또 가고싶다 유후인 보다 만족도 높음 1) 서울에서 2시간 안걸림 2) 애기밥/음료 따로 챙겨줌 3) 객실 내 히노끼 욕조, 객실별 노천탕 쌉가능 4) 온돌까지 도니까 한국인 정서에 딱 5) 석식 파인다이닝/조식 13첩 반상에 중간중간 라운지 제조음료 다과 모두 무료 이용가능 6) 객실 내 음료 전부 무료다 내년 겨울에 또 갈지도!

$CRCL Accumulating Zone 아임??

삼성증권 Tech Talk 시즌2, 「흔들릴 필요가 없다」를 보고 정리. 요즘 반도체/AI 주가가 꽤 세게 흔들리고 있다. 삼성전자, SK하이닉스, 미국 반도체주, AI 인프라 관련주 모두 5월 급등 이후 변동성이 커졌다. 그래서 자연스럽게 이런 질문이 나온다. “이제 사이클이 끝난 건가?” “AI 반도체는 너무 오른 건가?” “메모리 업사이클은 피크를 지난 건가?” 영상의 결론은 제목 그대로다. 흔들릴 필요는 없다. 다만 아무 생각 없이 버티자는 뜻은 아니다. 핵심은 지금 봐야 할 변수가 2026년의 단기 주가 변동이 아니라, 2027년 이후 공급 확대와 AI 수요 지속성이라는 점이다. 메모리 사이클을 볼 때 중요한 체크포인트는 크게 세 가지다. 1. 디램 가격 상승률의 피크가 언제인가 2. 신규 공급이 언제 실제로 들어오는가 3. 수요가 언제 꺾이는가 과거 사이클을 보면, 디램 가격 상승률이 피크를 찍고 공급 뉴스가 나오면 주가는 예전처럼 편하게 오르지 못했다. 이익은 계속 좋아도 멀티플이 낮아지면서 박스권에 들어가는 경우가 많았다. 하지만 진짜 다운턴은 공급 뉴스만으로 오지 않았다. 수요가 깨지는 순간에 왔다. 2018년에는 아마존 오더컷과 디램 가격 하락이 본격적인 다운턴 신호였고, 2021년에는 PC 수요 쇼크가 컸다. 결국 공급이 늘어난다보다 더 중요한 건 수요가 버티느냐다. 현재 사이클에서 디램 가격 상승률의 가장 가파른 구간은 2026년 1분기에 이미 지나갔을 가능성이 있다. 그래서 가장 편한 구간은 지났다고 볼 수 있다. 하지만 대규모 신규 공급은 2027년부터 본격화된다. 이게 중요하다. 2026년에는 공급이 아직 본격적으로 들어오지 않는다. 수요가 확인됐고 공급은 아직 부족한 구간이다. 그래서 영상에서는 2026년 자체를 너무 걱정할 필요는 없다고 본다. 진짜 고민은 이거다. 2027년에 공급이 들어오면서 박스권으로 갈 것인가? 아니면 HBM과 서버 수요 때문에 공급 부족이 더 길어져 2028년, 2029년까지 사이클이 연장될 것인가? 여기서 핵심 변수는 HBM이다. HBM은 웨이퍼를 많이 쓰지만 실제 비트 산출 효율은 낮다. 일반 디램처럼 단순히 웨이퍼 투입이 늘어난다고 서버 디램 공급이 같은 비율로 늘어나지 않는다. HBM 전환이 많아질수록 일반 서버 디램 공급 증가 효과는 제한된다. 그래서 2027년에 신규 팹이 들어와도 AI 서버 수요를 충분히 맞추지 못할 수 있다. 이 경우 메모리 사이클은 과거처럼 급등 후 급락하는 파동형이 아니라, 높은 이익이 오래 지속되는 고원형 사이클이 될 수 있다. 또 하나 중요한 포인트는 빅테크 CAPEX다. 지금 AI 사이클의 본질은 클라우드 업체들이 계속 투자하느냐에 달려 있다. 구글, 메타, 아마존, 마이크로소프트 같은 기업들이 AI 인프라 투자를 줄이기 시작하면 그때는 위험하다. 하지만 현재는 오히려 회사채, 유상증자, IPO 등 금융자본 조달을 통해 더 큰 투자 사이클로 넘어갈 가능성이 언급된다. 즉, 지금까지는 벌어들인 돈 안에서 투자하는 AI CAPEX였다면, 앞으로는 외부 자본까지 끌어와 투자하는 AI CAPEX가 될 수 있다는 것이다. 이게 유지되는 동안은 사이클이 더 커질 수 있다. 반대로 시장이 이 투자가 정말 돈이 되나?라고 의심하기 시작하면 그때는 레버리지가 반대로 작동할 수 있다. 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 관점도 흥미로웠다. 이제는 HBM만으로 두 회사를 판단하는 국면은 지났다는 이야기다. 지금은 HBM 자체보다 서버 디램 사이클의 지속성, 전체 메모리 케파, 그리고 쇼티지 상황에서 누가 더 많이 팔 수 있느냐가 중요해졌다. 메모리가 부족한 성수기에는 결국 케파가 힘이다. 품질 차이가 있더라도 수요가 워낙 강하면 팔 수 있는 물량을 가진 회사가 이익을 가져간다. 그래서 장기적으로는 삼성전자가 SK하이닉스보다 메모리 가치에서 낮게 평가될 이유가 약하다는 논리다. 다만 단기 수급은 SK하이닉스에 유리할 수 있다. 개인 투자자와 반도체 ETF 자금은 순수 메모리 이미지가 강한 SK하이닉스로 쏠리기 쉽고, ETF 구조상 한 번 오른 종목의 비중이 커지면 그 쏠림이 다시 강화될 수 있다. 결국 정리하면 이렇다. 지금의 흔들림은 사이클 종료 신호라기보다 5월 급등 이후의 조정, ETF와 파생상품 수급, 단기 이벤트 기대감 소멸이 겹친 변동성에 가깝다. 물론 리스크는 있다. 가장 큰 리스크는 AI 수요 자체가 꺾이는 것이다. 클라우드 CAPEX 축소, 주문 취소, 빅테크 투자 가이던스 하향이 나오면 그때는 이야기가 달라진다. 또 다른 리스크는 금융자본 조달 사이클의 반전이다. AI 투자를 위해 외부 자금 조달이 계속 긍정적으로 받아들여지면 사이클은 커질 수 있지만, 투자자들이 의심하기 시작하면 변동성은 훨씬 커질 수 있다. 그래서 지금 봐야 할 것은 단기 주가가 아니라 다음 체크포인트들이다. 클라우드 CAPEX는 계속 증가하는가? 디램 가격은 상승률 둔화 이후에도 높은 수준을 유지하는가? 2027년 신규 공급은 실제로 수요를 얼마나 해소하는가? HBM 전환은 일반 서버 디램 공급을 얼마나 제약하는가? 외국인과 ETF 수급은 어느 쪽으로 쏠리는가? AI 수요 둔화의 명확한 증거가 나오는가? 내가 이해한 영상의 핵심은 한 문장이다. “디램 가격 상승률의 피크는 지났지만, 공급과 수요가 동시에 꺾인 것은 아니다. 따라서 2026년의 흔들림만 보고 AI·메모리 사이클 종료를 판단할 단계는 아니다.” 결국 문제는 2026년이 아니라 2027년 이후다. 지금의 변동성에 너무 짧게 반응하기보다, 메모리 사이클이 어디쯤 와 있는지 더 긴 시계열로 봐야 할 때인 것 같다. 투자 권유 아님. 영상 보고 개인적으로 정리한 내용.

젠슨황이나 일론이나 발표할때는 가죽자켓이 국룰인가보노 가죽자켓 입고 스피칭 하는놈 : 신뢰도 1 추가

지옥변곡점은 죽었습니다. 앞으로는 위대하신 트황님만을 믿고 따르며 반도체 사이클을 의심하지 않겠습니다. 이번에는 다릅니다. 앞으로는 세상을 긍정적으로 바라보고 어떠한 비판의 발언도 쏟아내지 않도록 노력하겠습니다. 실패한 바이탈뽕 중독자의 망상이었을뿐 참 바보처럼 살았습니다. 뇌의 사고 회로가 망가졌고 녹아버렸습니다. 착하게 살겠습니다. 바르게 살겠습니다. 건전한 사회 복귀를 위해 노력하겠습니다. AI가 모든 걸 해결해 줄 것이며 유가는 떨어지고 인플레이션은 없을 것 입니다. 참회하며 회개하여 갱생하겠습니다. 세상이 너무나도 아름답습니다. 이 문제에 관심을 가져주셔서 감사합니다. MAKE MARKET GREAT AGAIN.

이새키는왜???

이재명 X좀 해봐 ㅋㅋ 뭘 찾고 지랄한다며

포홀/현철 손절하고 슼트로 복구완 현철 정찰병 보냈는데 또 털리노?ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 강철이 아니라 아직 용광로에서 녹는중인덧..😂

그니까 비트 대충 4-50k 대 빤스벗어 풀매수하라 이거죠? ㅇㅋ염

아마존 계속 모으고 있다 물리면? 대장격 주식이니 언제간 살려주것지

ㅅㅂㄹㅇ 비트살려내아!!!!

Congratulations @KOREA! One of the most openly corrupt and fraudulent elections of the modern era!

파랗게파랗게 물들었네 카악 퉤

JH의메모님은 주식 시장을 너무 교과서적으로 접근하시려는거 경향이 있는거 같음. 내가 볼 때 주가가 올라야할거 같은 내용이 나왔는데 주가가 반응이 생각보다 약하다고 비정상적이라고 치부할 순 없음. 결국 주가는 내가 아니라 다른 사람들이 좋게봐주고 사줘랴 오르기 때문임. 그리고 삼성중공업이 저 공시 덕에 그나마 조선3사 중에 유일하게 플러스 마감하기도했고, 해양플랜트는…공부 해보면 알겠지만 그렇게 무조건 쌍수들고 좋아할것만은 아닌 수주이긴 함. 다들 트라우마가 있어서. 이건 예전 조선싸이클 공부해보면 나옴. 아무튼 결론은 나도 가치투자부터 시작해서 정말 발로 뛰는 리서치, 탐방 누구보다 많이했던 사람이라 무슨 느낌인지 알지만, 시장이 잘못되었을 때보다 내가 틀렸을 때가 훨씬 많았었음. 같이 읽으면 좋을 공개아티클도 하나 같이 공유하겠음. 무료 아티클이니 다들 한 번 보시길. 읽은 사람도 또 보셈. (공개아티클) 어느 투기꾼의 가치투자에 대한 회상 (x.com/blazingbees/status/201…)

응가연습 with 안보교육

생각해보니까 주식으로 몇십억씩 벌었다는 형님들은 시드가 컸을테니 이미 좋은 집이 있을터. 그렇담 부동산에 불쏘시개를 넣어줄 사람들은 결국 하이닉스 형들이고 15억 이하 매물발로 시작된 Bottom Up 으로 또 한번 가지 않을까?

오늘따라 더더욱 소외감 ㅈ되는규나 #철강단 네이버나 들고있을걸 SBG

X 자꾸보니까 현금 못쥐고 있것다 킹치만 현금 50% 비중으로 맞춰놨음 스엑 상장 이후 줍줍간드앗

다시 쇳물이 되러 용광로에 들어갔는지요? #강철단

제가 이 글의 주인공입니다.. ㅋㅋ 근데 저 이후에 리밸런싱하면서 팔란티어는 6천주로 줄였고 엔비디아는 5천주 그대로 갖고 있습니다. 해방의 날 경험하면서 매출과 이익이 적은 OKLO, SMR, 사운드하운드는 익절하고 나왔고, AMZN, GOOGL, QQQ 팔아서 개별주 발굴하고 매매 좀 하다가 빅테크가 매력적인 자리 와있는 것 같아서 MSFT, AMZN, META 등에 비중 실어 놨습니다. 근데 반도체가 없어서 국장 포모에 시달리고 있어요. 힘든 요즘입니다.. ㅋㅋㅋ