Scaling brands that want peak execution & real outcomes | APAC Lead @shiko | Building @variational_io @Dreamcash @get_truenorth
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SK 海力士取消新员工招聘学历限制。 从此来看，AI 正在改变的不只是岗位数量，而是整个职场的人才评价体系。
当知识获取成本越来越低，企业会越来越少用“学历”作为唯一筛选器，转而看一个人真实的学习能力、问题解决能力、适应能力和协作能力。
Jun 17
SK하이닉스 신입사원 수시채용 시작…학력제한 전면 철폐
yna.co.kr/view/AKR2026061703…
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Jun 12
NVIDIA sees Vera CPUs being available as soon as August - Sources. $NVDA
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Jun 8
Bernstein最新拆解：一个Vera Rubin NVL72机柜的真实成本不是市场传的780万美元，而是910万。多出的130万，几乎全砸在内存上
摩根士丹利之前拆解下来估计整机柜成本是780万美金，后来SemiAnalysis说因为SOCAMM2的内存模组太贵要减半，结果上周五几大内存厂商股价崩了。。。
虽然但是，Bernstein打脸说你们这好些人搞啥呢？居然用的是过时了的内存价；Bernstein把HBM一项直接从34万美金的成本加到了109万美金。整机柜里面内存的成本为320万美金，内存已经占到了整机柜成本的35%。
所以个所以，GPU虽然还是涨价，但真正改写成本结构的已经是内存了。HBM单价将从$16.6/GB飙向$53，三年翻三倍；SOCAMM2内存靠堆叠，良率有限成本高；再加上NAND和存储暴涨。。。
说什么好呢？内存在Bernstein的拆解里面是直接吃掉整柜35%的成本。
老黄倒是不慌不忙，把成本加价10%直接转嫁下游云厂商，自己的毛利率还是很稳当。
闷声发大财的内存厂很开心：SK 海力士营业利润率冲到惊人的72%，比台积电还猛；HBM产能甚至已排满三年。
好吧，看到这里，那么好了，Hynix，三星和美光三剑客的股价？哼哼哼。。。
Apr 6
一季度利润已超2025全年总和：三星站在AI存储风口迎来“史上最赚钱一季度”
First-Quarter Profit Already Exceeds Full-Year 2025 Total: Samsung Rides AI Memory Wave to Its "Most Profitable 1st Quarter Ever"
三星电子有望在4月7日交出一份令分析师和业内人士震惊的成绩单，单季营业利润可能突破50万亿韩元（超过330亿美元）大关。因此，2026年的第一季度内便超越2025年全年43.6万亿韩元的营业利润总和。
据伦敦证券交易所集团（LSEG）汇总29位分析师的一致预期，三星电子今年第一季度营业利润预计将达到40.5万亿韩元（约为269亿美元），同比增长约6倍，营收预计同比增长50%至116万亿韩元。
然而，这一数字还只是“一致预期的下限”。随着业绩公告日期的临近，各家券商给出的预测正以惊人的速度变化。
Meritz Securities在4月3日发布的报告中给出了激进的预测，53.9万亿韩元；而花旗紧随其后，预测51万亿韩元。Meritz证券研究员金善宇（Kim Sun-woo）更明确断言，三星将凭借“压倒性的业绩”引领股价重新估值。
对比数据令人瞠目：如果按Meritz证券的预测口径，三星一季度营业利润较去年第四季度创纪录的20.1万亿韩元增长超过150%，同比去年一季度的6.7万亿韩元更是飙升逾7倍。
从更宏观的角度看：两家韩国存储巨头三星电子与SK Hynix一季度合计营业利润有望达到80万亿韩元。这个数字已经相当于韩国全国于2026年的全年预算（727.9万亿韩元）的11%。
半导体部门是盈利的绝对主力
是的，三星业绩爆发式增长的核心驱动力只有一个：半导体（DS）部门，尤其是存储器业务。
据花旗和Meritz证券的测算，DS部门一季度的营业利润将分别达到48.1万亿韩元和48.9万亿韩元，占公司总营业利润约90%。仅从DS部门来看，一季度的营业利润就已是2025年全年总营业利润（43.6万亿韩元）的两倍有余。Meritz证券更激进的估算显示，仅存储器事业部单独贡献的营业利润就将达到50.3万亿韩元，刷新历史最高值。
内存和NAND价格飙升是半导体部门业绩暴涨的直接燃料。TrendForce数据显示，一季度DRAM合约价格环比暴涨90%至95%，NAND闪存合约价格环比上涨55%至60%。花旗全球市场则分别预测DRAM和NAND的平均销售价格（ASP）在一季度上涨了64%和63%。更加激进的是Meritz证券的模型，DRAM和NAND平均售价环比分别飙升87%和79%。
三星代工业务的亏损收窄也值得关注。此前每季度亏损约2万亿韩元的系统LSI和代工部门，预计今年一季度亏损已缩小至1.4万亿韩元左右。用于制造HBM4 Base Dies以及供应英伟达LPU的4纳米工艺，开工率保持在80%以上的高位。但代工业务要真正扭亏为盈，仍有赖于良率稳定性的进一步改善。
韩国内存厂商直接改写了半导体版图
三星并非唯一受益者。SK Hynix同样有望交出创纪录的一季报。韩亚证券（Hana Securities）4月2日大幅上调SK Hynix一季度营业利润预测至36.9万亿韩元，较此前预期提高47%。两家公司合计一季度营业利润有望超过80万亿韩元，已超过三星2024年全年营业利润（32.73万亿韩元）的两倍有余。
如果将全年预期合并计算，三星年营业利润可达320万亿韩元（Meritz证券预测），SK Hynix可达230万亿韩元（韩亚证券预测），两家合计营业利润相当于韩国这个国家今年全年预算的75%。
而就在两个月前，两家公司的合计预期年营业利润还只有200万亿韩元。随着半导体价格飙升，这一数字已增长了2.75倍。
按此规模衡量，三星电子将成为全球极少数单季营业利润突破40万亿韩元的企业，与英伟达、苹果、微软及沙特阿美等全球顶级巨头并肩。
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Crypto US Stocks
整理一些市场观点：
Crypto 端，BTC 仍然偏弱。当前核心分歧在 60k 附近，如果 60k 支撑继续有效，短线可能先反抽到 65k-66k；但中期结构还没有明显转强，反弹更像修复，暂时还不能直接理解成趋势反转。更大的下行目标仍然被放在 40k-48k 区间，所以策略上更偏谨慎，重点观察 60k 是否失守，以及反抽后的承接力度。
美股端，AI 产业链依然是主线，但节奏变得更重要。
过去一段时间 AI 半导体、内存、光互连等方向涨得太快，交易已经变得拥挤。这两天的回调是产业逻辑坏了吗？不是，是短期资金过热后遇到宏观压力，包括 CPI、PPI、FOMC、美债收益率，以及部分市场流动性被抽走。接下来未必会继续大跌，但直接 V 回去的概率也不高，市场更可能先做震荡和分化。
当前更值得看的方向主要有三个：
第一，内存和 HBM。
内存短缺可能会持续更久，AI 基建扩张仍在推高 HBM、DRAM 和高端存储需求。即使未来单机柜 DRAM 用量存在调整，总机柜出货增长仍然可能带动整体需求继续上行。$MU、SK 海力士、三星，以及铠侠相关链条，仍然是 AI 硬件里最核心的供需紧张方向之一。
但这个方向刚经历过拥挤交易去杠杆，短线波动会很大。更适合分批看，而不是一次性追高。
第二，硅光和光互连。
AI 集群规模越来越大，内部传输、功耗、延迟和带宽瓶颈会越来越明显。硅光、CPO、NPO、光模块和光网络相关公司，正在成为 AI 基建扩张之后的下一层关键基础设施。
可以继续关注 $SIVE、$SOI、$COHR、$LITE、$AAOI、$SMTC 等方向。这个板块的优势是叙事强、弹性高、产业逻辑清晰；风险是很多标的已经涨过一轮，具体受益环节还在演化，订单兑现节奏会直接影响估值。
第三，核心 AI 龙头。
在市场回调时，优先看有订单、有客户、有产业位置的核心票，而不是追太边缘的概念股。$NVDA 依然是 AI 主线的方向锚，后续如果宏观压力缓和，资金大概率先回到核心龙头，再扩散到上游材料、设备、光互连、存储和先进封装。
但也要注意，核心龙头偏强不代表短线一定马上反转。如果利率和宏观预期继续压制估值，核心股也可能先走区间震荡。
另外，市场也开始对一些过于激进的远期预期变得谨慎。比如 ASIC、TPU、HBM 的长期出货预测，不能简单线性外推。$AVGO、$ARM、$MU 等方向仍然值得关注，但不能把最乐观的 2028 年需求数字当成已经确定的事实去追价。
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X 做的这个语言无界限功能真的太棒了，感谢ai
黄仁勋去韩国，储存到底有多火呢？我这两天推特全是韩国人写关于CXMT 和 SK hynix的
Jun 7
10,000 팔로워라니 자고 일어나니까 무슨일이 일어난거죠?
CXMT IPO를 앞두고 중국분들이 반도체에 관심이 많은 것 같군요.
제 소개를 간단히 하면 반도체 공정엔지니어이고 선행공정 개발을 맡고 있습니다. 반도체 이야기 뿐만아니라 주식이나 경제,사회 등 그냥 재미난 이야기에 관심이 많습니다. 잘지내보아요😊
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今日最强共识
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1. Crypto 今日无新增强信号，保持观察。
2. 美股主线仍然围绕 AI 硬件链。
$AAOI、$MRVL 这类高 beta AI 互联标的，KOL 观点偏继续持有。
3. $XFAB 成为新增重点观察对象，核心逻辑是欧洲 CPO foundry 弹性。
4. 玻璃基板和先进封装链继续跟踪，时间线集中在 H2 2026 至 H2 2027。
5. AI 回调更偏分批买入思路，追涨性价比弱于回调布局。
6. $HOOD 关注预测市场产品催化，世界杯可能成为验证节点。
原文链接：
@aleabitoreddit $AAOI / $MRVL
x.com/aleabitoreddit/status/…
@aleabitoreddit $XFAB
x.com/aleabitoreddit/status/…
@aleabitoreddit 玻璃基板链
x.com/aleabitoreddit/status/…
@nft_hu 6 月分批买
x.com/nft_hu/status/20631980…
@starzq $HOOD
x.com/starzq/status/20632579…
非投资建议，仅为公开 KOL 观点摘要与信息整理
Robinhood 6.4 终于上线了自家的预测市场 Rothera
$HOOD 的竞争力又增加了一些，不过 Kalshi 最近势头也很猛，关注这几家在世界杯期间的表现
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Jun 7
老黄去韩国路边回答大家问题，今年发布了四个新产品，要用大量的HBM，LPDDR5，FLASH等等，三星，SK Hynix，LG等公司明年都会有更大的商业机会，韩国还有烤肉，炸鸡，电竞和韩剧，他都很喜欢，还要在首尔建立一个研发中心!
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yohuu retweeted
韩国不愧是追星祖师爷，黄仁勋发个薯片，就叫成这样了
这款HBM Chips薯片有来头，竟然是SK海力士出的
Honey Banana Mat Chips（蜂蜜香蕉风味薯片）的缩写，谐音海力士供英伟达的主力产品：High Bandwidth Memory Chips 高带宽内存芯片
去年推出就卖了几十万包，据说连薯片都是方形，模仿堆叠芯片的样子
老黄昨天晚饭后吃了一整包
可惜了！在黄仁勋女儿Madison的建议下，二场从ktv换成了炸鸡啤酒店BBQ Cafe
吃完烤肉出来，走100米又吃炸鸡
而且二场，老黄老婆还特地坐到了几大财阀中间，俩人表情耐人寻味
以后出差，尽量少带家眷
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yohuu retweeted
Jun 3
Imagine a world where retail traders operate at the same efficiency as institutional desks
where you don’t need 50 analysts to have the same edge
Introducing TrueNorth, the world’s first agentic brokerage
built on @HyperliquidX 🧵
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最近大家的注意力可能都不在 crypto 上了,但还是想跟各位同步一下我手头在做的事,免得大家错过 👇
Variational 完成了 $50M 融资。我们团队在非常早期就介入了它的市场端支持,也在早期参与了投资,一路看着它走到今天。
接下来,我会全力对接所有对 Variational 感兴趣的交易员和社区,和 Var 团队的小伙伴一起,为大家提供 1:1 的对接与服务,把每一位想参与的朋友都照顾好。
想了解或参与 Var 的,随时 DM 我，24/7 不下班
Proud to be among the early backers of Variational @zokuxyz
It's been incredible to see Variational scale from less $100k daily volume to almost $250 billion all time and now raising $50M to bring truly liquid RWA's on-chain
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不知道黄仁勋看到市场对 MRVL 的狂热会作何感想，一句"下一家万亿公司"，一天就把它从 220 推到 ~332，市值凭空多出近千亿美元。
但这把火真正照亮的，是它身后的整个光通信板块。
顺着英伟达的钱，你会发现从 3 月起，它在光子赛道至少砸了 65 亿：Coherent、Lumentum、Marvell 各 20 亿，康宁最高约 32 亿，还参投了 Ayar Labs 的 5 亿 E 轮。
所以我也调了下自己的 bag：从单押 MRVL，补了 COHR 和 LITE。希望情绪能够直接溢出。
几个值得划重点的：
1. Marvell 市值最高、最受关注，但也意味着预期被推得最满。
2. Lumentum 弹性最大：营收同比近翻倍，而且刚从去年同期的亏损转入实打实的盈利，盘子小、爆发力强。
3. 康宁是"老钱"打法：营收盘子最大（年营收 160 亿 ）、还分红，但自由现金流转化偏低，是重资产、要持续砸钱扩产的生意。
4. Coherent 居中，数据中心光模块（800G/1.6T）是主引擎。
5. Ayar Labs 还没上市。
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