm Korean is doing something biblically retarded, then sleep in two installments like a Victorian peasant
I probably cut like 3 years off my lifespan doing this.
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股票的优点在于投研是真有用，不会像土狗因为链上黑社会不抬或者 fud 就起不来。感觉心情都好多了
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知行合一还是交易中最难的一个环节，就算提前知道了周三的 CPI 会是个分歧，还是会被周一周二的反抽骗到进去接暴跌针。几千u的学费希望下次不要再交了
下周的节目单可太精彩了，周三有两个重磅数据公布。CPI 都不用多说了，重点看 $ORCL 财报这块。主要还是担心财报中 capex 支出指引和出资结构。甲骨文作为 AI capex 最激进、最高杠杆的一环,其 capex 指引是整个新云/AI 基建需求的风向标，很直观能看到客户对于新云的需求程度以及是否会像存储一样提前买单。若甲骨文能证明 capex 由客户预付/合作伙伴出资，FCF 路径可见，会缓解 AI capex 失控的赛道担忧，利好整个新云板块的情绪，$NBIS 这类盈利质量更好的会更受益。至于全年的 OCI 确认收入我个人认为大概率会实现财年的目标，毕竟现在大家都在挥舞钞票冲进去，单纯收入部分的数字不需要太过担忧。
核心问题还是当前市场是一个极端敏感的市场，同样一份数据可以有多个不同解读方向，例如我依旧认为博通的财报指引和全年利润预期本身没有太大问题（博通一贯尿性），Rubin 单机 LPDDR 配额减少也非利空而是中性偏利好。但叠加到非农数据导致了情绪崩溃，所以看上去像是这两个事件成为了崩盘的导火索。所以一切都要看 CPI 数据。假设 CPI 数据依旧利空，那么下一个机械性利好就要等到 6.17 的 FOMC 利率决议后的讲话。但 CPI 数据也并不是只有利空和利多，同样也有中性，并不是周三就一定能出方向。如果 6.17 偏鸽，打消年内加息可能性，那么或许接下来一周会是 2026 年结束前最好的机会
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长尼玛 retweeted
Jun 9
最新数据来了
终于找到了周五下跌的数据
来自于著名Nomura的Levered ETF Rebalanc的市场监测报告。
废话不多说，直接上数据
全市场 (All)： 净卖出 516 亿美元。
半导体 (Semi)： 净卖出 234 亿美元。
科技 (Tech)： 净卖出 180 亿美元。
科技 半导体合计： 高达 414 亿美元，构成了当天的砸盘绝对主力。
科技七巨头 (Mag7)： 净卖出 46 亿美元。
一共合计超过516亿
这笔数据很大 数据均处于历史极端的 0.0% 分位
我们再来看一看，我之前在五月末的时候 也就是市场还没有大跌的时候警示市场的半导体拥挤程度
在那一篇文章中 我明确写了半导体的大牌拥挤程度为73%
而早在一个月之前 它的拥挤程度还不到20% 这样的速度几乎是前无古人后无来者
这种单边暴涨吸引了海量资金疯狂涌入 SOXL、TQQQ 等做多杠杆 ETF，导致其资产管理规模（AUM）极度膨胀，直接为后续的踩踏积累了极高的势能。
五月下旬的初始下跌源于机构对基本面预期的微调。（关于这个在我的顶置文章中已有详细的分析）市场开始对科技巨头们“不计成本”的 AI 基础设施投资产生警觉——资金消耗极其庞大，而通胀黏性又让美联储年内的降息预期变得非常不确定。这种宏观情绪的降温，引发了第一波针对英伟达、ASML 以及部分核心半导体供应商的主动获利盘砸盘。
我们在从5月中旬的期权结构数据显示，由于前期市场极度看涨，期权做市商被迫累积了罕见的Short Gamma敞口。
但当大盘因基本面担忧跌破关键支撑位、进入“负伽马”区间后，做市商的对冲机制就变成了纯机械的追涨杀跌
这样的机制，其实我们并不陌生
从伽马转变成负伽马
杠杆 ETF 必须在尾盘狂砸数百亿来降低仓位，而期权做市商为了对冲风险，也必须随着指数下跌同步疯狂卖空期货和正股。这两股庞大的算法卖盘汇合，瞬间抽干了下方的流动性买盘，导致纳指出现周线级别的剧烈回撤。
但是经过一次大跌之后的情况呢？
我们可以看到谁的，周一周二美股的回暖
市场不少，股票已经率先反弹
其中，包括我在之前的文章说的回调抄底的那些
$DRAM $MU $SNDK $INTC $MRVL $LITE
以这些被代表的已经率先反弹了
但是危险就此解除了吗？
一个很遗憾的信号是并没有
我们可以从Levered ETF Rebalance图表中看出
基金经理在尾盘砸盘卖出那 516 亿，仅仅是把杠杆率从“3.5 倍”重新降回合规的3 倍
这意味着卖掉的只是多出来的“0.5 倍”违规敞口，而剩下的那“3 倍”底仓依然完好无损地留在市场里。只要 ETF 还要维持运作，它的基础风险敞口就一直存在。
我们可以做一个简单的数学逆向倒推
如果仅仅是为了修正单日的杠杆偏差，就需要向市场疯狂倾泻 516 亿美元（其中科技和半导体占了 414 亿），那么反推回去，这些杠杆 ETF 背后所控制的总资产规模（AUM）和总名义敞口绝对是一个天文数字
相对于那个庞大的总盘子，516 亿的抛售虽然在单日维度（0.0%tile）极其罕见，但对总敞口的削减比例依然是九牛一毛。
那么是否是就此危险了呢
我的回答是依旧没有
判断敞口是否真正出清，关键看资金有没有真正撤离。
真正的风险出清，需要看到散户和机构对这些杠杆 ETF 产生绝望，出现大规模的资金净流出（ETF 份额被大量赎回）。
但实际情况往往是，在大跌初期，很多资金不仅不跑，反而会选择“死扛”甚至抄底。只要投资者不卖出这些 ETF 的份额，ETF 的总规模就下不来。
只要总规模还在，第二天开盘，这台机器依然带着 3 倍的杠杆在运作。如果大盘继续大跌，同样的杠杆偏差会再次出现，基金经理就必须再次在尾盘抛售几百亿来重新平衡。
所以资金并没有离场
毫无疑问AI是一个伟大的时代
每个人都不想错过这样一个速通车
人们对AI的信念，不会因为几次大跌就改变
一次大跌解决不了什么问题
——这是最好的时代，也是最坏的时代。
@BTCBruce1
#美股 #财报季 #贸易关税 #非农数据 #AI投资 #投资策略 #MSX
#ProvaTôFora
#Irán
#VolveríasConTuEx2
#kraków
#intc
#MU
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$NBIS 和英伟达合作开了个 Physical AI Living Lab，主要是面向初创的机器人公司和 AI 云基建。假设甲骨文财报超过预期大概率 $NBIS 会是直接受益的票。Source: nebius.com/newsroom/nebius-l…
下周的节目单可太精彩了，周三有两个重磅数据公布。CPI 都不用多说了，重点看 $ORCL 财报这块。主要还是担心财报中 capex 支出指引和出资结构。甲骨文作为 AI capex 最激进、最高杠杆的一环,其 capex 指引是整个新云/AI 基建需求的风向标，很直观能看到客户对于新云的需求程度以及是否会像存储一样提前买单。若甲骨文能证明 capex 由客户预付/合作伙伴出资，FCF 路径可见，会缓解 AI capex 失控的赛道担忧，利好整个新云板块的情绪，$NBIS 这类盈利质量更好的会更受益。至于全年的 OCI 确认收入我个人认为大概率会实现财年的目标，毕竟现在大家都在挥舞钞票冲进去，单纯收入部分的数字不需要太过担忧。
核心问题还是当前市场是一个极端敏感的市场，同样一份数据可以有多个不同解读方向，例如我依旧认为博通的财报指引和全年利润预期本身没有太大问题（博通一贯尿性），Rubin 单机 LPDDR 配额减少也非利空而是中性偏利好。但叠加到非农数据导致了情绪崩溃，所以看上去像是这两个事件成为了崩盘的导火索。所以一切都要看 CPI 数据。假设 CPI 数据依旧利空，那么下一个机械性利好就要等到 6.17 的 FOMC 利率决议后的讲话。但 CPI 数据也并不是只有利空和利多，同样也有中性，并不是周三就一定能出方向。如果 6.17 偏鸽，打消年内加息可能性，那么或许接下来一周会是 2026 年结束前最好的机会
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