今天 $POET 的订单让他们一度涨超30%， POET Technologies 今日宣布与 Lumilens 达成合作，初始采购订单 5000 万美元，五年累计可达 5 亿美元 。产品路线图覆盖 800G、1.6T 可插拔收发器，再到近封装光学和 CPO，工程样品预计 2026 年底，量产对接超大规模云厂商在 2027 年。 这一次合作能覆盖 $poet的所有上下游，具体内容如下： 1. $sive 会收到间接的利好影响，因为 $sive和 $poet 有着非常好的长期合作关系，其核心POET 是 Sivers 激光器的买家。所以，POET 拿到更大订单 → 需要更多光学引擎 → 理论上需要更多 Sivers 的 InP 激光器作为光源。这条逻辑链是通的。 所以作为上游的激光器供应商，订单压力会传导给 $sive。 2. 我们可以做一个模型，比如激光器成本占模块成本的15%，5亿美元订单对应的激光器采购额粗估在7500万～1.25亿美元之间。对比Sivers目前全年营收才3.6亿瑞典克朗（约3500万美元），这一个客户的潜在订单就可能相当于其现有营收的**23倍。 为什么我这样算？ 在一个光学引擎模块的成本构成大致是： 1. 光子集成芯片（POET的EOI）：约40~50% 2. 激光器/光源：约15~25% 3. 封装、电子元件、测试：约30~40% 所以我算的15%是很合理的。 3. 我们看 $poet 的整体路线图：800G → 1.6T插拔式 → 近封装光学 → CPO。 其中sivers的核心竞争力是在1.6T架构下故障率上升，InP方案成为硬需求。 这是刚需不容易改变。 4. $sive作为核心合作伙伴，POET切换供应商有技术风险和认证成本。并且，Sivers的InP100平台专门针对CPO场景优化，适配性强。 所以我认为， $poet的这一份合同会直接利好公司本身，但其带来的大量订单会让 $sive收益。如果这一份订单确认，那么 $sive从这一个订单上就会获得至少4千万美金的营收在2028年。如果再加上Jabil、Ayar Labs等现有客户的同步增长，2028年营收翻3~4倍在数字上是站得住脚的。 非常看好！ 可能这是我个人的揣测 不一定真实，但他们确实有合作关系，他们也确实存在上下游关系。 唯一的风险则是5亿美元是上限承诺而非保证，实际履约取决于Lumilens自己拿到多少超大客户订单。 但不论怎么说 ！ bullish！ YOLO！ $SIVE $SIVEF $POET $JBL $NVDA $LITE #CPO #CoPackagedOptics #OpticalIO #InP #Photonics #DFBlaser #1point6T #ELS #AIInfrastructure #AIDataCenter #OpticalNetworking #GPUInterconnect #Semiconductor #SmallCap #HypergrowthStock

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