최근에 갑자기 해외계정에 소개가 되면서 팔로워가 많이 늘었습니다. 새롭게 팔로우해 주신 분들 반갑습니다! 그 핑계로 간만에 쌩뚱 맞지만 자기소개 다시 한번 해봅니다. 1⃣ 저는 한국 태생이지만 호주 & 뉴질랜드 국적이고 현재 시드니에 거주 중으로, 예쁜 딸아이들의 아빠이자 한국 핀플계 (K-FinX)의 알아주는 팔불출 남편입니다. X에선 와이프 사진으로 꺼드럭 된다고 맨날 맞고 다닙니다. 2⃣ 꺼드럭 컨텐츠 이외엔 매크로 분석과 금융시장 이야기를 주로 합니다. 현재 모 금융기관의 Corporate & Investment Banking (통칭 CIB)부서 소속으로 시드니를 중심으로 오세아니아 지역 투자총괄로 활동 중이고, 아무래도 직업의 특성상 차트분석이나 단일 종목 매수/매도 타이밍 보단 거시적인 흐름과 리스크에 대한 이야기가 주를 이룹니다. 3⃣ 구독 컨텐츠도 운영 중입니다. 아무래도 다소 부정적이게 느껴질 수 있는 "리스크"가 주요 컨텐츠라 제 얘기에 영향을 받는 분들도 많다는 조언을 겸허히 받아들여 공개글은 사견이 빠진 팩트 중심의 분석을 공유하고, 구독에서는 조금 더 민감할 수도 있는 사안에 대한 저의 개인적인 생각을 가감 없이 공유하고 있습니다. 나름 색다른 내용으로 FinX 커뮤니티에 도움 되고자 합니다. 진지한 질문, 가벼운 소통 모두 환영합니다!

참고로 글이 좀 깁니다. 포트녹스의 금, 미국의 비트코인 그리고 다음 화폐 체제 1971년 미국은 금을 포기했다. 정확히 말하면 금을 버린 것이 아니라 금과 달러의 교환 약속을 중단했다. 당시 미국은 베트남 전쟁과 복지 지출 확대, 그리고 누적된 재정 적자로 인해 달러를 과도하게 발행하고 있었다. 문제는 브레튼우즈 체제 아래에서 각국 중앙은행이 언제든 달러를 금으로 교환할 수 있었다는 점이다. 결국 미국은 선택했다. 금을 지킬 것인가. 달러 체제를 지킬 것인가. 닉슨은 후자를 선택했다. 그 순간 브레튼우즈 체제는 끝났고, 세계는 완전한 신용화폐 시대에 진입했다. 흥미로운 것은 그 이후 벌어진 일이다. 많은 사람들은 금이 화폐에서 퇴출되었으니 가치가 하락했을 것이라 생각한다. 그러나 현실은 정반대였다. 1971년 온스당 35달러였던 금 가격은 이후 수십 배 상승했다. 왜일까. 금의 가치가 오른 것이 아니다. 달러의 희소성이 사라졌기 때문이다. 금은 변하지 않았지만 화폐 공급은 폭발적으로 증가했다. 그리고 미국은 새로운 해답을 찾았다. 바로 페트로달러였다. 석유 거래를 달러로 결제하게 만들면서 미국은 금 대신 원유를 중심으로 새로운 글로벌 화폐 질서를 구축했다. 금본위제는 끝났지만 달러 패권은 오히려 더 강해졌다. 하지만 지금 우리는 또 다른 전환점 앞에 서 있다. 미국 국가부채는 40조 달러를 넘어섰다. AI 인프라 투자와 고령화, 재정적자는 앞으로도 지속될 가능성이 높다. 역사적으로 부채 문제를 해결하는 방법은 생각보다 단순했다. 첫째, 성장. 둘째, 증세. 셋째, 디폴트. 넷째, 인플레이션. 그리고 대부분의 국가는 마지막 방법을 선택했다. 명목 GDP를 높여 부채의 실질 가치를 희석시키는 것이다. 문제는 이번에는 상황이 조금 다르다는 점이다. 미국은 AI 혁명이라는 강력한 생산성 엔진을 보유하고 있다. 만약 AI가 실제로 생산성을 끌어올린다면 미국은 과거처럼 단순한 인플레이션이 아니라 성장과 인플레이션을 동시에 활용해 부채 부담을 줄일 수 있다. 그러나 여기서 또 하나의 질문이 등장한다. 만약 다음 화폐 체제가 등장한다면 미국은 무엇을 담보로 사용할 것인가. 많은 사람들은 비트코인이 달러를 대체할 것이라고 주장한다. 하지만 역사를 보면 패권국은 자신이 통제할 수 없는 자산을 중심으로 새로운 체제를 만들지 않는다. 오히려 더 흥미로운 시나리오는 미국이 금과 비트코인을 동시에 활용하는 경우다. 많은 사람들이 미국의 금이 뉴욕 연준에 보관되어 있다고 생각하지만, 실제로는 미국 금 보유량의 대부분이 켄터키주 포트녹스에 저장되어 있다. 포트녹스의 금 보유량은 뉴욕 연준 금고의 약 10배에 달하며, 이는 미국이 여전히 세계 최대 규모의 금을 보유하고 있음을 보여준다. 이는 세계 최대 규모다. 금은 5,000년 동안 검증된 신뢰 자산이다. 반면 비트코인은 17년 동안 단 한 번도 공급 규칙이 변경되지 않은 디지털 희소 자산이다. 둘은 경쟁 관계가 아니다. 오히려 서로 다른 시대의 신뢰 기술이다. 금이 아날로그 시대의 신뢰라면 비트코인은 디지털 시대의 신뢰다. 이 관점에서 보면 최근 미국 정부와 정치권이 비트코인에 우호적인 태도를 보이는 이유도 이해할 수 있다. 미국은 비트코인을 파괴하기보다 흡수하려고 할 가능성이 높다. 달러는 결제 수단. 국채는 금융 담보. 금은 국가 신뢰. 비트코인은 디지털 준비자산. 이 네 가지가 공존하는 구조다. 실제로 미래의 스테이블코인 체제는 이러한 방향으로 진화할 가능성이 있다. 일상 거래는 달러 기반 스테이블코인이 담당하고, 은행 시스템은 국채를 담보로 작동하며, 극단적 위기 상황에서는 금이 최종 안전판 역할을 한다. 그리고 그 위에 비트코인이 디지털 시대의 초국가적 준비자산으로 자리 잡는 것이다. 이는 브레튼우즈도 아니고 페트로달러도 아니다. 어쩌면 인류 최초의 하이브리드 화폐 체제일지도 모른다. 많은 사람들은 비트코인이 금을 죽일 것이라고 생각한다. 화폐의 역사는 대체의 역사가 아니라 적층의 역사였다. 그래서 앞으로 가장 중요한 질문은 이것이다. 비트코인이 금을 대체할 것인가? 아니다. 진짜 질문은 이것이다. 미국은 포트녹스의 금과 디지털 시대의 비트코인을 어떻게 자신의 패권 안으로 흡수할 것인가. 향후 10년 화폐 시장의 승자는 비트코인도, 금도 아닐 수 있다. 둘을 동시에 품게 될 "디지털 달러 체제"일 수도 있다. 이상입니다. P.S 많은 사람들은 "AI가 발전하면 비트코인이 필요할까?"라고 묻는다. 하지만 더 중요한 질문은 이것이다. "AI가 인간보다 더 많은 경제활동을 하게 되면, 그 경제의 최종 담보는 무엇이 될까?" 산업화 시대의 최종 담보는 금이었다. 달러 패권 시대의 최종 담보는 미국 국채였다. AI 에이전트 시대에는 비트코인이 "디지털 금(Digital Gold)" 으로 기능할 가능성이 있다. 그래서 AI와 비트코인의 연결고리는 단순히 "결제"가 아니다. AI가 만드는 새로운 경제 규모와, 그 경제가 필요로 하는 신뢰의 저장 수단이다. 과거 포트녹스의 금이 브레튼우즈 이후에도 사라지지 않았듯이, AI 경제가 커질수록 비트코인은 디지털 시대의 포트녹스 역할을 향해 갈 수 있다. 맞다. 최근 비트코인 가격은 크게 하락했다. 하지만 비트코인과 같은 자산은 주가처럼 분기 실적을 보고 투자하는 대상이 아니다. 오히려 화폐 체제의 변화와 기술 혁신이라는 거대한 흐름 속에서 이해해야 한다. 가격은 매일 변하지만 시대는 수십 년에 걸쳐 움직인다. 비트코인의 가치는 차트가 아니라 시대의 방향성에서 결정된다. 나는 주식을 볼 때 매크로를 공부했고, 비트코인을 볼 때 화폐의 역사를 공부했다. 결국 둘 다 같은 질문으로 이어졌다. 돈은 어디로 흐르는가, 그리고 사람들은 무엇을 신뢰하는가. 지금의 관점은 그 질문에 대한 나름의 답이다. 물론 나도 안다. 이런 글을 쓰면 누군가는 최근 하락한 가격을 가져와 조롱할 것이다. 하지만 역사를 공부할수록 알게되는 사실이 하나 있다. 세상의 큰 변화는 언제나 비웃음과 회의 속에서 시작되었다는 점이다.

저번에도 얘기했지만 부동산은 사람들이 매번 1억, 2억 이렇게 단위로 말하니까 사람들이 ‘히에엑’ 이러는 경향이 강함. 2년동안 시세차익 ”2억“ 근데 상승률은 2년간 약 12%임. 동기간 코스피는 155% 상승함. 삼성전자는 380%, SK하이닉스는 786% 수익률로는 약 13배, 약 32배, 약 66배임. 물론 아파트 살 돈만큼의 거액을 주식에 넣을 수 있었겠냐고 반문하겠지만, 여기서 또 생각을 해보자. 글쓴이 친구는 상급지 살 돈이 부족하자 상대적 하급지인 아파트는 사기 싫어서 안샀는데 그 하급지 아파트 가격이 약 8.9억에서 10억으로 12% 상승했음. 아파트 살만큼의 거액을 주식에 넣지 못하더라도 2단계 하급지 아파트 혹은 살려던 곳(대충 10억 가정) 아파트 값의 10% 계약금 수눈인 ”0.89억~1억만“이라도 코스피 ETF에 넣러놨으면 그돈은 2.26억~2.55이 되어 차익이 약 1.4억~1.6억은 되었을 것임. “계약금” 수준인 10%만 넣어놨어도. 삼성전자나 SK하이닉스에 넣어놨으면? 코스피가 155% 오를 때 삼성전자 380%, SK하이닉스 786% 올랐다는 점만 잊지말자. 내 요지는 부동산 보다 주식이 ‘낫다’가 아니고 글쓴이의 친구가 돈이 모잘라서 상급지를 못사서 하급지를 사기 싫어서 투자를 할 수 없었다는 점, 그리고 몇억 몇억 얘기하니까 크게 와닿지만 상승률은 12%라는 점임. 주식은 상대적 상급지가 아니라 아예 강남아파트 같은 “대장주”를 소액으러도 투자 할 수 있다는게 장점이고, 자산수익률도 훨씬 높으나 사람들 마다 자본 사이즈가 다르니 155% 상승한 코스피보다 12%오른 아파트의 “2억 올랐다” 같은 워딩이 더 자극적르로 와닿는다는 걸 말해주고 싶었음. 아파트도 대출 받아서 산다고 가정하면 레버리지인데, 주식도 레버리지 들어가면 저기서 수익률은 기하급수적으로 증가하는건 매한가지임ㅋㅋ 뭐가 더 낫다 좋다라기보다, 이러저러한 특장점이 있고, 사람들이 부동산 “몇억 몇억”할 때 “수익률” 관점과 자존효율성 측면에서도 같이 고민해보길 바라는 마음에서 씀. —— * 인용원문의 3가지 아파트 상승률이 1급지, 2급지, 3급지 순으로 35%, 23%, 12%인데 내가 비교한건 12%랑만 비교를 해놨네. 그래도 글의 요지는 “주식은 소액으로 대장을 살 수 있다”, “아파트는 억억 단위러 얘기해서 사람들이 %수익률보다 더 크게 느낀다”라는 점은 안바뀌니까 감안해서 읽어주길 바람.(이 부문을 추가해서 재업로드 함)

레깅스/스포티 룩을 와이프가 임신전에도 워낙 운동 매니아라 즐겨 입었었기 땜에 얼마나 심장마비 걸리는 지 이해함. 나랑 있을 땐 괜찮지만

러시아 국번이 74 (찍사)인 이유 합격

호주로 옮기기 전엔 뉴질랜드 살 때 일년에 한두번은 차타고 이렇게 외진 바닷가 쪽으로 놀러가곤 했었는데 시드니에 오고 나선 삶이 더 바빠져서 그런지 다녀본 기억이 손에 꼽네 🤔

한번도 생각해보지 못한 참신한 접근 합격

ㅋㅋㅋㅋㅋ 우리 금쪽이 🇮🇱이스라엘 트황이 그토록 염원하는 미🇺🇸-이란🇮🇷 종전 협정 MOU 체결을 앞두고 🇱🇧레바논 공격 ??: 응 우리는 종전협정 내용에 포함 안되어 있더라궁 글로벌 슬랩스틱 코메디

민간 소상공인 고용계획 코로나 이후 최저치. 단 9%만 향후 3개월 안에 고용 계획이 있다고 밝혀. 밑에서 부터 서서히 갉아먹고 있다 🤔

🇺🇸이틀전에 발표된 미국 5월 PPI 결과에 관해서 자세한 분석글 올릴 시간이 없어서 못 올리고 있습니다만 (월요일) 세부 결과를 보자마자 가장 눈에 띄게 우려스러운 부분이 있었습니다. 🤔과연 그것은 무엇이었을까요? 이유는?

이란: 응 아니야 종전 MOU싸인 안할거임 ㅇㅇ

🚨트럼프: 내일 이란과 협상인 서명예정, 직후 호르무즈 해협 즉시 개방 될 것 이것도 잉크 마를 때 까지 설레발 금지 해야하나

아무도 없는 한 해안에 불을 피우고 파도소리가 들리는 이 풍경을 조금이나마 엑친분들과 나누고 싶네요 😊

종전 이후 상황. (feat. 금리는 사이클이 중요하다.) 금요일 하루 참 다이내믹 했죠.. 새벽 3시쯤 트럼프의 협상이 거의 완료되었다라는 발언과 함께 시장은 환호를 하고 있습니다. 어제는 스페이스 X 상장이 있었는데.. 무리 없이 소화를 하는 느낌입니다.. 시장은 이제 전쟁 이후의 상황을 바라보는 것 같습니다. 여기서 종전이 된다면 참 좋겠죠.. 그럼.. 물가 우려도.. 아니죠.. 앞으로 발표되는 물가는 크게 신경쓰지 않겠죠.. 종료되었고, 이렇게 높은 물가는 전쟁 “이전” 상황의 물가야!라고 하며 출렁임은 있을 수 있지만, 구조적 하락을 유발하는 트리거로는 작동을 안 할 가능성이 높다는 말이죠.. 지금 물가를 크게 신경 써야 하냐.. 이대로 마무리 된다면.. 당분간은 신경을 안 써도 된다고 봅니다. 종전이라는 이벤트 하나가요..심리적 요인을 잘 다스렸다는 부분과 유가가 높은 레벨에서 머물겠지만, 보다 다시 재상승할 힘이 빠졌다는 부분입니다. 즉.. 공급측 인플레 요인만 남아있을 가능성이 크다는 말이죠.. 그럼 여기서 이제 이런 생각이 들겁니다. 전쟁도 끝났고, 유가도 내려오고, 높은 물가는 봉쇄 당시 데이터이니 지금과는 다르고..중간선거는 다가오고 있으니, 금리도 내려가고 돈이 풀린다!!라는 희망이 피어오르기 시작할건데요..우선.. 첫 번째로.. 금리가 쉽게..내려간다고는 생각하지 않습니다. 물론 이번 FOMC에서 금리를 인상한다고도 보지 않습니다만.. 워시가 매파적으로 나오면 시장은 먼저 겁을 먹을 순 있습니다만.. 종전 된 이후.. 아니.. 앞으로도..이제 완전히 마무리가 된다면..이번 6월뿐 아니라.. 26년 내 남아있는 FOMC에서 매파적 발언은.. 인상의 빌드업이 아닌.. 기대인플레를 제어하기 위한 액션일 가능성에 조금 더 무게감을 둬도 되지 않을까요.. 현재 연준 위원들 사이에.. 최대 관심사가.. “5년 이상 지속되어온 인플레이션”, “고착화 우려”, “기대인플레이션” 딱 이 세 가지거든요..여기에 가장 큰 영향을 미치고 있는.. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리니.. 당연히 그 심리는 봉쇄되어 있을 때 보단.. 진정이 되겠지만.. 이미 자극된 물가의 상황이기에.. 금리를 내리기도.. 그렇다고..올리기도 쉽지 않은 상황입니다. 다만.. 이후 에너지에 대한 수요가 늘어나며 다시 상승할 때는 집중해서 봐야겠습니다. 러-우 전쟁때도 그런 일이 있었구요.. 현재 이란이 호르무즈 해협에 대한 비용을 받겠다고 하고 있습니다..또 한 가지 더있죠.. AI 생산성에 대한 기대감으로 몰리는 투자가 수요를 끌어올릴 리스크죠.. 이건 26년 내를 이야기하는 것이 아닙니다. 다만.. 계속해서 우리가 지켜봐야하는 요소로는 남아있습니다. 이 말은..두 번째로.. 중간선거라고 정부에서 돈을 풀기에는 굉장히 어려운 환경이라는 것이죠.. (중간선거가 다가오며 TGA가 풀린다는 허무맹랑한 이야기가 돌아다닐 것 같은데.. 관련이 없다고 봅니다..) 이에 대한.. 라가르드 총재의 발언을 보실 필요가 있습니다.. 한 번 보시죠.. “라가르드 총재는 이날 회의에서 "우리는 에너지 가격 충격에 대한 재정 대응을 논의했고, 나는 재정 조치가 일시적이고 표적화돼 있으며, 맞춤형이어야 한다는 점을 강조했다"고 했다. 출처 : 연합인포맥스 - ” 재정 대응 논의에서.. 일시적, 표적화 그리고.. 맞춤형이라고 하죠.. 이 말은.. 에너지 충격이 왔다고 무작정 재정을 풀면 안 된다는 이야기죠.. 당연한 건가요.. 비용측면 충격은 이미 온 상황에서.. 재정을 막 풀어서 가계들의 소비여력에 힘을 보태준다면.. 더더욱 문제가 되기 때문입니다. 그렇기에.. 재정 사이드에서 돈이 풀릴거야는.. 쉽지 않을 것 같습니다. 그럼.. 연준도 쉽게 금리를 내리지 못하고.. 재정도 쉽게 풀지 못하면요… 시장이 안좋을까요.. 그게 아니라요.. 제한된 유동성 시장의 흐름을 보이지 않을까요.. 모든 섹터가 다 가는 시장이 아니라.. 가는 놈만 가는? 그런 시장이 펼쳐지지 않을까요. . 다만.. 가는 놈이 지수를 이끌 가능성이 꽤 높겠죠.. 그럼 지수는 여기서 상승할 확률이 높다는 말인가요.. 다만.. 중간중간 변동성은 있겠죠.. 그 폭도 꽤 깊고 높을 수 있습니다..물가가 한 번씩 충격을 준다던가. . 이로 인한 연준 위원들의 분열이 나타난다던가.. 이로 인해 채권 금리가 한 번씩 발작하며 같이 나올 수 있는..빅테크 현금흐름과 잉여금 이슈가 있죠.. 유동성이 제한된 시장에서는 굉장히 민감하게 반응할 가능성이 큽니다.. 이걸 무시해도 될까요.. 절대 아니죠.. 아닙니다만.. 투자자들 입장에서는 시계열을 잘 봐야겠죠.. 과연 이게 단기간 내에 작용할 리스크인가라구요.. 그리구요.. 현재 잔존해 있는 리스크들.. 이는 금리와 함께 같이 올 가능성이 높겠죠.. 물론.. 높아진 반도체 가격으로 인해 빅테크들의 현금흐름 이슈가 별개로 작용한다면 모르겠지만요.. 대체적으로 높은 금리의 상황에서 옵니다.. 다만.. 조금 더 보자면.. 금리의 레벨 보다도.. 그 사이클에 집중을 해야하지 않을까 의견을 드려봅니다. 금리를 한 번 인상하는 것과.. 언제, 어디까지 그리고 어떤 속도로 올릴거야는 분위기가 많이 다릅니다. 앞에 금리 인상은요.. 선제적 대응이기에 여기서 끝이 날 수도 있다라는 희망적인 생각을 해볼 수 있죠.. 그런데.. 뒤에는요.. 아.. 다음엔 더 큰 폭으로 올리는 거 아니야..? 언제까지 인상할까..라는 “불확실성”을 제공합니다. 시장은 불확실성을 제일 싫어합니다.. 금리의 레벨 보다도 0%에서 3%까지 올라가는 그과정에서 많은 조정을 받거든요.. 이런 사이클을 결정하는 변수는 뭘까요.. 당연히 중앙은행 입장에서는 물가이지 않을까요.. 아니죠.. 더 자세히 말하면.. 구조적 물가 리스크죠.. 이건 수요측 인플레입니다.. 현재 노동시장 상황에서는 구조적 인플레를 만들 힘은 약합니다만.. 고착화된 물가의 시대에서는 기대인플레라는 무서운 놈이 있죠.. 이건 성장 사이드에서 나오는 물가 상승 보다도 더 크고, 강하게 작용을 합니다. 그렇기에.. 제가.. 게속해서 기대인플레를 모니터링 했던 것이구요.. 이는 금리 사이클을 결정하는 중요한 변수이기 때문입니다. 그럼 지금 금리 인상 사이클로 넘어가냐.. 종전이라는 이슈가.. 이걸 확 잠재워줬죠.. 어제 미시간대 장기 기대인플레도 3.9에서 3.4로 훅 주저앉더군요… 지금의 흐름을 이어가.. 협상.. 더 나아가.. 완전한 종전으로 이어지길 바래봅니다. 그렇지 않고 돌아간다면.. 네.. 앞이 안 보이네요ㅜㅜ 주말 혹은.. 다음 주 내에 빠르게 마무리 되었으면 하구요.. 저변에 깔려있는 리스크들은 꼭 체크하면서 가야할 시기라고 봅니다. 또한.. 제한된 유동성 시장에서는.. 하나의 작은 트리거가.. 지엽적인 부분이.. 큰 폭의 조정을 불러올 수도 있다는 부분들도 염두를 해두시길 바랍니다. 장기적인 관점.. 중간선거 이후..혹은 26년 하반기에는.. AI 투자가 불러오는 수요측 인플레와 이전보다 높아진 에너지 비용, 봉쇄 이후 몰리는 원유에 대한 수요.. 이로 인한 연준의 스탠스.. 빅테크들의 재무적 이슈..이부분에 집중해 보시면 어떨까.. 의견을 드려보며 오늘 에세이 마치겠습니다. 감사합니다. 결론 : 금리를 왜 올리는가가 중요하다. 성장이 좋아서 올리면 버틸 수 있다. 하지만.. 물가에 대한 우려로 올린다면 크게 영향을 미치며 그 전이 속도도 성장 사이드 보다 빠르고 즉각적이다. 단.. 연준에서 금리를 올렸다에 집중하는 것보다.. 왜 올리는지, 앞으로는 어떻게 할 것인지가 더 중요하다.

64k 에서 ”해치웠나“ “취금이니“ 등등 하신 분들 한발 씩 앞으로 명치부터 시작

변곡점 선생님에게 보내는 서시 x 시작하기 전에도 토스에서 숏베팅에 큰 베팅을 한 당신을 보면서 한편으로는 이런 광기도 있구나, 다른 한편으로는 이런 컨빅션도 있구나하면서 경외심이 있었습니다. 그렇게 x를 시작하고, 제 맘에 아이돌과 같았던 당신과 맞팔을 맺고, 당신이 이 땅에 쓰러져가는 소아과를 책임지는 일원 중 하나라는 것을 알게된 후 그 경외심은 더 깊어졌습니다. 처음에는 의아했습니다. 대체 왜 숏인가? 그 다음에도 의아했습니다. 대체 왜 숏인가? 처음에는 당신이 틀렸다고 생각했습니다. 그 다음에는 제가 틀렸다고 생각했습니다. 당신이 컨빅션을 만들고 묵묵하게 그 컨빅션에 돌을 쌓아올리는 것을 보고, 수도승과 같은 초연한 모습을 보았습니다. 당신의 여정이 잠시나마 휴식이 필요할 지언정 전 당긴을 기다리겠습니다. 들판에 코스모스가 피기 시작하는 날 당신을 다시 마주하길 기다리겠습니다. 코스모스 곁에 불어오는 산들바람처럼 돌아와주십시오. 당신을 경외합니다. 당신을 기다립니다. 당신을 흠모합니다.

BREAKING: SpaceX, $SPCX, shares are now indicated to open at $151 per share, 12% above the IPO price of $135 per share. We expect further price indications before shares officially begin trading shortly. Turn on our post notifications at @KobeissiLetter for real time analysis.

재방송 들어 갑니다. 제발 제발 이번엔 설레발 치지말고 스퀴즈 터질 때 까지 좀 기다려 봅시다. "왔나 드디어" 금지 "시작됐나" 금지 "드가자" 금지 “해치웠나“ 금지 ”취금이니“ 금지

🧠공감은 지능입니다. 그냥 마음이 따뜻한 사람이 남을 잘 이해하는 게 아닙니다. 상대가 어떤 말을 했을 때, 그 말의 표면보다 그 사람이 처한 조건, 두려움, 욕망, 체면, 이해관계를 동시에 읽어내는 능력이 공감입니다. 그래서 공감은 감정이면서 동시에 해석 능력입니다. 누군가 화를 낸다고 해서 단순히 “저 사람은 예민하다”로 끝내면 아무것도 보이지 않습니다. 왜 지금 이 지점에서 저렇게 방어적으로 반응하는지, 어떤걸 잃을 것을 두려워하는지, 어떤 인정 욕구가 건드려졌는지까지 보면 그 사람의 행동이 조금 다르게 보입니다. 투자도 비슷한 것 같습니다. 우리가 보는 시장은 숫자로 표시되지만 그 숫자는 해석하는 사람들의 공포와 욕심으로 만들어집니다. 실적이 좋아도 주가가 빠질 수 있고, 악재가 나와도 선반영이라는 것 때문에 주가가 오를 수 있습니다. 무엇을 이미 두려워했고, 어디까지 가격에 반영했는지를 잘 읽어내야 하는거죠. 그런 의미에서 공감이라는 건 절대 약한 태도가 아닙니다. 상대의 감정에 끌려가는 것이 아니라, 상대가 왜 그렇게 느끼는지 구조를 읽는 힘입니다. 사람을 더 정확히 이해하고, 시장을 더 덜 오해하게 만드는 능력입니다. 공감을 잘 하는 사람은 쉽게 휘둘리지 않습니다. 오히려 한 발 떨어져서 봅니다. 상대의 말, 행동, 침묵, 과장, 방어, 욕심 뒤에 있는 진짜 속내를 읽으려고 합니다. 그래서 공감을 지능의 한 종류라고 하나봅니다. 날카롭게 분석하는 능력만으로는 사람을 이해하기 어렵고, 따뜻한 마음만으로도 현실을 판단하기 어렵습니다. 좋은 공감은 그 둘 사이 어딘가에 있습니다. 마음을 열되, 구조를 놓치지 않는 것. 그게 사람을 보는 지능이고, 어쩌면 시장을 보는 지능이 아닐까요?

트럼프랑 베센트는 호르무즈 여닫이문엔 관심도 없다. 그저 미국채 금리만 튀면 입 털기 바쁠 뿐. 관세로 청기백기 게임 할 때부터 알아봤지만, 10년물 금리 대가리만 들면 바로 'TACO' 시전이다. 은행들 손에 채권 쥐여주려고 규제(SLR) 풀어주고, 일본한테는 채권 팔지 말라고 겁박하고. 아무리 미국이라도 이자가 무섭긴 무서운 거다. 이 정도로 온갖 꼼수 써가며 금리를 억지로 누르는 판국에, 인플레를 잡을 만한 '제대로 된 금리 인상'이 과연 가능하긴 할까? (물론 반도체와 AI가 다 해결해준다함)